الطلب والعرض هما أساس تحقيق الأرباح في سوق الأسهم

الطلب والعرض هما مركز كل تغير في أسعار السوق المالية، سواء كانت أسهمًا أو عملات أو أصولًا أخرى. إذا فهمت جيدًا مبدأ قوى الشراء والبيع، فستتمكن من التنبؤ والتقاط اللحظة المناسبة للبيع والشراء بدقة أكبر.

فهم الطلب والعرض يعني فهم حركة السعر

قبل الحديث عن التطبيق، دعنا نحدد هذين المفهومين بوضوح: الطلب هو كمية السلعة التي يرغب المشترون في شرائها بأسعار مختلفة، بينما العرض هو كمية السلعة التي يرغب البائعون في عرضها بأسعار مختلفة. عند رسم رسم بياني يوضح العلاقة بين السعر والكمية، نحصل على خط الطلب المنحدر لأسفل (السعر العالي = طلب أقل) وخط العرض الصاعد (السعر العالي = عرض أكثر).

نقطة تقاطع الخطين تسمى التوازن (الميزان) - وهو السعر الذي يقبله السوق، ومن المتوقع أن يظل ثابتًا حتى تظهر عوامل جديدة تؤثر عليه.

قوتان متضادتان في السوق: الطلب والعرض

قاعدة الطلب تقول إنه عندما ينخفض السعر، يرغب المستهلكون في الشراء أكثر، والعكس صحيح: عندما يرتفع السعر، يقل الطلب. هناك سببان لذلك:

1. الآثار الدخلية - عندما ينخفض السعر، يصبح لديك المزيد من القوة الشرائية لنفس المبلغ، مما يمكنك من شراء كميات أكبر.
2. الآثار البديلة - انخفاض السعر قد يدفعك لاستخدام هذا المنتج بدلًا من منتجات أخرى.

أما قاعدة العرض فتقول إن البائعين مستعدون لعرض المزيد عندما يكون السعر مرتفعًا، ويقللون من العرض عندما يكون السعر منخفضًا، نظرًا لاعتبارهم التكاليف والأرباح. ارتفاع السعر يعني أرباحًا أفضل.

العوامل التي تدفع الطلب في السوق الحقيقي

• مستوى دخل المشتري
• الثقة والتوقعات بشأن الاقتصاد المستقبلي
• أسعار المنتجات ذات الصلة
• الموسمية والأذواق الاستهلاكية
• السياسات الحكومية (تحفيز أو تباطؤ الاستهلاك)
• ثقة المستثمرين في الوضع السياسي

العوامل التي تدفع العرض في السوق الحقيقي

• تكاليف الإنتاج والمواد الخام
• قدرة وعدد المنتجين
• التكنولوجيا والابتكار (قد تزيد أو تقلل من القدرة الإنتاجية)
• السياسات الضريبية والسيطرة على الأسعار
• الظروف المناخية والكوارث الطبيعية
• سعر الصرف للسلع المستوردة

السوق المالية: عندما يلتقي النظرية بالواقع

في سوق الأسهم والأصول المالية، لا تزال المبادئ ذاتها تنطبق، لكن هناك خصائص فريدة:

للتحليل الأساسي (Fundamental Analysis):

عندما ينخفض سعر السهم، غالبًا ما يشير إلى أن “العرض” أو قوى البيع أكثر من الطلب، ويعود ذلك عادةً إلى مخاوف بشأن أداء الشركة، أو نمو الاقتصاد، أو توقعات الأرباح المستقبلية المنخفضة. وعلى العكس، إذا ارتفع السعر، فهذا يدل على أن “الطلب” أو قوى الشراء مدفوعة بأخبار جيدة، أو توجيهات الشركة، أو توقعات النمو.

للتحليل الفني (Technical Analysis):

يبحث المحللون الفنيون عن تأكيدات لقوى الشراء والبيع من خلال حركة السعر وحجم التداول. أدوات مثل الرسوم الشمعدان، خطوط الاتجاه، مستويات الدعم والمقاومة، كلها تحاول التقاط صورة هاتين القوتين.

كيف يمكن استخدام الطلب والعرض لتحليل الأسهم بطرق متعددة

1. قراءة الشموع (Candlestick)

الشمعة الخضراء (الإغلاق > الافتتاح) = إغلاق أعلى من الافتتاح، يدل على أن قوة الشراء فازت، ومن المتوقع أن يستمر السعر في الارتفاع.

