Guía completa para el cálculo de ganancias y pérdidas en contratos perpetuos: desde la apertura hasta el cierre de posición

Antes de realizar operaciones en contratos perpetuos, comprender la lógica del cálculo de ganancias y pérdidas es fundamental para el éxito en el trading. Ya sea que seas un principiante en el mercado o un trader experimentado, entender con precisión cómo se generan las ganancias y pérdidas en cada operación está directamente relacionado con una gestión de riesgos adecuada y una asignación racional de fondos. Este artículo desglosará paso a paso cada aspecto del cálculo de ganancias y pérdidas, ayudándote a dominar este sistema completo de análisis de resultados.

Cómo se determina la base de ganancias y pérdidas en el precio de apertura

En el trading de contratos perpetuos, el primer precio de apertura no es definitivo. Cada vez que añades una posición con un nuevo precio de orden, el precio promedio de apertura se ajusta en consecuencia, afectando directamente el punto de referencia para las ganancias y pérdidas de toda la posición.

A continuación, la lógica para calcular el precio promedio de apertura:

Supón que el trader A actualmente tiene una posición larga de 0.5 BTCUSDT, con un precio de apertura de 5,000 dólares. Una hora después, añade 0.3 BTC a un precio de 6,000 dólares. ¿Cuál sería entonces tu precio promedio de apertura?

Pasos de cálculo:

• Valor del primer contrato = 0.5 × 5,000 = 2,500 USDT
• Valor del segundo contrato = 0.3 × 6,000 = 1,800 USDT
• Valor total de la posición = 2,500 + 1,800 = 4,300 USDT
• Cantidad total de contratos = 0.5 + 0.3 = 0.8 BTC
• Precio promedio de apertura = 4,300 ÷ 0.8 = 5,375 dólares

Este valor de 5,375 dólares será el punto de referencia para medir las ganancias y pérdidas de tu posición de 0.8 BTC. Solo cuando el mercado supere este precio, tu posición entrará en beneficios.

Cómo calcular en tiempo real las ganancias y pérdidas no realizadas

Tras la ejecución de una orden, puedes ver en tiempo real cómo varía la ganancia o pérdida no realizada en la sección de tu posición. Este número se actualiza constantemente con las fluctuaciones del mercado, pero la lógica de cálculo varía según la dirección de la operación.

Ganancias y pérdidas no realizadas en una posición larga:

Supón que el trader B tiene una posición larga de 0.2 BTCUSDT, con un precio de apertura de 7,000 dólares. Cuando el mercado sube a 7,500 dólares:

Ganancia/pérdida no realizada = Cantidad de contrato × (Precio de mercado actual - Precio de apertura) = 0.2 × (7,500 - 7,000) = 100 USDT

Ganancias y pérdidas no realizadas en una posición corta:

Supón que el trader C tiene una posición corta de 0.4 BTCUSDT, con un precio de apertura de 6,000 dólares. Cuando el mercado baja a 5,000 dólares:

Ganancia/pérdida no realizada = Cantidad de contrato × (Precio de apertura - Precio de mercado actual) = 0.4 × (6,000 - 5,000) = 400 USDT

Puntos clave a tener en cuenta:

1. Diferencias en la moneda de liquidación: En contratos en USDT, las ganancias y pérdidas se liquidan en USDT; en contratos inversos (moneda base), se liquidan en la criptomoneda correspondiente, por ejemplo, BTC en contratos inversos BTCUSD.

2. Composición de las ganancias y pérdidas no realizadas: Este valor no incluye comisiones de trading ni costos de financiamiento. Solo refleja la ganancia o pérdida nominal en función del movimiento del mercado.

3. Forma de visualización: El sistema por defecto muestra los valores basados en el precio de mercado actual, pero si colocas el cursor sobre el número, cambiará a un cálculo basado en el precio de referencia (mark price).

