الملياردير وصندوق التحوط، راي داليو، حذر من أن الولايات المتحدة تتجه نحو “أوقات مظلمة جدًا”. كيف تحمي محفظتك الاستثمارية

جينغ بان

الأحد، 22 فبراير 2026 الساعة 11:00 مساءً بتوقيت GMT+9 مدة القراءة 11 دقيقة

يوجين جولوجورسكي / جيتي

مونيوايز و ياهو فاينانس LLC قد يربحان عمولة أو إيرادات من خلال الروابط في المحتوى أدناه.

لطالما كانت أمريكا القوة الاقتصادية المهيمنة في العالم. ومع ذلك، فإن راي داليو — مؤسس أكبر صندوق تحوط في العالم، بريدج ووتر أسيشورز — يطلق إنذارًا واضحًا بشأن مستقبل البلاد.

في حلقة من بودكاست مذكرات مدير تنفيذي، سأل المضيف ستيفن بارتليت داليو إذا كان يشعر بالتفاؤل بشأن مستقبل الولايات المتحدة (1).

أفضل الاختيارات

بفضل جيف بيزوس، يمكنك الآن أن تصبح مالكًا لعقار مقابل 100 دولار فقط — ولا، لست مضطرًا للتعامل مع المستأجرين أو إصلاح الثلاجات. إليك كيف

دايف رامزي يحذر من أن حوالي 50% من الأمريكيين يرتكبون خطأ كبير في الضمان الاجتماعي — إليك ما هو وخطوات بسيطة لإصلاحه في أسرع وقت ممكن

معظم الأمريكيين يحققون عائدًا سنويًا منخفضًا قدره 0.39% على أموالهم في البنوك الكبرى. افتح حساب كاش وورثفروت واحصل على عائد يصل إلى 4.05% بدون رسوم حسابات بدلاً من ذلك

“لا”، كانت إجابة داليو الصريحة.

لدعم رده، أشار أولاً إلى الدين الوطني المتزايد في أمريكا — الذي يقترب من 38.7 تريليون دولار ويزداد، حتى فبراير 2026 (2). في الواقع، لطالما حذر داليو من دوامة “وفاة الدين”، حيث يتعين على الحكومة الاقتراض ببساطة لخدمة الالتزامات القائمة — وهو دين يتسارع مع مرور الوقت (3).

ومع ذلك، في البودكاست، أشار أيضًا إلى تصاعد الانقسامات الداخلية في الولايات المتحدة. “هناك صراع بين اليسار واليمين بسبب فجوات الثروة والقيمة، وغياب الثقة في أن النظام سيعمل لصالحهم”، قال داليو (1).

“الديمقراطية مهددة.”

وإذا لم يكن ذلك سيئًا بما فيه الكفاية، أشار إلى تصاعد “الصراع بين القوى العظمى” مع الصين، والذي يتسم بمنافسة عالية المخاطر في التكنولوجيا: “لدينا حرب تكنولوجية عظيمة، يمكن استخدامها لتحقيق تقدم كبير، ولكن في الوقت نفسه يمكن أن تُستخدم لصراعات كبيرة”، حذر.

“الفائز في الحرب التكنولوجية سيفوز بجميع الحروب.” وللسياق التاريخي، استرجع داليو الحرب العالمية الثانية: “النووية. النووية فازت بالحرب العالمية الثانية.”

يبدو أن الحرب أصبحت حقًا في ذهن داليو في هذه الأيام. في فبراير 2026، حذر داليو من أن الولايات المتحدة على وشك “حرب رأس مال” مع أكبر شركائها التجاريين.

“نحن قريبون جدًا من [حرب رأس مال]، وسيكون من السهل جدًا أن نصل إلى حافة الحرب، لأن هناك مخاوف متبادلة”، قال ذلك لداني مورفي من CNBC على منصة قمة الحكومات العالمية في دبي (4).

بالإشارة إلى تهديدات إدارة ترامب الأخيرة لغرينلاند، حذر من أن العديد من حاملي الأصول الأمريكية في أوروبا قد يبيعون ممتلكاتهم ويخلقون “خوفًا متبادلًا من جانب الولايات المتحدة بأنها قد لا تحصل على رأس المال، أو لا تحصل على الموافقة [من أوروبا].”

متابعة القصة  

بعيدًا عن الجغرافيا السياسية، يبدو أن رسالته الاقتصادية قد لاقت صدى. حقق البودكاست — بعنوان “راي داليو: نحن نتجه نحو أوقات مظلمة جدًا! تراجع أمريكا والمملكة المتحدة قادم!” — ما يقرب من 6 ملايين مشاهدة على يوتيوب، حتى فبراير 2026 (1).

