Lima Dividen Hingga 15% yang Tidak Disukai oleh “Smart Money”

Saya belum melihat anak laki-laki saya selama bertahun-tahun. Dia tidak membuang waktu mengkritik keputusan karir saya.

“Kenapa kamu main-main dengan urusan keuangan? Blogging? Tidak ada masa depannya.”

Nah, senang juga bisa bertemu kamu, sobat.

“Kamu punya nilai nyata di bidang perangkat lunak yang kamu kerjakan. Tetaplah fokus di situ.”

Nasihatnya adalah agar saya meninggalkan Wall Street padanya. Dia bekerja di sebuah perusahaan besar ternama. Saat kami bertemu, kami sudah sekitar lima tahun lulus dari universitas.

Dapatkan pemberitahuan peningkatan analis:

Daftar

Dalam bentuk yang benar-benar kontra, saya mengabaikannya. Dan itu adalah hal yang bagus! Di sini kita berbicara tentang saham bersama dan startup perangkat lunak yang dia ingin saya fokuskan 100%? Perusahaan itu tidak pernah menghasilkan banyak uang. Saya menjual saham saya pada 2018 dan tidak pernah menoleh ke belakang.

Intinya? Orang-orang Wall Street tidak tahu dunia di luar Manhattan.

Tapi orang-orang ini mendengarkan tipe-tipe Wall Street seolah-olah kata mereka adalah kitab suci—padahal sama sekali tidak. Karena mereka tidak memiliki pekerjaan yang berhubungan langsung dengan ekonomi utama setiap hari. Mereka tidak benar-benar tahu apa yang terjadi di lapangan. Mereka mendapatkan informasi dari orang lain, dari orang lain lagi. Mereka orang pintar, tentu. Tapi mereka tidak punya informasinya.

Dan itulah sebabnya kita menggunakan sentimen analis sebagai indikator kontra. Seperti sampul majalah—begitu para eksekutif menangkap tren, tren itu mungkin sudah akan berbalik. Jadi kita benar-benar ingin menemukan saham di mana analis tidak tertarik, atau bahkan negatif, atau hanya tidur saat mengemudi. Karena di situlah nilai tersembunyi—terutama saat saham yang dibenci ini membayar dividen besar.

Saat ini, saya mengincar lima saham tersebut, dengan hasil dividen antara 6,5% hingga 15,6%. Tapi pertama-tama, biarkan saya tunjukkan betapa para profesional benar-benar sedang tidur saat mengemudi. Kita berdua tahu bagaimana mereka mendapatkan akses—dengan madu, bukan cuka. Jadi secara alami, peringkat konsensus pada sebagian besar saham cenderung sangat bullish.

Tapi bahkan saya pun terkejut betapa konyolnya hal ini menjadi. Lihatlah rekomendasi analis konsensus terhadap komponen S&P 500:

Tidak Ada. Satu. Jual.

Sumber: S&P Global Market Intelligence

Pembelian sekitar 80% dari panggilan. Sisanya 20%? Hanya Hold. Tidak ada satu pun Jual di antaranya!

Ingat: Peringkat ini umumnya berlaku untuk 12 bulan ke depan. Itu pandangan yang sangat optimis terhadap setiap komponen S&P 500—terutama dengan banyak tanda tanya ekonomi yang beredar.

Tapi jika kita keluar dari S&P 500, kita memang menemukan beberapa peringkat yang lebih bearish. Dan itu jauh lebih berarti bagi kita. Karena meskipun analis memiliki kecenderungan tertentu, investor tetap mau mengikuti mereka. Panggilan Jual memiliki ruang lebih besar untuk peningkatan yang bisa memicu pembelian, yang kemudian memicu lebih banyak peningkatan, dan berubah menjadi siklus virtuous dari peringkat yang lebih tinggi dan harga saham yang naik.