الشمعة الحمراء (الإغلاق < الافتتاح) = إغلاق أدنى من الافتتاح، يدل على أن قوة البيع فازت، ومن المتوقع أن ينخفض السعر.

الشمعة الدوجي (الإغلاق ≈ الافتتاح) = الافتتاح والإغلاق قريبان، يدل على توازن بين القوة الشرائية والبيعية، وقد يكون السعر غير واضح حتى تظهر عوامل جديدة.

2. تحليل الاتجاه (Trend Analysis)

• اتجاه صاعد (Uptrend) = ارتفاع الأسعار إلى مستويات جديدة، يدل على أن الطلب لا يزال قويًا.
• اتجاه هابط (Downtrend) = انخفاض الأسعار إلى مستويات جديدة، يدل على أن العرض لا يزال قويًا.
• تحرك جانبي/توحيد (Sideways/Consolidation) = تذبذب السعر ضمن نطاق ضيق، يدل على أن القوتين لا تزالان تتصارعان.

3. تحديد الدعم والمقاومة

• الدعم (Support) = مستوى السعر الذي يتوقع أن يكون فيه طلب قوي يمنع السعر من الانخفاض أكثر.
• المقاومة (Resistance) = مستوى السعر الذي يتوقع أن يكون فيه عرض قوي يمنع السعر من الارتفاع أكثر.

عندما يخترق السعر مستوى الدعم أو المقاومة، فإن ذلك يدل على أن التوازن قد تم كسره، وسيبدأ السعر في التحرك بقوة في الاتجاه الجديد حتى يتم إيجاد توازن جديد.

مناطق الطلب والعرض وفرص الربح

يستخدم العديد من المتداولين “مناطق الطلب والعرض” لتحديد اللحظة المناسبة، حيث يبحثون عن نقاط كانت فيها حركة السعر سريعة جدًا (صعودًا أو هبوطًا)، مما يدل على وجود قوى طلب أو عرض واضحة، ثم يتوقف السعر مؤقتًا.

استخدام مناطق الطلب والعرض يتضمن نوعين:

الانعكاس (Reversal) - عندما يتغير التوازن

نمط DBR = هبوط → قاعدة → ارتفاع

• هبوط حاد (عرض زائد)
• توقف مؤقت (توازن بين القوتين)
• ارتفاع (طلب فاز)
• الدخول عند: اختراق مستوى المقاومة مع وضع أمر وقف خسارة أسفل القاعدة

نمط RBD = ارتفاع → قاعدة → هبوط

• ارتفاع قوي (طلب زائد)
• توقف مؤقت
• هبوط (عرض فاز)
• الدخول عند: اختراق مستوى الدعم مع وضع أمر وقف خسارة أعلى القاعدة

الاستمرار (Continuation) - عندما يستمر الاتجاه

نمط RBR = ارتفاع → قاعدة → ارتفاع مستمر

• ارتفاع السعر (طلب زائد)
• توقف مؤقت
• ارتفاع آخر
• الدخول عند: اختراق مستوى المقاومة عند نهاية منطقة التوقف

نمط DBD = هبوط → قاعدة → هبوط مستمر

• هبوط السعر (عرض زائد)
• توقف مؤقت
• هبوط آخر
• الدخول عند: اختراق مستوى الدعم عند نهاية منطقة التوقف

ما يجب أن يعرفه كل مستثمر عن الطلب والعرض

الطلب والعرض أدوات تحليل يمكن استخدامها دون استثمار مالي، فهي تظهر بوضوح قوى الشراء والبيع من خلال حركة السعر، حجم التداول، وتكوين مستويات الدعم والمقاومة.

لكن، لاستخدامها بشكل فعال، يتطلب الأمر:

1. مراقبة مستمرة - تحليل السعر الحقيقي في السوق، وليس فقط النظرية.
2. تسجيل تاريخ التداول - تذكر قواعدك وتعلم من النتائج.
3. إدارة المخاطر - دائمًا حدد أوامر وقف الخسارة، فهذه الأدوات ليست معادلات سحرية، وإنما أدوات مساعدة لاتخاذ القرارات.

تذكر أن السوق مليء بمشاركين مختلفين، وقوى الشراء والبيع ليست دائمًا ناتجة عن سبب واحد، بل غالبًا مزيج من الأخبار، الثقة، المخاوف، وقرارات المستثمرين في وقت واحد. لذا، عندما تفهم أن الطلب والعرض هما، فإنك تمتلك أداة أساسية لقراءة مزاج السوق، لكن اتخاذ قرارات تداول جيدة يتطلب خبرة وتدريب مستمر.