Кратос (NASDAQ:KTOS) демонстрирует впечатляющие результаты за 4 квартал 2025 года

Кратос (NASDAQ:KTOS) демонстрирует впечатляющие результаты за 4 квартал 2025 года

Радек Стрнад

Вт, 24 февраля 2026 г., 6:30 по местному времени GMT+9 6 мин чтения

В этой статье:

KTOS

-1.84%

Компания по аэрокосмической и оборонной промышленности Кратос (NASDAQ:KTOS) отчиталась о результатах за 4 квартал 2025 года, превзойдя рыночные ожидания по выручке, с ростом продаж на 21,9% в годовом выражении до 345,1 миллиона долларов. Прогноз по выручке на весь год превысил оценки аналитиков, однако прогноз на следующий квартал в 340 миллионов долларов оказался менее впечатляющим, на 0,7% ниже ожиданий. Непоказанная по GAAP прибыль составила 0,18 доллара на акцию, что на 22,1% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции Кратос? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Основные показатели за 4 квартал 2025 года по Кратос (KTOS):

**Выручка:** 345,1 миллиона долларов против оценки аналитиков в 324,7 миллиона долларов (рост на 21,9% по сравнению с прошлым годом, перевыполнение на 6,3%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,18 доллара против оценки в 0,15 доллара (перевыполнение на 22,1%)

**Скорректированный EBITDA:** 34,1 миллиона долларов против оценки в 31,78 миллиона долларов (маржа 9,9%, перевыполнение на 7,3%)

**Прогноз по выручке на 1 квартал 2026 года** — в среднем 340 миллионов долларов, что ниже оценки аналитиков в 342,4 миллиона долларов

**Прогноз по EBITDA на финансовый год 2026** — в среднем 162 миллиона долларов, выше оценки аналитиков в 159,7 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 2,4%, по сравнению с 1,1% в аналогичном квартале прошлого года

**Свободный денежный поток:** -12,1 миллиона долларов, по сравнению с 32 миллионами долларов в том же квартале прошлого года

**Органический рост выручки:** 20% по сравнению с прошлым годом (превзошли ожидания)

**Рыночная капитализация:** 16,37 миллиарда долларов

Президент и CEO Кратос Эрик ДеМарко заявил: «Мы завершили 2025 год, превзойдя наши финансовые цели за 4 квартал, показав около 20-процентный органический рост выручки в квартале, достигли соотношения заказов к выставленным счетам 1,3 к 1,0 при этом рекордный портфель заказов на сумму 1,573 миллиарда долларов и рекордный потенциал проектов на 13,7 миллиарда долларов. Возможности для Кратос никогда не были такими сильными и продолжают расти. Компания находится в отличной позиции для достижения ранее объявленных финансовых целей на 2026 и 2027 годы, и, как и в 2025 году, ожидается, что бизнес будет ускоряться в течение года, с ростом выручки и увеличением маржи скорректированного EBITDA, поскольку начнутся, развернутся и расширятся новые программы, контракты и инициативы.»

Обзор компании

Основанная с целью поддержки национальной безопасности, компания Кратос (NASDAQ:KTOS) предоставляет передовые инженерные, технологические и охранные решения, адаптированные для критически важных задач национальной безопасности.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании — один из ключевых индикаторов её качества. Любая компания может показать хороший квартал или два, но многие устойчивые компании растут годами. К счастью, среднегодовой рост выручки Кратос за последние пять лет составил 12,5%, что является отличным результатом. Этот рост превзошёл средний показатель промышленных компаний и свидетельствует о том, что предложения компании находят отклик у клиентов.

Продолжение следует  

Квартальная выручка Кратос

Мы в StockStory делаем особый акцент на долгосрочный рост, но в рамках индустриального сектора полугодичный или двухлетний обзор может не учитывать циклы, отраслевые тренды или появление новых драйверов, таких как выигрыш нового контракта или успешная продуктовая линейка. Среднегодовой рост выручки Кратос за последние два года составил 14%, что выше его пятилетней тенденции, что говорит о сильном спросе и недавнем ускорении роста.