Itulah sebabnya kita sebagai kontra harus selalu memperhatikan kategori Jual: nama-nama seperti ini dengan hasil dividen 6,5% hingga 15,6% penuh potensi hanya dari sentimen saja.

Sekarang, mari kita lihat apakah nama-nama ini melewati lebih dari sekadar tes suasana hati.

Saya mulai dengan HP Inc. (HPQ, hasil 6,5%), perusahaan teknologi komputer pribadi dan pencetakan yang baru-baru ini mulai menarik perhatian saya untuk hasil tinggi. Secara teori, itu bisa terjadi karena kenaikan dividen besar-besaran, tapi lebih sering daripada itu? Karena saham mulai anjlok.

Sepertinya yang Terakhir

Lineup produk HP sebenarnya cukup luas. Divisi Sistem Pribadi mencakup desktop komersial dan konsumen, notebook dan workstation—plus sistem point-of-sale, layar, bahkan keamanan endpoint. Pencetakan meliputi printer konsumen dan komersial, perlengkapan, solusi, dan pencetakan 3D. Lalu ada Investasi Perusahaan, divisi inkubasi dan investasi bisnis.

HPQ sedang merosot karena dua divisinya ini sangat terpengaruh oleh apa yang disebut sebagai “krisis memori”—produsen chip memori tidak bisa memenuhi permintaan dari pusat data AI dan elektronik konsumen secara bersamaan. Ini menyebabkan harga naik—harga DRAM diperkirakan akan tumbuh lagi 14% di 2026, sementara harga NAND akan meledak hingga 140%—dan memaksa perusahaan menyesuaikan harga penawaran mereka untuk menyelamatkan margin.

Gabungkan semua itu dengan penurunan minat terhadap pencetakan, plus kepergian CEO Enrique Lores secara mendadak di awal Februari (yang pindah ke PayPal (PYPL)), dan saat ini tidak banyak yang bisa kita sukai dari HPQ. Bahkan, saya terkejut bahwa konsensusnya tidak lebih buruk. HPQ bisa dianggap sebagai “Hold Bearish” saat ini; 8 profesional menyarankan Hold, dibandingkan 4 Buy dan 5 Sell.

HPQ, sebagai catatan, telah secara rutin menaikkan dividen setiap tahun selama satu dekade terakhir, termasuk kenaikan lebih dari 3% menjadi 30 sen per saham mendekati akhir 2025. Dan pembayaran dividen ini tampaknya cukup aman dengan hanya 40% dari estimasi EPS tahun berjalan. Tapi kita mungkin sedang melihat pisau yang jatuh selama masalah memori ini belum selesai. Jika dan ketika itu berubah, mungkin perlu kita tinjau lagi dari sudut pandang kita.

Wendy’s (WEN, hasil 7,0%) adalah satu lagi “Hold Bearish” (4 Buy/20 Hold/5 Sell) dalam kondisi saham yang sedang runtuh total. Saham burger ini telah terpangkas setengah nilainya selama setahun terakhir dan kehilangan 70% dari nilainya sejak awal 2023. Itu membuat hasil dividen kita melambung tinggi!

Dan Wendy’s Bahkan Memotong Dividen Sebesar 44% di 2025

Seolah-olah grafiknya butuh drama lagi, sahamnya berayun-ayun karena berita terbaru. WEN melonjak 14% hari Rabu setelah investor aktivis Trian Fund Management mengatakan sedang mengeksplorasi opsi strategis, termasuk kemungkinan akuisisi perusahaan. Saat tulisan ini dibuat, sahamnya sudah mulai mundur dari langkah tersebut. Volatilitas semacam ini menunjukkan bahwa trader berspekulasi tentang rumor kesepakatan—belum yakin akan pembalikan fundamental.

Masalah industri makanan cepat saji di 2025 sudah banyak dilaporkan, dan tentu saja tidak terbatas pada Wendy’s, restoran cepat saji burger nomor dua di AS. McDonald’s (MCD) nomor satu dan Burger King nomor tiga—bagian dari Restaurant Brands International (QSR)—juga mengalami penurunan penjualan di 2025.

