هل يمكن لأسهم أو ريلي أوتوموتيف أن تتفوق على السوق؟

قد لا تحظى شركة أوريلي أوتوموتيف (ORLY 0.18%) بالاهتمام الذي تستحقه من قبل مجتمع الاستثمار. وذلك لأنها تعمل في بيع قطع غيار السيارات بعد البيع، وهو نشاط ليس مثيرًا جدًا.

لكن أداؤها بعيد عن النوم. فقد تفوقت أسهم التجزئة هذه على مؤشر S&P 500 خلال فترة الخمس سنوات الماضية، محققة عائدًا بنسبة 215% (حتى 27 فبراير). وليس هناك حتى منافسة قريبة.

هل يمكن لأوريلي أن تتفوق على السوق في المستقبل؟

مصدر الصورة: Getty Images.

نمو الأرباح مستمر

خلال السنوات العشر الماضية، زاد ربحية السهم المخففة لأوريلي، بعد تعديلها لعملية تقسيم الأسهم 15 مقابل 1 في يونيو 2025، بمعدل سنوي مركب قدره 17.1%. هذا اتجاه رائع يُظهر قوة أساسية دائمة. والأكثر إثارة للإعجاب، أنه لم تكن هناك سنة واحدة شهدت تراجعًا في هذا الرقم الربحي.

بين 2025 و2028، تتوقع التقديرات الإجماعية للمحللين أن تزيد أرباح السهم بنسبة سنوية قدرها 9.8%.

الطلب المستدام يدعم عمليات إعادة شراء الأسهم

لا تشهد متاجر الشركة البالغ عددها 6,585 (منها 6,447 في الولايات المتحدة) طلبًا يتغير بشكل كبير. هذه ليست شركة دورية. في الواقع، أوريلي مقاومة للركود.

فكر فيما تبيعه فعليًا. الفرامل، زيت المحرك، منتجات التنظيف، شفرات المساحات، والبطاريات تساعد على استمرار تشغيل السيارات بسلاسة. هذه ليست مجرد رفاهية؛ إنها ضرورة حاسمة ومهمة عاجلة. سواء كنا في سيناريو ركود أو في فترة بطالة منخفضة جدًا وارتفاع الأجور، فإن هذا الديناميكي لا يتغير.

على المدى الطويل، تستفيد أوريلي من تزايد أسطول السيارات القديم. وحقيقة أن الأمريكيين بشكل عام يقودون أميالًا أكثر كل عام يزيد أيضًا من التآكل على السيارات.

هذه الخلفية تؤدي إلى أرباح كبيرة ومستدامة وتدفق نقدي حر، يدعم سياسة تخصيص رأس المال الملحوظة للإدارة. على مدى العامين الماضيين، تم تقليل عدد الأسهم المخففة القائمة لأوريلي بنسبة 6.5% بفضل عمليات إعادة شراء الأسهم. هذا يزيد من ربحية السهم للمستثمرين الحاليين.

توسع

ناسداك: ORLY

أوريلي أوتوموتيف

التغير اليومي

(-0.18%) $-0.17

السعر الحالي

$94.10

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$79 مليار

نطاق اليوم

$93.06 - $94.82

نطاق 52 أسبوعًا

$85.55 - $108.72

الحجم

1.6 مليون

متوسط الحجم

6.2 مليون

الهامش الإجمالي

51.59%

كيف ينبغي للمستثمرين التفكير في التقييم؟

السوق يكره عدم اليقين. من ناحية أخرى، يقدر اليقين. هذا هو ما قدمته أوريلي لمجتمع الاستثمار.

وبالتالي، فإن السهم لا يظهر أبدًا وكأنه يتداول بتقييم رخيص. الآن، نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) هي 31.7. قبل عقد من الزمن، كانت نسبة P/E 28.6، وليس فرصة صفقة بأي حال من الأحوال. ومع ذلك، خلال تلك الفترة العشرية، ارتفع سعر السهم بنسبة 436%.

على الرغم من أنني كنت دائمًا مترددًا في شراء الأسهم بسبب التقييم العالي، هناك حجة قوية تقول إن أوريلي ستظل دائمًا تتداول بعلاوة. إذا كانت هذه معتقداتك، فإن مكاسب الأرباح القوية على المدى الطويل يجب أن تساعد السهم على مواصلة تفوقه على السوق.