لكن هل هو على حق في أن يكون متشائمًا جدًا؟ وهل أنت معرض للخطر المالي؟

إليك بعض الطرق لتقليل مستوى المخاطر لديك — مع تحقيق بعض المكاسب المالية الصحية.

خطة داليو للأوقات السيئة

بالنسبة للمستثمرين، فإن توقعات داليو صادمة: ديون متزايدة، انقسامات سياسية متسعة، وتنافس عالي المخاطر مع الصين. لكنه قدم أيضًا طريقة بسيطة للحماية من تلك المخاطر — المبدأ الذي ساعده على بناء أكبر صندوق تحوط في العالم.

“تعلمت كيف أ diversify استثماراتي بحيث أتمكن من تقليل مخاطر بشكل كبير دون تقليل عوائدي”، قال في البودكاست (1). “اتباع تلك المبادئ أوصلني إلى أكبر صندوق تحوط في العالم، والأكثر نجاحًا، وهكذا.”

التنويع قد يبدو بسيطًا، لكنه يصر على أنه قوي. بعد كل شيء، من لا يرغب في تقليل المخاطر دون التضحية بالعوائد؟

على الرغم من أنه لم يذكر أصولًا محددة في تلك المقابلة، إلا أن داليو أكد مرارًا وتكرارًا أهمية التنويع، مع التركيز على أحد التحوطات الكلاسيكية — الذهب.

“الناس عادة لا يملكون كمية كافية من الذهب في محافظهم”، قال لـ CNBC (3). “عندما تأتي أوقات سيئة، يكون الذهب تنويعًا فعالًا جدًا.”

لطالما اعتُبر الذهب الملاذ الآمن النهائي، فهو غير مرتبط بأي بلد أو عملة أو اقتصاد معين. لا يمكن طباعته من الهواء مثل النقود الورقية، وعند حدوث اضطرابات اقتصادية أو عدم استقرار جيوسياسي، يميل المستثمرون إلى التوجه إليه — مما يدفع بقيمته إلى الأعلى.

رؤية الذهب — وتحقيق الأرباح

وصل سعر الذهب إلى مستويات قياسية في يناير 2026، وعلى الرغم من تراجع مؤخرًا في فبراير، تتوقع جي بي مورغان أن يصل المعدن الأصفر إلى مستوى قياسي جديد عند 6300 دولار بنهاية 2026 (5).

إذا كنت تتطلع إلى الاستفادة من طفرة الذهب، فإن إحدى الطرق للاستثمار في الذهب التي توفر أيضًا مزايا ضريبية كبيرة هي فتح حساب تقاعد ذهبي مع مساعدة Priority Gold.

تسمح حسابات التقاعد الذهبية للمستثمرين بحيازة الذهب المادي أو الأصول المرتبطة بالذهب ضمن حساب التقاعد، مما يجمع بين مزايا الضرائب في حساب التقاعد وفوائد الحماية من خلال الاستثمار في الذهب، مما يجعله خيارًا جذابًا لمن يرغب في حماية أمواله التقاعدية من عدم اليقين الاقتصادي.

للحصول على مزيد من المعلومات، يمكنك الحصول على دليل مجاني يتضمن تفاصيل حول كيفية الحصول على ما يصل إلى 10,000 دولار من الفضة المجانية عند الشراء المؤهل.

اقرأ المزيد: أنا على وشك أن أبلغ 50 عامًا وليس لدي مدخرات تقاعد. هل فات الأوان لتعويض ذلك؟

اقرأ المزيد: غير الأثرياء يمكنهم الآن الاستثمار في صندوق عقارات خاص بقيمة مليار دولار يبدأ من 10 دولارات فقط

استثمار ملموس ومجرب

الذهب ليس الأصول الوحيد الذي يلجأ إليه المستثمرون المخضرمون كبديل. لطالما كانت العقارات حجر الزاوية في التنويع لأنها تقدم شيئًا مختلفًا: أصل مادي يدر دخلًا ويمكن أن يظل فعالًا حتى عندما تتقلب الأسواق.

غالبًا ما ترتفع قيمة العقارات مع التضخم، مع reflecting التكاليف المتزايدة للأرض والعمالة والمواد. عادةً ما يرتفع دخل الإيجار أيضًا، مما يوفر تدفقًا نقديًا ثابتًا غير مرتبط بالتقلبات اليومية في سوق الأسهم.

كما أن العقارات بنت ثروات لبعض من أبرز الشخصيات في العالم — بما في ذلك الرئيس الأمريكي الحالي، دونالد ترامب.

“ألاحظ فقط أنه عندما تمتلك قطعة مناسبة من العقار، مهما كانت، بما في ذلك الموقع، فإنها تميل إلى العمل بشكل جيد في الأوقات الجيدة والسيئة”، قال ترامب لستيف فوربس في 2011 (6).