Tapi sementara MCD dan QSR berhasil menemukan pijakan berkat lineup yang lebih baik dan promosi yang lebih kuat, Wendy’s tidak. Baru-baru ini melaporkan penurunan 11,3% dalam penjualan di restoran yang sama untuk kuartal terakhir 2025 dan memberikan outlook EPS yang jauh di bawah ekspektasi (56-60 sen vs. 86 sen). Para profesional sekarang memperkirakan laba 2026 akan anjlok sekitar 33%-34%.

Ini bukan karena kurangnya rencana pemulihan—Wendy’s meluncurkan “Proyek Segar” tahun lalu untuk menghentikan kerugian. Tapi melihat detailnya, banyak fokus di belakang layar (“mengoptimalkan tenaga kerja,” “meningkatkan relevansi merek,” “efisiensi digital dan peralatan”). Mereka akan menutup 5% hingga 6% dari lebih dari 5.800 restoran mereka. Mereka juga akan mengurangi sarapan di beberapa lokasi. Tapi di mana rencana yang benar-benar mengembalikan pelanggan ke restoran? Saya belum melihatnya.

Wendy’s juga melakukan semua ini di bawah CEO sementara; Kirk Tanner pergi pada Juli 2025 ke Hershey’s (HSY). Bukan bukti kepercayaan yang besar.

Namun,: pemulihan Wendy’s tidak selalu berarti gagal total. Masalahnya, hasil terbaru menunjukkan bahwa pemulihan mungkin memakan waktu lebih lama dari yang diperkirakan. Plus, pemimpin baru mungkin ingin menyesuaikan rencana berdasarkan keahliannya sendiri.

Tapi hasil dividen kamu sama lezatnya seperti Double Dave, jadi jika WEN bisa mempertahankan dividen di level saat ini, ini bisa menjadi nilai dividen yang sangat menarik untuk portofolio kita. Sahamnya hanya perlu sedikit lebih lama dipanggang dulu.

Mari kita lanjutkan ke beberapa nama yang benar-benar dibenci—dan beberapa yang mungkin sebenarnya ingin kita perhatikan.

American Assets Trust (AAT, hasil 7,3%) adalah REIT (real estate investment trust) kecil dengan hanya 31 gedung di Pantai Pasifik, Hawaii, dan Texas—tapi gedung-gedung itu mencakup 4,3 juta kaki persegi ruang kantor, 2,4 juta kaki persegi ritel, 2.302 unit multifamily, dan 369 suite hotel.

Secara kasat mata, hasil lebih dari 7% pada REIT seperti AAT tidak akan seberbahaya seperti pada Wendy’s atau HP, mengingat sifat industri yang ramah pendapatan ini. Tapi AAT sama seperti kedua perusahaan itu, karena hasil tinggi saat ini jauh lebih berkaitan dengan harga saham yang jatuh daripada dengan kenaikan payout yang lambat.

RTO Belum Pulihkan AAT

Tidak heran “jalan” tidak suka dengan nama ini. AAT tidak hanya tidak punya panggilan Buy, tapi juga hanya didukung oleh empat analis (2 Hold, 2 Sell). Jumlah liputan yang kecil ini juga memberi sinyal—daripada memberi rekomendasi Jual, analis biasanya memilih mundur agar tidak membuat manajemen marah. (Bisa dimaklumi, kan?)

Perusahaan ini mengalami tahun 2025 yang sangat buruk, dengan FFO (funds from operations) turun menjadi $2,00 per saham, dari $2,58 di 2024. Kabar baiknya? Itu sebagian karena perbandingan tahunan yang sulit akibat sewa satu kali yang besar. Kabar buruknya? Itu juga mencerminkan pasar kantor di Pantai Barat yang sangat lemah dan diperkirakan tidak akan membaik dalam waktu dekat.

