Як вибір між тейкером і мейкером впливає на ваш прибуток у криптоторгівлі

Коли ви виходите на ринок криптовалют, перед вами постає одне з найважливіших рішень — яким способом виконувати свої ордери. Від цього залежить не лише швидкість входу в позицію, а й розмір комісій, які ви заплатите, і зрештою — розмір вашого прибутку. Тейкер і мейкер — два принципово різні підходи до торгівлі, кожен зі своїми перевагами та недоліками.

Дві стратегії взаємодії з ринком: терміновість проти терпіння

У основі різниці між тейкером і мейкером лежить проста ідея: одні трейдери поспішають, інші готові чекати.

Що таке тейкер? Це трейдер, який не хоче чекати. Коли ви виставляєте ринковий ордер або лімітний ордер, що миттєво збігається з існуючими пропозиціями в ордербуку, ви дієте як тейкер. Ви “забираєте” ліквідність, яку надали інші учасники ринку. В обмін за цю терміновість ви платите вищу комісію — це плата за зручність і швидкість. Для трейдерів, які гоняться за можливостями і хочуть швидко зафіксувати ціну, тейкер — правильний вибір, незважаючи на додаткові витрати.

Що таке мейкер? Це трейдер, який терплячий. Виставляючи лімітний ордер за ціною, яка ще не досягнута, ви створюєте новий рівень ліквідності в книзі ордерів. Ви чекаєте, поки інший учасник (тейкер) прийде і “збере” вашу ліквідність. За цей внесок у стабільність ринку вам надається пільга — знижена комісія. Для довгострокових трейдерів і стратегічних гравців мейкер часто виявляється більш вигідним варіантом.

Чому тейкер платить більше, ніж мейкер: економіка ринку

На перший погляд може здатися дивним, що біржі штрафують тейкерів і нагороджують мейкерів. Насправді це глибоко продумана система, яка служить інтересам всього ринку.

Тейкер платить підвищену комісію, тому що він витягує ліквідність, яка вже існує на ринку. Коли багато трейдерів використовують лише тейкер-ордери, ліквідність на біржі швидко виснажується, спреди (різниця між ціною покупки і продажу) зростають, і ринок стає менш здоровим. Комісія тейкера — це ціна за зручність отримати миттєве виконання.

Мейкер же отримує винагороду у вигляді зниженої комісії за те, що збагачує ринок своєю ліквідністю. Кожен лімітний ордер мейкера, доданий до ордербука, робить ринок більш ефективним, покращує спреди і приваблює інших трейдерів. Біржі інвестують у мейкерів через нижчі комісії, оскільки розуміють, що здорова глибина ордербука — це основа процвітаючої торгової платформи.

Конкретні цифри: структура комісій на практиці

Давайте подивимося на реальні числа. На великих платформах комісія тейкера зазвичай становить близько 0,055–0,06%, тоді як комісія мейкера — всього 0,02%. Ця різниця може здатися незначною у відсотках, але при роботі з великими сумами або високою частотою торгівлі вона перетворюється у значні витрати.

Стандартна структура виглядає так:

Ордера мейкера: 0,02% комісії — для трейдерів, які створюють ліквідність через лімітні ордери, ще не виконані на момент розміщення.

Ордера тейкера: 0,055–0,06% комісії — для трейдерів, які миттєво збігаються з існуючими ордерами в ордербуку.

Ці ставки застосовуються, наприклад, до бессрочних контрактів і ф’ючерсів. Для спотової торгівлі та інших інструментів можуть бути свої тарифи.

Від теорії до практики: порівняння двох трейдерів

Уявімо, що два трейдери використовують один і той самий торговий сценарій на бессрочному контракті BTCUSDT:

• Обсяг: 2 BTC
• Вхід: 60 000 USDT за BTC
• Вихід: 61 000 USDT за BTC
• Напрямок: лонг (купівля)

Трейдер, що обрав мейкер:

Входить через лімітний ордер нижче поточної ціни пропозиції і терпляче чекає виконання.

