Alignment Healthcare（ALHC）在近期一年股价飙升后是否被合理定价

Simply Wall St

星期三，2026年2月11日 下午3:14 GMT+9 6分钟阅读

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  ALHC

  -0.63%

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如果你在思考Alignment Healthcare的股价是否反映了其内在价值，你并不孤单。本文将帮助你将当前价格与公司潜在价值联系起来。

该股近期收盘价为20.63美元，过去7天内下跌9.9%，30天内下跌0.7%，今年以来上涨2.0%，过去一年上涨43.5%，三年内上涨89.1%。

最近关于Alignment Healthcare的报道主要集中在其在Medicare优势计划中的地位，以及其扩大会员规模和控制医疗成本的努力。这一背景有助于解释投资者为何重新评估该股。新闻报道也强调了对价值导向医疗模式的更广泛兴趣，这可能改变市场对类似Alignment Healthcare公司风险与增长的看法。

在Simply Wall St的估值清单中，Alignment Healthcare被评为低估，得分为6分中的4分。接下来，我们将比较不同的估值方法，并在最后提供一种超越数字的视角，帮助理解这个评分的真正含义。

Alignment Healthcare在过去一年实现了43.5%的回报。看看这与医疗行业其他公司相比如何。

方法一：Alignment Healthcare的贴现现金流（DCF）分析

贴现现金流模型基于公司未来预期产生的现金流，然后将这些预测折算回当前的价值，以估算公司目前的价值。

对于Alignment Healthcare，Simply Wall St采用基于现金流预测的两阶段自由现金流到股本模型。最新的12个月自由现金流约为1.325亿美元。分析师对未来几年的预估，超出部分由Simply Wall St进行外推，预计到2035年自由现金流将达到1.811亿美元，所有数据均以美元计。

当所有这些预期现金流折现后，模型得出公司内在价值约为每股18.60美元。与近期股价20.63美元相比，DCF结果显示在此假设下股票大约被高估了10.9%。

结论：高估

我们的贴现现金流（DCF）分析显示，Alignment Healthcare可能被高估了10.9%。发现51只高质量低估股票，或创建你自己的筛选器，寻找更具价值的投资机会。

ALHC截至2026年2月的贴现现金流

请访问我们的公司报告中的估值部分，了解我们如何得出Alignment Healthcare的合理价值。

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方法二：Alignment Healthcare的市销比（P/S）分析

对于盈利不是主要关注点的公司，市销比是一个有用的估值工具，因为它比较股价与公司产生的收入，而非利润（利润可能因会计处理或一次性项目而波动）。

合理的市销比通常反映市场对公司增长潜力和风险的看法。高增长预期或低风险感知可以支撑更高的倍数，而增长缓慢或不确定性较高则可能导致较低的倍数。

目前，Alignment Healthcare的市销比为1.13倍，低于医疗行业平均的1.25倍和同行平均的1.73倍。Simply Wall St还计算出一个合理的市销比为1.17倍。这个合理比率是基于盈利增长、利润率、行业、市值和公司特定风险等因素的专有估算。

与行业或同行的简单比较相比，合理比率更具个性化，因为它考虑了这些业务特定因素，而不是仅将Alignment Healthcare与广泛的同行进行比较。

由于合理比率为1.17倍，接近当前的1.13倍，这只股票在此指标下大致合理。

结论：大致合理

纳斯达克：ALHC截至2026年2月的市销比

市销比可以讲述一个故事，但如果真正的机会在别处呢？开始投资那些由创始人领导的公司，了解我们的23家顶级创始人公司。

提升你的决策能力：选择你的Alignment Healthcare叙事

之前提到，有一种更好的理解估值的方法。在Simply Wall St的社区页面，你可以使用“叙事”功能，这是一种简短、清晰的故事，将你对Alignment Healthcare未来收入、盈利和利润率的看法与财务预测联系起来。然后，这会转化为一个合理价值，你可以与当前股价进行比较，帮助你判断股票是否具有吸引力或被高估。随着新信息（如盈利或新闻）出现，你的观点会自动更新。例如，一位投资者可能构建一个乐观的Alignment Healthcare叙事，其合理价值约为30美元，而另一位可能偏好更谨慎的叙事，合理价值接近18美元。你可以同时看到两者，决定哪个故事和估值更符合你的预期。

对于Alignment Healthcare，我们将为你提供两个领先的叙事预览，帮助你轻松理解：

🐂 Alignment Healthcare 牛市案例

合理价值：30.00美元

与最新收盘价的隐含低估：约31.2%

收入增长假设：36.40%

该观点预计会员增长强劲，会员留存率高，运营具有规模化潜力，以支持更高的长期收入和盈利。

他们认为通过低销售与管理费用比率、自动化和人工智能实现的运营杠杆，利润率和盈利将逐步改善。

30美元的合理价值反映了这些更高的盈利和利润率假设，以及比行业水平更高的未来市盈率倍数。

🐻 Alignment Healthcare 熊市案例

合理价值：18.00美元

与最新收盘价的隐含高估：约14.6%

收入增长假设：28.14%

这一观点更重视Medicare优势计划中的监管和报销风险，以及医疗成本带来的潜在利润压力。

还强调利润微薄、自由现金流为负，以及如果医疗成本趋势或审计不利，可能依赖外部融资。

18美元的合理价值假设盈利增长较慢，盈利基础较低，尽管仍使用相对较高的未来市盈率倍数。

将这两种叙事放在一起，你可以清楚看到从乐观的合理价值超过30美元，到更谨慎的18美元之间的差异。这些都基于明确的收入、利润率和市盈率假设。下一步，你需要判断哪个故事更接近你对Alignment Healthcare未来表现的预期，以及当前20.63美元的价格是否对你来说合理，是否补偿了这些叙事所揭示的风险。

你认为Alignment Healthcare的故事还有未揭示的内容吗？访问我们的社区，看看其他人怎么说！

纳斯达克：ALHC一年股价走势图

_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法提供评论，文章不构成任何投资建议。 不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的投资目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感公司公告或定性信息。Simply Wall St在任何提及的股票中都没有持仓。_

本文涉及的公司包括ALHC。

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