Tapi mungkin akan membaik suatu saat nanti. Tanda-tanda menunjukkan kemungkinan dasar di pasar seperti San Francisco dan San Diego. Ada juga faktor lain yang menarik perhatian kontra kita. AAT diperdagangkan sekitar 9 kali estimasi FFO untuk 2026 dan 2027. Hasilnya lebih dari 7% berkat saham yang lesu. Dan distribusinya kurang dari 70% dari estimasi FFO—yang dari sudut pandang itu cukup aman.

Masalahnya, estimasi FFO tersebut mengimplikasikan laba yang datar atau sedikit menurun selama dua tahun ke depan. Pertumbuhan toko yang sama hanya sekitar 1% di 2025, dan tidak ada harapan perbaikan tahun ini. Dan meskipun rasio payout tampak rendah, AAT membayar cukup besar sehingga sedikit ruang untuk mengurangi leverage tinggi atau mengembangkan properti baru. Dengan kata lain: Dividen ini mungkin kurang pasti daripada rasio payout-nya, jika manajemen ingin memulai kembali bisnisnya. Kita akan terus mengawasi, tapi belum akan masuk dulu.

Brandywine Realty Trust (BDN, hasil 10,4%) adalah salah satu REIT “terpadu” (atau “hybrid”) terbesar di AS. Portofolionya terdiri dari 120 properti, tapi “inti” portofolionya sekitar 60 properti yang sebagian besar terkonsentrasi di Philadelphia dan Austin—dan sekitar 90% berupa kantor.

Saya pernah melihat BDN pada September 2025. Saat itu, saya bilang:

Tapi mari kita awasi ketat dividen ini. Pembayaran dividen mencapai 107% dari FFO selama paruh pertama 2025, dan FFO tahun penuh diperkirakan hanya cukup untuk membayar dividen. Jika Brandywine mengalami masalah likuiditas, hasil 13%-lebih ini bisa menjadi perangkap yang menunggu waktu meledak.

Tepat minggu itu, BDN mengumumkan pengurangan dividen kedua dalam tiga tahun. (Seandainya saya salah, ya!)

Tren Kantor yang Buruk Membuat Distribusi Brandywine Terpuruk

Sekali lagi, properti kantor sedang mengalami masa sulit. Tidak heran para profesional tidak menyukai Brandywine—tiga Hold, dua Sell, dan tidak ada Buy sama sekali.

Tapi saya ingin fokus pada beberapa hal positif saat ini dan yang sedang muncul yang mungkin membuat BDN lebih menarik bagi kita ke depan.

Brandywine masih membayar sekitar 10% meskipun dividen utamanya jauh berkurang, dan dividen itu hanya 56% dari estimasi FFO konsensus—rasio cakupan yang jauh lebih sehat! Sahamnya diperdagangkan sekitar 5,4 kali estimasi FFO untuk 2026. Dan ingat, saya pernah bilang di September bahwa “joint ventures belakangan ini menjadi kelemahan utama Brandywine” karena beban pengembangan yang berat. Nah, BDN sedang berusaha menyederhanakan portofolio JV-nya—misalnya, mereka membeli keluar mitra di 3151 Market St. (Philadelphia) selama kuartal terakhir. Itu jenis pembersihan yang kita ingin lihat.

REIT ini masih menghadapi lebih banyak tantangan daripada peluang, dan lingkungan properti inti mereka sangat buruk. Penjualan aset dan pembersihan neraca akan sangat membantu membangun kepercayaan terhadap pemilik properti yang sedang mengalami masa sulit ini. Jadi, masuk daftar pantauan kita.

Goldman Sachs BDC (GSBD, hasil 15,6%), yang juga mengalami pemotongan dividen di 2025, adalah perusahaan pengembangan bisnis (BDC) yang menyediakan pembiayaan kepada perusahaan dengan EBITDA tahunan antara $5 juta dan $75 juta. Portofolionya yang berisi 171 perusahaan tersebar di sekitar selusin industri, dan sebagian besar terkonsentrasi di bidang perangkat lunak (sekitar 19% dari portofolio investasi).

