1 Явний переможець у сфері ШІ, на якого повинні звернути увагу інвестори

Знаходження чіткого довгострокового переможця у сфері штучного інтелекту (ШІ) не таке просте, як здається. Ще невідомо, яка компанія буде оголошена переможцем у галузі генеративних моделей ШІ, і можливо, буде кілька переможців. Інша можливість полягає в тому, що моделі стануть товаром, і бути переможцем насправді не матиме особливого значення. Також є компанії, що займаються хмарною інфраструктурою, але їм доведеться витратити величезні суми на розбудову своєї присутності, щоб задовольнити попит.

Одною з категорій, до яких я повертаюся як до очевидних переможців, є компанії з виробництва чипів. Хоча конкуренція у сфері обчислювального обладнання все ще велика, справжнім переможцем у виробництві чипів став Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0.57%). TSMC, як її ще називають, є беззаперечним лідером у цій галузі, і я вважаю її явним переможцем у ШІ, якого інвестори не повинні вагатися купувати прямо зараз.

Зображення: Getty Images.

Taiwan Semiconductor — нейтральний гравець

Taiwan Semiconductor є явним переможцем у сфері ШІ через свою нейтральну позицію. У сегменті обчислювальних блоків найбільшими гравцями є Nvidia, Advanced Micro Devices та Broadcom. Всі троє цих компаній закуповують принаймні частину, якщо не більшу частину, своїх логічних чипів у Taiwan Semiconductor.

Це тому, що Taiwan Semiconductor зарекомендувала себе як найтехнологічно просунута і провідна компанія з виробництва чипів у світі. Не має значення, чий обчислювальний блок використовується у ШІ — ймовірно, TSMC постачає чипи, що використовуються у них. Все, що має значення для TSMC, — це зростання витрат на ШІ, і всі ознаки вказують на зростання витрат у найближчі роки.

Розгорнути

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Сьогоднішня зміна

(0.57%) $1.92

Поточна ціна

$340.23

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.8 трлн

Діапазон за день

$339.82 - $344.63

Діапазон за 52 тижні

$134.25 - $390.20

Обсяг торгів

11М

Середній обсяг

13М

Валовий маржін

58.73%

Дохідність дивіденду

0.91%

McKinsey & Company вважає, що для задоволення попиту на ШІ до 2030 року потрібно буде витратити у сумі 7 трлн доларів. Nvidia прогнозує, що капітальні витрати на дата-центри до 2030 року досягнуть 3-4 трлн доларів. Сам Taiwan Semiconductor вважає, що його доходи від продажу чипів для ШІ зростуть майже на 60% середньорічного темпу зростання (CAGR) у період з 2024 по 2029 рік. Це чіткий знак того, що Taiwan Semiconductor матиме величезні вигоди у найближчі роки, але чи є акції при цьому привабливими для купівлі сьогодні?

Хоча раніше акції виробника чипів торгувалися з величезною знижкою порівняно з великими технологічними гігантами, зараз це вже не так. За 25-кратним прогнозованим співвідношенням прибутку, акції вже не є вигідною покупкою, але враховуючи очікуване зростання, я вважаю цю ціну справедливою.

Дані про співвідношення PE TSM (прогнозоване) на YCharts

Taiwan Semiconductor — одна з найкращих акцій для купівлі на сьогоднішньому ринку. Якщо ви хочете інвестувати у ШІ, не обов’язково вибирати переможця у конкретній галузі, я можу назвати кілька кращих варіантів, і одним із них є Taiwan Semiconductor.