Porcentaje de ganancia/pérdida no realizada (%): reflejo instantáneo del retorno de inversión

El porcentaje de ganancia/pérdida no realizada convierte la ganancia o pérdida en un porcentaje, mostrando de forma intuitiva el retorno de inversión (ROI) de esa posición:

% de ganancia/pérdida no realizada = [Ganancia/pérdida no realizada ÷ Margen de la posición] × 100%

Donde:

• Margen de la posición = Margen inicial + Comisión de cierre

Siguiendo con el ejemplo del trader B, asumiendo un apalancamiento de 10x:

• Ganancia/pérdida no realizada = 100 USDT
• Margen inicial = (0.2 × 7,000) ÷ 10 = 140 USDT
• Comisión de cierre = 6,300 × 0.2 × 0.055% ≈ 0.693 USDT
• % de ganancia/pérdida no realizada = [100 ÷ (140 + 0.693)] × 100% ≈ 71.07%

Esto indica que, en relación con tu margen invertido, la posición tiene un retorno del 71.07%.

Advertencias comunes: Muchos traders creen erróneamente que aumentar el apalancamiento amplifica las ganancias no realizadas. En realidad, independientemente de si usas 5x, 10x o 20x, el valor absoluto de la ganancia o pérdida no realizada (por ejemplo, 100 USDT) permanece igual. Lo que cambia es el porcentaje, porque el margen disminuye con mayor apalancamiento. Si el trader B ajusta a 5x, el porcentaje sería aproximadamente 35.62%; si aumenta a 20x, sería aproximadamente 141.45%. Pero el monto en USDT de la ganancia o pérdida no cambia.

La ganancia o pérdida real al cerrar la posición

Cuando decides cerrar completamente una posición, la ganancia o pérdida no realizada se realiza efectivamente en ese momento. Sin embargo, el método de cálculo cambia, ya que se consideran todos los costos asociados.

Fórmula completa para calcular la ganancia o pérdida al cerrar:

Ganancia/pérdida al cierre = Ganancia/pérdida de la posición - Comisión de apertura - Comisión de cierre - Costos de financiamiento

Veamos un ejemplo con el trader C, que tiene una posición corta de 0.4 BTCUSDT, con un precio de apertura de 6,000 dólares y cierra en un precio de mercado de 5,000 dólares, pagando 2.10 USDT en costos de financiamiento durante el período:

• Ganancia/pérdida de la posición = 0.4 × (6,000 - 5,000) = 400 USDT
• Comisión de apertura = 0.4 × 6,000 × 0.055% = 1.32 USDT
• Comisión de cierre = 0.4 × 5,000 × 0.055% = 1.10 USDT
• Costos de financiamiento = 2.10 USDT
• Ganancia/pérdida al cierre = 400 - 1.32 - 1.10 - 2.10 = 395.48 USDT

Aunque parece que obtuviste 400 USDT de ganancia, tras deducir todos los costos, en realidad ingresaste 395.48 USDT.

Manejo de cierres parciales: Si solo cierras una parte de la posición, todos los costos se prorratean proporcionalmente. Por ejemplo, si cierras 0.3 BTC de los 0.4 BTC, las comisiones y costos se calculan en función del porcentaje correspondiente.

La lógica de ganancias y pérdidas ya realizadas (histórico)

La diferencia principal entre ganancias y pérdidas ya realizadas y las ganancias y pérdidas al cierre radica en su carácter acumulativo. La ganancia o pérdida ya realizada registra el resultado total de todas las operaciones de cierre en esa posición.

Lógica de cálculo de ganancias y pérdidas ya realizadas:

Ganancia/pérdida ya realizada = Suma de todas las ganancias y pérdidas cerradas - Comisiones de trading - Costos de financiamiento durante el período

Ejemplo: el trader C tiene una posición corta de 0.4 BTC. Cierra parcialmente 0.3 BTC a 5,000 dólares, y posteriormente abre una nueva posición corta de 0.2 BTC a 5,500 dólares.

