Декодування ритмів ринку: чому трейдери стежать за криптоциклами

Ринок криптовалют рухається, як припливи—з’являються передбачувані закономірності, якщо знати, де дивитись. Багато досвідчених трейдерів покладаються на концепцію циклів криптовалют, вважаючи, що під шумом щоденної волатильності прихована глибша ритміка, яка керує рухами цін і психологією ринку. Хоча деякі стверджують, що ці закономірності — це нічого іншого, як самовиконуючіся пророчества, інші побудували прибуткові стратегії на основі теорії циклів. Справжнє питання полягає не в тому, чи існують ці закономірності, а в тому, чи зможете ви їх виявити досить рано, щоб скористатися ними. Розуміння ринкових циклів дає трейдерам основу для прийняття обґрунтованих рішень, визначення моменту входу і виходу, а також управління ризиками на різних етапах ринку.

Читання ситуації: визначення фази, в якій ви перебуваєте

Перш ніж отримати прибуток від рухів ринку, потрібно зрозуміти, де ви знаходитесь у більшій картині. Цикли криптовалют створюють чіткі торгові середовища, кожне з яких має свої характеристики та виклики. Замість запам’ятовування визначень із підручників, зосередьтеся на тому, як виглядає кожна фаза під час торгівлі через неї.

Початкове формування дна: коли настрій досягає дна

Після того, як ціни обвалилися, ринок входить у так звану фазу консолідації—іноді з сумною назвою «криптовий зимовий період». Обсяги торгів зменшуються, рух цін стає вузьким у межах, і увага ЗМІ до цифрових активів майже зникає. Ця фаза слідує за падіннями на медведячому ринку і є психологічним мінімумом для більшості трейдерів.

Однак саме в цей час досвідчені інвестори з довгостроковим горизонтом починають накопичувати позиції. Вони купують активи за зниженою ціною, які раніше мали високі оцінки під час попереднього зростання. Настрій може бути похмурим, але терплячі трейдери розуміють, що це основа для наступного бичачого циклу. Ця фаза випробовує вашу впевненість як ніяка інша, адже все здається неправильним і безнадійним—саме в цій ситуації ховаються можливості.

Відлига: повернення імпульсу

Коли песимізм починає знижуватися, а оптимізм повертається на ринок, зазвичай починається фаза зростання. Ви помітите зростання обсягів торгів, зростаючі цінові патерни та помітну зміну поведінки учасників ринку. Іноді цей перехід викликає значуща подія, наприклад, оновлення мережі або позитивні регуляторні новини, хоча іноді каталізатор залишається неясним.

Ця фаза породжує FOMO (страх пропустити можливість). Ірраціональне захоплення досягає піку, коли нові трейдери масово входять у ринок, підштовхуючи ціни до рівнів, що здаються дедалі більш натягнутими. Швидкість зростання під час фази зростання може бути вражаючою, але саме в цей час управління ризиками стає найважливішим. Ціни зростають швидше, ніж у будь-якій іншій фазі, спокушаючи трейдерів залишати дисципліну.

Точка напруги: розподіл і сумніви

Після значного зростання ринку починають запитувати себе ранні покупці, коли варто зафіксувати прибуток. Це створює фазу розподілу—тонкий, але важливий перехід, коли попит на купівлю слабшає, незважаючи на зростання цін. Імпульс помітно сповільнюється порівняно з попередньою фазою зростання, і рух цін стає менш параболічним.

Психологія також змінюється під час розподілу. Продавці, які накопичували позиції місяцями раніше, тепер мають значний прибуток і зростаючі сумніви щодо подальшого зростання. Їхній тиск на продаж створює опір, ускладнюючи подальше зростання цін. Тим часом пізні входи залишаються бичачими, створюючи боротьбу, яка тримає ціни на високих рівнях із погіршенням імпульсу.