• Комісія за відкриття: 2 × 60 000 × 0,02% = 12 USDT
• Комісія за закриття: 2 × 61 000 × 0,02% = 12,4 USDT
• Прибуток без комісій: 2 × (61 000 − 60 000) = 2 000 USDT
• Загальний прибуток: 2 000 − 12 − 12,4 = 1 975,6 USDT

Трейдер, що обрав тейкер:

Входить через ринковий ордер або лімітний ордер за поточною ціною і отримує миттєве виконання.

• Комісія за відкриття: 2 × 60 000 × 0,06% = 72 USDT
• Комісія за закриття: 2 × 61 000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Прибуток без комісій: 2 × (61 000 − 60 000) = 2 000 USDT
• Загальний прибуток: 2 000 − 72 − 73,2 = 1 854,8 USDT

Що показує ця різниця? Перший трейдер отримав прибуток 1 975,6 USDT, другий — 1 854,8 USDT. Різниця становить понад 120 USDT, або близько 6,5% від початкового прибутку. Це не просто цифри — це реальний дохід, який був втрачений лише через вибір типу ордера.

Коли тейкер має сенс, незважаючи на високі комісії

Не завжди мейкер — найкращий вибір. Є ситуації, коли підвищена комісія тейкера виправдана:

Терміновість має пріоритет. Коли ви бачите вікно можливості, яке може закритися за секунди, повільність може коштувати вам більше, ніж комісія. Ринок рухається швидко, і іноді краще закрити позицію з прибутком прямо зараз, ніж чекати ідеальну ціну.

Гострі рухи ринку. Під час волатильності, коли ціни різко змінюються, тейкер-ордер захищає вас від проскальзування ціни. Лімітний ордер мейкера може і не виконатися взагалі, якщо ціна швидко проходить мимо вашого рівня.

Малі позиції. Якщо ви торгуєте невеликими обсягами, різниця в комісіях між тейкером і мейкером у абсолютних числах стає менш критичною.

Як максимізувати вигоду від мейкер-ордерів

Якщо ви хочете платити менше комісій і брати участь у формуванні ринку, ось що потрібно робити:

Використовуйте лімітні ордери стратегічно. Виставляйте їх за актуальними цінами, які ще не досягнуті. Для покупки (лонг) — встановлюйте ціну нижче найкращої пропозиції. Для продажу (шорт) — вище найкращого попиту.

Вмикайте режим Post-Only. Ця опція гарантує, що ваш ордер залишиться мейкер-ордером і не випадково виконається як тейкер. Якщо ордер збігається з існуючою ліквідністю, він буде скасований, а не виконаний.

Плануйте заздалегідь. Мейкер вимагає передбачення. Якщо ви знаєте, що хочете увійти в позицію через годину, виставте мейкер-ордер за прогнозною ціною і займайтеся іншими справами. Маркетмейкери часто заробляють не швидкістю, а вмінням передбачати рухи.

Збалансуйте між чеканням і дією. Деякі трейдери використовують комбінований підхід: основну позицію відкривають мейкер-ордером (економлячи на комісії), а додаткові коригування — тейкер-ордером (коли потрібна терміновість).

Підсумки: вибір тейкера і мейкера як інструмент управління ризиками і витратами

Розуміння різниці між тейкером і мейкером — це не просто теорія, а практичний інструмент оптимізації вашої торгівлі. Кожного разу, коли ви виставляєте ордер, ви робите вибір між швидкістю і економією, між ризиком пропустити можливість і ризиком переплатити комісію.

Успішні трейдери не дотримуються одного підходу. Вони розуміють, коли тейкер виправдовує свою ціну терміновістю, а коли мейкер дає їм конкурентну перевагу через зниження витрат. Якщо ви навчитеся ефективно використовувати обидва типи ордерів, ви отримаєте не лише знання, а й реальну перевагу на ринку.

Пам’ятайте: одна відсоткова точка економії на комісіях при високочастотній торгівлі перетворюється у тисячі доларів різниці наприкінці року. Зверніть увагу на ці деталі — і ваша прибутковість вас подякує.