حان الوقت لتصبح إمبراطور عقارات

أن تصبح إمبراطورًا في العقارات أصبح أسهل من أي وقت مضى اليوم. في الواقع، لم تعد بحاجة لشراء عقار بالكامل للاستفادة من الاستثمار العقاري.

يمكنك الآن الاستفادة من هذا السوق من خلال الاستثمار في أسهم من منازل العطلات أو العقارات المؤجرة عبر Arrived، التي توفر طريقة أسهل للوصول إلى هذا النوع من الأصول المولدة للدخل.

بدعم من مستثمرين عالميين مثل جيف بيزوس، تتيح لك Arrived الاستثمار في أسهم منازل الإيجار بمبلغ يبدأ من 100 دولار، دون عناء جز العشب، أو إصلاح الصنابير، أو التعامل مع المستأجرين الصعبين.

والانخراط في السوق سهل جدًا. فقط تصفح مجموعة مختارة من المنازل التي تم تقييمها من حيث التقدير والإمكانات الدخلية، وعندما تجد عقارًا يعجبك، اختر عدد الأسهم التي ترغب في شرائها.

ثم، استرخِ وابدأ في تلقي أي توزيعات دخل إيجارية إيجابية من استثمارك.

استثمار في العقارات متعددة الأسر

وبما أن الأمر سهل، هناك طرق أسهل للاستثمار في سوق العقارات من خلال أنواع الإيجارات مثل الوحدات متعددة الأسر.

وهذا ليس سوقًا نادرًا: وفقًا لتقرير Redfin لعام 2026 (7)، أصبحت المباني متعددة الأسر الآن أكثر أنواع الإسكان تأجيرًا في أمريكا. في استطلاعهم، وجدوا أن الوحدات متعددة الأسر تشكل الآن 33.1% من وحدات الإسكان المستأجرة في أمريكا، متجاوزة الوحدات السكنية المنفردة التي تمثل 31%.

لذا، إذا كان التنويع في الإيجارات متعددة الأسر يثير اهتمامك، يمكنك التفكير في الاستثمار عبر Lightstone DIRECT، منصة استثمار جديدة من مجموعة Lightstone، إحدى أكبر شركات العقارات الخاصة في البلاد، التي تمتلك أكثر من 25,000 وحدة متعددة الأسر في محفظتها.

نظرًا لأنها تلغي الوسطاء — من وسطاء ووسطاء التمويل الجماعي — يمكن للمستثمرين المعتمدين الذين يستثمرون بمبلغ لا يقل عن 100,000 دولار الوصول المباشر إلى فرص عقارية ذات جودة مؤسسية. هذا النموذج المبسط يمكن أن يساعد في تقليل الرسوم مع تعزيز الشفافية والسيطرة.

ومع Lightstone DIRECT، تستثمر في صفقات عقارات متعددة الأسر مع Lightstone — شريك حقيقي — حيث يضع Lightstone على الأقل 20% من رأس ماله الخاص في كل عرض. جميع فرص استثمار Lightstone تخضع لمراجعة صارمة ومتعددة المراحل قبل أن يوافق عليها قادة الشركة، بمن فيهم المؤسس ديفيد ليشتنشتاين.

كيف يعمل الأمر بسيط: فقط سجل بريدك الإلكتروني، ويمكنك جدولة مكالمة مع خبير تكوين رأس مال لتقييم فرص استثمارك. من هنا، كل ما عليك هو التحقق من بياناتك لبدء الاستثمار.

تأسست شركة Lightstone في 1986، ولديها سجل حافل في تقديم عوائد قوية معدلها الصافي التاريخي 27.6% وعائد رأس مال صافي 2.54 مرة منذ 2004. إجمالاً، تدير الشركة أصولًا بقيمة 12 مليار دولار — بما في ذلك العقارات الصناعية والتجارية.

وبالتالي، حتى لو لم تكن مهتمًا بالإيجارات متعددة الأسر، فإن Lightstone لا تزال خيارًا جيدًا كوسيلة استثمارية لمجالات عقارية أخرى.

ابدأ اليوم مع Lightstone DIRECT واستثمر إلى جانب محترفين ذوي خبرة يضعون أموالهم في اللعبة.

قيم ثروتك

الذهب والعقارات هما خياران فقط للتحوط من أموالك. الميزة في سوق الاستثمار اليوم هو أنه يوفر خيارات لا حصر لها — من الأسهم والسندات إلى العقارات والسلع والعملات المشفرة.