Зміна настрою: паніка і страх

Коли попит на купівлю нарешті зламується і продавці масово виходять з ринку, настає фаза падіння. Ціни обвалюються, настрій змінюється з тривоги на паніку, а FUD (страх, невизначеність, сумніви) домінує у дискусіях. Часто з’являються негативні новини, виникають скандали, і швидкість падіння цін зростає, оскільки учасники ринку поспішають виходити.

Зрештою, після того, як більшість панічних продавців капітулюють і обсяги торгів стабілізуються, ціни стабілізуються на нижчих рівнях, і знову починається фаза консолідації. Цикл завершує цей цикл, готуючи початок нового періоду накопичення.

Відстеження чотирирічного ритму

Цикли криптовалют не працюють за фіксованим графіком, але багато трейдерів помічають чотирирічний патерн, який дивно співпадає з подіями наполовину зменшення нагород за блок у Біткоїна. Ці наполовини відбуваються приблизно кожні чотири роки, зменшуючи нагороду майнерам удвічі і знижуючи інфляцію Біткоїна. Після наполовин у 2012, 2016 і 2020 роках ринки послідовно входили у значущі фази зростання, за якими слідувала тривала консолідація.

Домінування Біткоїна на ринку криптовалют означає, що його механічні події впливають на всю екосистему. Чотирирічний цикл не гарантує точне повторення, але історична кореляція між наполовинами і подальшою динамікою ринку надто сильна, щоб її ігнорувати. Розуміння цього графіка допомагає трейдерам орієнтуватися, де ми можемо бути зараз.

Інструменти для визначення вашої позиції

Успішні трейдери не покладаються на здогади. Декілька аналітичних інструментів допомагають з’ясувати, в якій фазі перебуває ринок:

Моделі обсягів торгів виявляють перехід фаз. Сплески обсягів зазвичай супроводжують фази зростання і падіння, тоді як періоди консолідації характеризуються значним зниженням обсягів і вузькими ціновими діапазонами. Спостереження за стовпчиками обсягів дає сигнал у реальному часі про рівень енергії на ринку.

Відстеження домінування Біткоїна показує, як учасники ринку позиціонуються. Зростання домінування BTC свідчить про те, що трейдери переходять у режим ризик-оф, характерний для фаз падіння або консолідації. Зниження домінування під час ралі альткоїнів вказує на ризик-он середовище з більшою готовністю трейдерів ризикувати.

Індекс страху і жадібності у криптовалюті, створений Alternative.me, синтезує кілька даних—волатильність цін, соціальні настрої та домінування Біткоїна—у єдину шкалу від 0 до 100. Надмірне значення нижче 25 сигналізує про паніку, а вище 75—про надмірну жадібність. Хоча цей індекс не ідеальний, він досить добре відображає психологію ринку і допомагає визначити час входу і виходу.

Календари наполовин позначають ключові заплановані події, які історично передують змінам на ринку. Хоча наполовини не гарантують автоматичний бичачий тренд, ігнорувати їхній вплив і увагу ЗМІ навколо них неможливо при аналізі довгострокової структури ринку.

Використання циклів у роботі

Розпізнавання фаз циклів криптовалют дає трейдерам кілька переваг: правильне таймування коригувань портфеля відповідно до ризикових умов, розуміння, коли накопичувати і коли фіксувати прибутки, а також управління розміром позицій залежно від фази ринку. Фаза консолідації винагороджує терпляче накопичення. Фаза зростання вимагає дисципліни у фіксації прибутків. Фаза розподілу вимагає підвищеної обережності. Фази падіння випробовують впевненість у довгострокових позиціях.

Жоден інструмент не є ідеально передбачувальним, і ринок часто дивує тих, хто надто впевнений у розпізнаванні закономірностей. Однак розуміння внутрішнього ритму циклів криптовалют змінює спосіб сприйняття щоденного шуму і допомагає підготуватися до довгострокової структури, що ховається під поверхнею.