Sumber: Presentasi Investor Goldman Sachs BDC Q3 2025

GSBD juga tidak punya panggilan Buy, dan hanya didukung oleh empat analis (2 Hold, 1 Sell). Kurangnya partisipasi analis ini makin mencolok karena GSBD adalah salah satu BDC terbesar dan terikat dengan bank investasi raksasa Goldman Sachs (GS). Kamu pasti berpikir nama besar itu akan menarik perhatian lebih banyak!

Kenapa dibenci? Goldman Sachs BDC sejak IPO tahun 2015 memang kurang mengesankan. Kinerjanya jauh di bawah harapan sejak rebound pasar COVID. Dan di 2025, mereka memangkas payout utama mereka sebesar 29%. (GSBD juga membayar dividen tambahan; 1,7 poin dari hasil 15,6% berasal dari distribusi ekstra ini.)

Tapi ada dua alasan kita harus terus mengawasi GSBD meskipun jeleknya selama ini: 1.) Harganya murah, hanya 72% dari nilai aset bersih (NAV)—diskon 28% dari nilai asetnya!—dan 2.) mereka sedang membuang portofolio lama dan menjadi lebih agresif dalam berbisnis akhir-akhir ini.

Dividen 11% Ini Juga Diabaikan—Tapi Lebih Baik Posisinya

Dividen “dibenci” favorit saya saat ini sama diversifikasinya dengan GSBD. Tapi alih-alih portofolio usaha kecil (yang tidak kami sukai dalam ekonomi yang goyah), ini adalah portofolio obligasi yang cerdas yang akan mendapatkan manfaat saat suku bunga turun.

Tapi itu bukan satu-satunya alasan kita menyukainya. Dana ini …

• Membayar hasil 11% setiap tahun!
• Telah meningkatkan dividen dari waktu ke waktu
• Telah membayar beberapa dividen khusus
• Dan membayar dividen setiap bulan!

Itu adalah resume yang sulit ditolak oleh investor penghasilan… dan mengapa tidak?

Dana ini membayar kita $1.100 untuk setiap $10.000 yang kita investasikan. Yang perlu kita lakukan hanyalah duduk santai, rileks, dan biarkan manajer yang terampil mengatur semuanya.

Tapi premi untuk dana seperti ini biasanya naik saat volatilitas meningkat dan saat investor beralih dari saham pertumbuhan ke sumber penghasilan yang lebih stabil seperti ini. Saya tidak ingin kamu melewatkan kesempatan ini. Klik di sini dan saya akan memperkenalkan kamu pada “pembayar” 11% ini dan memberi kamu Laporan Khusus gratis yang mengungkapkan nama dan kode sahamnya.

Dimana Kamu Harus Investasikan $1.000 Sekarang?

Sebelum kamu melakukan transaksi berikutnya, kamu harus dengar ini.

MarketBeat memantau analis riset terbaik dan paling berkinerja di Wall Street serta saham yang mereka rekomendasikan kepada klien mereka setiap hari.

Tim kami telah mengidentifikasi lima saham yang secara diam-diam dikatakan para analis top kepada klien mereka untuk dibeli sekarang sebelum pasar yang lebih luas mengetahuinya… dan tidak satu pun dari saham besar itu masuk daftar.

Mereka percaya lima saham ini adalah lima perusahaan terbaik untuk dibeli investor saat ini…

Lihat Kelima Saham Ini Di Sini

7 Saham yang Akan Menjadi Hebat di 2026

Temukan gelombang peluang investasi berikutnya dengan laporan kami, 7 Saham yang Akan Menjadi Hebat di 2026. Jelajahi perusahaan-perusahaan yang siap meniru pertumbuhan, inovasi, dan penciptaan nilai dari raksasa teknologi yang mendominasi pasar saat ini.

Dapatkan Laporan Gratis Ini