Primera operación de cierre:

• Ganancia/pérdida = 0.3 × (6,000 - 5,000) = 300 USDT
• Comisión de apertura = 0.4 × 6,000 × 0.055% = 1.32 USDT
• Comisión de cierre = 0.3 × 5,000 × 0.055% = 0.825 USDT
• Costos de financiamiento = 1.5 USDT
• Ganancia/pérdida ya realizada = 300 - 1.32 - 0.825 - 1.5 = 296.355 USDT

Luego, abres una nueva posición corta de 0.2 BTC a 5,500 dólares:

• La ganancia/pérdida acumulada = 296.355 - (0.2 × 5,500 × 0.055%) ≈ 295.75 USDT

Este valor se actualiza en tiempo real con cada operación de cierre parcial, acumulando los resultados.

Los cinco errores comunes en el cálculo de ganancias y pérdidas con apalancamiento

Muchos traders cometen errores al entender cómo se calculan las ganancias y pérdidas. Aquí los cinco más frecuentes:

Error 1: El apalancamiento amplifica las ganancias El apalancamiento reduce el margen requerido para abrir una posición, pero no amplifica directamente la ganancia en USDT. La ganancia depende del tamaño de la posición y la variación del precio, no del apalancamiento en sí.

Error 2: El límite de apalancamiento en modo full-hedge En modo full-hedge, el sistema permite el apalancamiento máximo según el límite del riesgo del activo. Por ejemplo, BTCUSD puede permitir hasta 100x, pero esto solo afecta al cálculo del margen, no a las ganancias o pérdidas reales.

Error 3: Ignorar las comisiones Las ganancias y pérdidas no realizadas no incluyen comisiones, pero al cerrar la posición, estas se deducen efectivamente. Una operación que parece rentable puede reducirse o incluso volverse en pérdida tras descontar comisiones.

Error 4: El impacto de los costos de financiamiento a largo plazo Mantener una posición durante mucho tiempo puede acumular costos de financiamiento significativos, erosionando las ganancias potenciales.

Error 5: La diferencia entre precio de referencia y precio de mercado El sistema calcula las ganancias y pérdidas no realizadas usando el precio de mercado, pero también puedes consultar el precio de referencia (mark price). En condiciones de mercado volátiles, puede haber diferencias entre ambos.

Comparación del marco completo del cálculo de ganancias y pérdidas

Para facilitar tu comprensión, aquí tienes una comparación de los diferentes aspectos del sistema de cálculo:

Conocer esta comparación te ayudará a entender por qué las ganancias o pérdidas no realizadas y las definitivas al cerrar pueden diferir.

Recomendaciones prácticas para el cálculo de ganancias y pérdidas en contratos perpetuos

Comprender el cálculo no solo implica dominar las fórmulas matemáticas, sino también aplicarlas en tus decisiones de trading:

1. Calcular con precisión el punto de entrada: Según tu tolerancia al riesgo y objetivos de rentabilidad, determina un precio de apertura y tamaño de posición adecuados.

2. Prever los costos de salida: Antes de cerrar, calcula anticipadamente las comisiones y posibles costos de financiamiento para asegurarte de que las ganancias esperadas superen los costos reales.

3. Monitorear el porcentaje de ganancia/pérdida no realizada: Esto refleja mejor tu retorno real en esa posición que solo el valor en USDT.

4. Revisar periódicamente: Registra cada operación con sus costos completos y resultados realizados para identificar patrones y optimizar tus estrategias.

5. Evaluar el apalancamiento: Entiende que el apalancamiento reduce el margen requerido, pero no aumenta las ganancias en USDT. Usa el apalancamiento de forma racional.

El sistema de cálculo de ganancias y pérdidas en contratos perpetuos puede parecer complejo, pero si comprendes cada paso y la lógica detrás de cada fórmula, podrás tomar decisiones más precisas en tus operaciones. Recuerda, una correcta evaluación de ganancias y pérdidas es la base para una gestión de riesgos efectiva y para mejorar tus tasas de éxito en el trading.