Годовой рост выручки Кратос

Кратос также публикует данные об органическом росте выручки, исключая разовые события, такие как приобретения и колебания валютных курсов, которые не отражают его фундаментальные показатели. За последние два года органический рост выручки в среднем составлял 15,1% в год. Поскольку этот показатель совпадает с двухлетним ростом выручки, можно сделать вывод, что основные операции компании (без учета приобретений и продаж) обеспечили большую часть её результатов.

Органический рост выручки Кратос

В этом квартале Кратос показал сильный годовой рост выручки — 21,9%, а его выручка в 345,1 миллиона долларов превзошла оценки аналитиков на 6,3%. Руководство компании прогнозирует рост продаж на следующий квартал на 12,4% по сравнению с прошлым годом.

Дальнейшие прогнозы показывают, что аналитики ожидают рост выручки на 16,8% за следующие 12 месяцев, что значительно превышает показатели последних двух лет. Этот прогноз впечатляет и предполагает, что новые продукты и услуги станут драйверами улучшения выручки.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это создает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свои задачи — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

Операционная маржа

Кратос был прибыльным на протяжении последних пяти лет, но его результат сдерживали большие издержки. Средняя операционная маржа в 2,1% была слабой для промышленной компании.

Анализируя тенденцию прибыльности, можно заметить, что операционная маржа Кратос снизилась на 1,5 процентных пункта за последние пять лет. Это вызывает вопросы о структуре расходов компании, поскольку рост выручки должен был дать ей возможность снизить издержки на единицу продукции, добиться лучших масштабов и повысить прибыльность. В целом, показатели компании оставляют желать лучшего — видно, что издержки росли, и компания не могла переложить их на клиентов.

Динамика операционной маржи за последние 12 месяцев (GAAP)

В 4 квартале Кратос получил операционную прибыльную маржу в 2,4%, что на 1,3 процентных пункта выше по сравнению с прошлым годом. Этот рост — положительный сигнал и свидетельство повышения эффективности.

Прибыль на акцию

Тенденции по выручке объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) показывают прибыльность этого роста — например, компания могла увеличивать продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

EPS Кратос за последние пять лет вырос на 7,1% в годовом исчислении, что ниже его 12,5% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на одну акцию по мере расширения.

EPS за последние 12 месяцев (Non-GAAP)

Можно более подробно рассмотреть прибыльность Кратос, чтобы понять драйверы её показателей. Как уже упоминалось, операционная маржа компании в этом квартале выросла, но за последние пять лет снизилась на 1,5 процентных пункта. Количество акций также увеличилось на 36,4%, что означает, что компания стала менее эффективной в управлении расходами и размывала доли своих акционеров.

Разводненные акции Кратос

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за короткий период, чтобы понять, не пропускаем ли мы какие-то изменения в бизнесе.

За два года среднегодовой рост EPS Кратос составил 18,8%, что выше его пятилетней тенденции. Это ускорение сделало его одной из быстрорастущих промышленных компаний за последнее время.

В 4 квартале Кратос отчитался о скорректированном EPS в 0,18 доллара, что выше 0,13 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот результат легко превзошел ожидания аналитиков, и акционеры могут быть довольны. В течение следующих 12 месяцев аналитики ожидают рост полного годового EPS до 0,55 доллара на 41,3%.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Кратос

Нас поразило, насколько сильно Кратос превзошел ожидания аналитиков по органической выручке в этом квартале. Также радует, что его выручка превзошла оценки Wall Street на значительную сумму. С другой стороны, прогноз по EBITDA на следующий квартал оказался ниже, а прогноз по выручке — немного ниже ожиданий. В целом, это хороший результат с некоторыми потенциальными зонами роста. После публикации результатов цена акции осталась на уровне 91,17 долларов без изменений.

Конечно, у Кратос был хороший квартал, но если смотреть шире, стоит ли покупать эти акции? При принятии решения необходимо учитывать оценку, качество бизнеса и последние показатели прибыли. Об этом мы подробно рассказываем в нашем полном аналитическом отчёте, который вы можете бесплатно прочитать здесь.