Apa yang akan terjadi pada A-shares setelah Tahun Baru Imlek? Mengambil pelajaran dari sejarah, tiga sektor utama ini memiliki peluang kenaikan yang lebih tinggi, dan daftar saham utama yang akan mendapatkan manfaat inti

Berita dari Cailian News 23 Februari (Editor: Li Chen) Data Choice menunjukkan bahwa selama 20 tahun dari 2006 hingga 2025, probabilitas kenaikan Indeks Shanghai Composite setelah Tahun Baru Imlek selama 5 hari, 10 hari, 20 hari, dan 30 hari berturut-turut masing-masing sebesar 75%, 70%, 80%, dan 60%, dengan median kenaikan dan penurunan sebesar 1,64%, 1,32%, 9,45%, dan 3,88%. Meskipun pasar mengalami fluktuasi, secara keseluruhan tren “kegelisahan musim semi” cukup jelas.

Guosheng Securities berpendapat bahwa dalam sepuluh tahun terakhir, selama 4 minggu setelah liburan, yaitu satu bulan setelah Tahun Baru Imlek, dari segi industri, industri batu bara, pertanian, kehutanan, peternakan, dan perikanan, serta industri pertahanan dan militer menunjukkan performa terbaik dengan frekuensi yang cukup tinggi, sedangkan dalam dua tahun terakhir didominasi oleh industri komputer.

Dalam laporan riset yang dirilis oleh Hua Yuan Securities oleh Chahao dan lainnya pada 7 Februari, disebutkan bahwa tahun 2026 kemungkinan menjadi tahun terakhir pelepasan kapasitas batubara termal secara terkonsentrasi. Analis memperkirakan bahwa berdasarkan kondisi tambang batubara yang baru mulai beroperasi, produksi batubara mentah tahun 2026 dapat meningkat sebesar 70 juta ton. Situasi penawaran dan permintaan domestik tetap longgar, kebijakan mendorong pengurangan kapasitas produksi untuk menjaga pasokan atau mengalihkan ke kapasitas cadangan, jika kebijakan diterapkan, diharapkan dapat mengurangi kapasitas sebesar 150 juta ton. Selain itu, rekomendasi kebijakan “Rencana Lima Tahun ke-15” kembali menyoroti “optimalisasi penataan basis sumber energi dan sumber daya,” sehingga kapasitas produksi yang tertinggal di luar daerah utama (bukan di Shanxi, Shaanxi, Mongolia Baru) mungkin akan mulai kembali keluar dari proses penutupan. Impor batubara pada 2026 diperkirakan akan terus berkurang. Analis berpendapat bahwa pola longgar tetap berlaku di tahun 2026, dan kebijakan di sisi pasokan kemungkinan akan semakin diperketat untuk mendorong pengurangan kapasitas. Energi bersih seperti tenaga angin, surya, dan hidro mungkin mengalami gangguan yang meningkat, sehingga disarankan untuk memperhatikan (1) waktu kebijakan diumumkan; (2) peluang kenaikan permintaan batubara akibat perubahan cuaca yang menyebabkan penurunan output tenaga angin, surya, dan hidro. Analis berpendapat bahwa harga batubara saat ini berada di posisi rendah secara siklus, dan berdasarkan latar belakang industri dengan stok tinggi saat ini, perhatikan perusahaan batubara dengan dividen tinggi yang berada di posisi terdepan, dengan rekomendasi utama: China Shenhua, China Coal Energy, Shaanxi Coal Industry; dan perhatian pada: Yankuang Energy.

Dalam laporan riset industri pertanian, kehutanan, peternakan, dan perikanan yang dirilis oleh Dongguan Securities oleh Wei Hongmei dan lainnya pada 13 Februari, disebutkan bahwa kapasitas induk babi betina produktif akan terus menurun hingga 2025, dan diperkirakan pasokan babi pada 2026 akan secara bertahap menurun, harga babi pada 2026 diperkirakan akan mulai meningkat secara bertahap, dan profitabilitas peternakan diharapkan membaik secara bertahap. Saat ini, kapasitas induk babi betina masih memiliki ruang untuk penurunan. Perhatikan peluang pengurangan kapasitas dan perbaikan profitabilitas yang dapat memberikan peluang posisi rendah bagi perusahaan peternakan babi terkemuka. Dalam peternakan ayam pedaging, perhatikan peluang perbaikan margin keuntungan perusahaan utama. Dalam bidang perlindungan hewan, fokus pada perusahaan perlindungan hewan yang memiliki kemampuan R&D yang kuat dan kemajuan R&D yang lancar. Di pasar hewan peliharaan, pasar domestik dan internasional masih memiliki ruang pertumbuhan yang besar, perhatikan perusahaan domestik yang memiliki potensi pertumbuhan tinggi. **Secara khusus, perhatian utama terhadap saham: **Muyuan Foods, Wens Foodstuff, Shengnong Development, Lihua Group, Haid Group, Zhongmu Co., Ltd., Guibao Pet, Repu Biological, dan lainnya.