على الرغم من أن عدد الخيارات قد يكون مربكًا، إلا أن الاعتماد على هذا التنوع قد يكون في الواقع هو الحل للخروج من المخاطر المالية. أحيانًا، يكون ذلك من خلال الطريقة التقليدية، وهي الغوص في سوق الأسهم.

ومؤخرًا، يبدو أن داليو يوافق على ذلك.

في الواقع، على الرغم من توقعاته المتشائمة بشأن الولايات المتحدة، فقد ضاعف مؤخرًا استثماراته في الأسهم الأمريكية، حيث راهن بريدج ووتر بشكل كبير على شركات الذكاء الاصطناعي في الربع الرابع من 2025. وفقًا لتقرير 13F الأخير، أضافت الشركة 695 مليون دولار في أسهم Nvidia، و487 مليون دولار في Alphabet، و395 مليون دولار في Microsoft، و388 مليون دولار في Amazon (8).

لكن مع وجود العديد من الأجزاء المتحركة، قد لا يكون من السهل عليك تكرار استراتيجية داليو. قد يكون من الصعب ببساطة رؤية أداء محفظتك أو مقدار المخاطر التي تتحملها.

لهذا السبب، فإن وجود رؤية موحدة لصافي الثروة أمر ضروري، خاصة للمستثمرين الذين يمتلكون مزيجًا متنوعًا من الأصول. كلما فهمت ثروتك الإجمالية وتعرضك بشكل أوضح، كانت قدرتك على حمايتها وتطويرها أكبر.

لأن الجميع يرغب في أن يكون في القمة — لكن ذلك لا يعني أنهم يستطيعون رؤية الصورة كاملة بمفردهم.

حتى الأفضل يحتاجون إلى مستشارين.

الحصول على رؤية من القمة

وإذا كنت تتطلع للوصول إلى القمة ولكنك لا تملك مستشارًا بعد، يمكنك التفكير في العمل مع خبراء الضرائب والمستشارين المهنيين في Range.

تقدم Range خدمات مالية فاخرة للأسر ذات الدخل العالي، التي غالبًا ما يكون لديها احتياجات فريدة.

على سبيل المثال، بمجرد أن تصل حقوق ملكيتك إلى مستوى نخبوي، أحد أكبر التحديات المالية هو رسوم إدارة الأصول (AUM). تعني هذه الرسوم أن مديري المحافظ يأخذون نسبة مئوية من قيمة أصولك المدارة، عادة بين 0.5% و2%، بحيث تتناسب مع ثروتك.

تقدم Range خدمات بدون رسوم إدارة أصول بنسبة 0% وخطة رسوم ثابتة للحفاظ على المزيد من ثروتك. والأكثر من ذلك، أنهم يقدمون حلًا شاملاً لكل شيء من إدارة الأصول البديلة إلى الضرائب — وكل ذلك مستند إلى حلول الذكاء الاصطناعي الحديثة ويدعمه فريق من المهنيين الماليين المعتمدين.

وأفضل جزء؟ يمكنك حجز عرض توضيحي مجاني لمعرفة ما إذا كانت Range تلبي احتياجاتك المالية الشاملة.

قد ترغب أيضًا في الاطلاع على

روبرت كيوساكي يقول إن هذا الأصل سيرتفع بنسبة 400% خلال سنة — وهو يطلب من المستثمرين عدم تفويته "لانفجاره"

فيغان تكشف عما قد يحدث لأسهم الولايات المتحدة، وتطلق أجراس الإنذار للمتقاعدين. إليك السبب وكيفية حماية نفسك

وارن بافيت استخدم هذه القواعد الثمانية المتكررة للمال لتحويل 9800 دولار إلى ثروة بقيمة 150 مليار دولار. ابدأ باستخدامها اليوم لتصبح غنيًا (وتظل غنيًا)

إليك 5 طرق سهلة لامتلاك عدة عقارات مثل بيزوس وبيونسيه. يمكنك البدء بـ10 دولارات (وليس عليك إدارة شيء على الإطلاق)

انضم إلى أكثر من 250,000 قارئ واحصل على أفضل قصص Moneywise وأجوبتها الحصرية أولاً — رؤى واضحة منظمة ومقدمة أسبوعيًا. اشترك الآن.

مصادر المقالة

نحن نعتمد فقط على مصادر موثوقة وتقارير من طرف ثالث ذات مصداقية. لمزيد من التفاصيل، راجع أخلاقيات التحرير والإرشادات الخاصة بنا_._

@TheDiaryOfACEO (1); مؤسسة بيتر جي. بيترسون (2); CNBC (3)، (4); رويترز (5); @فوربس (6); أخبار Redfin (7); جلوب أند ميل (8)

هذه المقالة تقدم معلومات فقط ويجب عدم تفسيرها كنصيحة. وهي مقدمة بدون ضمان من أي نوع.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات