Stratégies long et short en trading sur marge : de la théorie à la pratique

Le trading sur marge offre aux traders deux stratégies opposées : les positions long et short. Ces instruments permettent de réaliser des profits aussi bien lors de la hausse que lors de la baisse du prix de l’actif. Comprendre le fonctionnement des deux types de positions est essentiel pour réussir dans le trading avec effet de levier.

Qu’est-ce qu’une position long et short

Une position long consiste à parier sur la hausse du prix. Le trader qui ouvre une position long prévoit une augmentation de la valeur de l’actif à l’avenir. La stratégie est très simple : acheter l’actif au prix actuel (ou inférieur en utilisant l’effet de levier) et le revendre à un prix plus élevé, en réalisant la différence comme profit.

Une position short fonctionne selon le principe inverse : il s’agit d’une position sur la baisse du prix. Si le trader anticipe une chute de la valeur, il peut emprunter l’actif nécessaire, le vendre immédiatement au prix actuel, puis le racheter à un prix inférieur, rembourser l’emprunt et conserver la différence comme profit.

Mécanique d’une position long : exemple avec augmentation de la valeur

Prenons un scénario concret. Le trader suppose que le prix du BTC va augmenter dans les prochains jours.

Paramètres initiaux :

• Paire de trading : BTC/USDT
• Prix actuel : 68 000 USDT
• Effet de levier : 5x
• Solde du compte spot : 13 600 USDT

Dans ces conditions, le trader peut acheter 1 BTC, alors que ses fonds propres ne représentent que 13 600 USDT. Le système fournit automatiquement un emprunt de 54 400 USDT (68 000 × 4). Après avoir placé l’ordre, la position est ouverte : le compte spot détient 1 BTC, d’une valeur de 68 000 USDT.

Deux jours plus tard, le prix du BTC monte à 71 000 USDT. Le trader décide de clôturer la position en vendant 1 BTC et en remboursant l’emprunt de 54 400 USDT. Le calcul final :

Profit = (71 000 − 68 000) × 1 = 3 000 USDT

Mécanique d’une position short : exemple avec baisse du prix

Examinons maintenant un scénario opposé, où le trader anticipe une baisse du prix.

Paramètres initiaux :

• Paire de trading : BTC/USDT
• Prix actuel : 68 000 USDT
• Effet de levier : 5x
• Solde du compte spot : 13 600 USDT

Le trader ouvre une position short sur 1 BTC. Le système emprunte 1 BTC et le vend immédiatement au prix actuel (68 000 USDT). Le compte spot contient maintenant 68 000 USDT en équivalent USDT.

L’anticipation s’avère correcte : deux jours plus tard, le prix du BTC chute à 63 500 USDT. Le trader achète 1 BTC pour 63 500 USDT et rembourse l’emprunt. Résultat final :

Profit = 68 000 − 63 500 = 4 500 USDT

Principales différences entre long et short

La position long suppose que le profit dépend directement de la hausse du prix — plus l’actif monte, plus le gain est élevé. La position short inverse cette logique : le profit augmente lorsque le prix baisse.

L’effet de levier amplifie ces deux effets. Avec une bonne prévision de la direction du mouvement, le levier multiplie considérablement le rendement en pourcentage. Cependant, en cas d’erreur, il multiplie également les pertes.

Clarifications importantes

Dans les exemples donnés, les commissions de trading et les intérêts sur l’emprunt n’ont pas été pris en compte. Dans la réalité, ces coûts seront déduits du profit final. Pour une compréhension complète de la structure des coûts, il est recommandé de consulter les détails concernant les frais de commission et les taux d’intérêt liés au trading sur marge.

Les positions long et short représentent deux pôles de l’approche stratégique du trading sur marge. Le choix entre elles dépend uniquement de l’analyse du trader et de ses prévisions sur l’évolution du marché.