Shanxi Securities oleh Luo Zhiwei dan lainnya merilis laporan strategi industri pertahanan dan militer untuk tahun 2026 pada 5 Februari, menyatakan bahwa tahun 2026 adalah tahun awal dari periode “Fifteen Five-Year Plan,” pembangunan kekuatan tempur baru dan kualitas baru akan terus diperkuat, ketidakstabilan geopolitik global akan mendorong perlombaan senjata baru, dan peralatan canggih yang telah teruji di medan perang dari sistem China akan menghadirkan peluang baru dalam pasar perdagangan militer global. Pada 2026, beberapa roket berukuran menengah dan besar akan melakukan penerbangan perdana secara massal, teknologi dapat didaur ulang juga akan mempercepat terobosan, dan dengan mengatasi hambatan kapasitas angkut, industri luar angkasa komersial akan memasuki masa ledakan. Direkomendasikan industri senjata roket, industri peralatan penerbangan baru, industri peralatan tanpa awak, dan industri luar angkasa komersial. Revolusi militer utama akan berfokus pada tiga aspek: presisi panduan amunisi, otomatisasi peralatan senjata, dan jaringan sistem medan perang. Dalam sub-industri terkait, kami secara khusus merekomendasikan industri senjata roket, industri peralatan penerbangan baru, dan industri peralatan tanpa awak. Dengan mengatasi hambatan kapasitas angkut secara bertahap dan percepatan penyebaran satelit internet, industri luar angkasa komersial akan memasuki masa ledakan, menjadi salah satu garis utama investasi tahun 2026.

**Perusahaan utama yang direkomendasikan analis: **Industri senjata roket merekomendasikan Beifang Navigation. Beifang Navigation bertanggung jawab atas pengembangan dan produksi sistem kontrol utama untuk senjata panduan presisi, yang berada di inti rantai industri. Dalam industri peralatan penerbangan baru, direkomendasikan AVIC Shenyang dan AVIC GaoKe. AVIC Shenyang berhasil mengembangkan jet tempur siluman J-35, menjadikannya perusahaan ketiga di dunia yang mampu memproduksi jet tempur siluman dalam jumlah besar dan memenuhi standar, dengan permintaan besar untuk model baru baik untuk dalam negeri maupun ekspor. AVIC GaoKe adalah perusahaan utama pengembangan bahan pre-impregnasi serat karbon untuk penerbangan, yang berada di pusat rantai industri serat karbon, bertanggung jawab atas pengembangan, produksi, dan pasokan berbagai bahan pre-impregnasi untuk berbagai peralatan penerbangan baru, dengan keunggulan monopoli. Industri peralatan tanpa awak merekomendasikan Inner Mongolia First Machinery Group. Inner Mongolia First Machinery Group sebagai pemimpin dalam peralatan tempur darat, melalui kepemilikan saham perusahaan drone tak berawak taktis, terus memperdalam integrasi aplikasi peralatan darat dan kecerdasan tanpa awak, membangun sistem operasi tempur tanpa awak terintegrasi udara-darat, dan di masa depan dapat memberikan peluang pertumbuhan terkait produk peralatan darat perusahaan. Industri luar angkasa komersial merekomendasikan Aerospace Electronics dan Guobo Electronics. Aerospace Electronics adalah pemasok utama konektor dan bus data untuk satelit dan roket di tingkat nasional, mendukung komponen elektronik penting untuk roket peluncur, dan akan langsung mendapatkan manfaat dari pertumbuhan pesat industri luar angkasa komersial. Guobo Electronics adalah perusahaan terdepan di dalam negeri yang mampu menyediakan secara massal komponen T/R phased array aktif, yang merupakan bagian inti dari platform muatan satelit orbit rendah, dan saat ini telah mengirimkan berbagai model produk T/R ke pelanggan di bidang satelit.