Lo peor de los últimos 30 años llegará en 2026

Según el Banco de América (Bank of America), el Banco de Japón (BOJ) aumentará las tasas de interés al 1,00% en abril.

La tasa del 1,00% será la primera subida del BOJ en 31 AÑOS. Y si piensas que Japón no afecta a los mercados globales, ESTÁS COMPLETAMENTE EQUIVOCADO. Además, el mercado de swaps y Polymarket están proyectando aproximadamente un 75% de probabilidad de aumento de tasas. Esto no es solo que un banco central ajuste las tasas unos pocos puntos básicos. Se trata de un asunto que involucra el sistema de financiamiento global, ya que Japón ha sido durante décadas el centro de dinero barato. Eso es algo que la mayoría pasa por alto. Cuando las tasas de Japón se mantienen cerca del 0%, las monedas globales pueden tomar prestado yenes a bajo costo y comprar activos con mayores rendimientos en otros lugares. Este flujo es muy importante porque no es pequeño. Japón es uno de los mayores exportadores de capital del mundo, y posee aproximadamente 1,2 billones de dólares en bonos del Tesoro de EE. UU. Por lo tanto, cuando el régimen de tasas de Japón cambia, no solo afecta a Tokio. Impacta en los flujos de capital globales. Ahora echemos un vistazo a la historia. La última vez que Japón entró en esta zona de tasas, el sistema global sufrió presión. En 1994, el mundo fue afectado por la Gran Crisis de Bonos, y aproximadamente 1,5 billones de dólares en valor de mercado de bonos desaparecieron. Luego, a principios de 1995, la presión continuó acumulándose. El 19 de abril de 1995, el tipo de cambio USD/JPY alcanzó aproximadamente 79,75, un mínimo histórico para el dólar. Esa cifra dice mucho. Porque cuando el USD/JPY se mueve así, no solo perjudica a los operadores de divisas. Cambia los flujos comerciales, los costos de financiamiento, los costos de cobertura y las posiciones transfronterizas. Obliga a las partes a reaccionar. Y eso fue exactamente lo que ocurrió. Japón intentó subir las tasas, pero a finales de ese año, el Banco de Japón (BOJ) tuvo que recortar. Redujeron la tasa de interés de referencia al 0,50% en septiembre de 1995. Así que la lección es muy simple. Cuando Japón aprieta su política monetaria en un sistema frágil, el sistema puede colapsar más rápido de lo esperado. Y luego, los responsables de la política deben revertir la situación. Ahora relacionemos esto con el presente. Si el BOJ sube las tasas al 1,00% en abril, no será solo una “noticia impactante sobre Japón”. Será un golpe directo al modelo de financiamiento con yenes baratos. Eso significa que el costo del capital aumentará en un lugar donde el apalancamiento global dependía de mantener los precios bajos. Y cuando eso sucede, el dinero no desaparece suavemente. Se retira de algún lugar. “Algún lugar” suele ser muy arriesgado.

• Se venderán bonos estadounidenses
• Las acciones de EE. UU. sufrirán presión
• La liquidez en criptomonedas disminuirá ESTO ES UNA ADVERTENCIA. No por el “aumento de tasas”. Porque la estructura está cambiando, y cuando cambian las estructuras de financiamiento, los mercados vuelven a valorar todo. La gente solo mira los gráficos. Pero esto comienza con el flujo de dinero. Japón es una de las mayores fuerzas motrices del flujo de capital en el sistema, y si esa fuerza se reajusta, todo el mercado lo sentirá. El mercado aún no valora ese riesgo. Pero lo hará. He estudiado economía macro durante 10 años y he predicho con precisión la mayoría de los picos del mercado, incluyendo el máximo histórico de BTC en octubre. Sigue atento y activa las notificaciones. Publicaré alertas ANTES de que aparezcan en los medios.