Ondo Financeは、実物資産のトークン化と分散型金融（DeFi）の交差点に立つ先駆者です。同社のフラッグシップ製品であるOUSGは、世界初のトークン化された米国債商品であり、政府債券を流動性の高いブロックチェーン資産に変換します。Flux Financeと連携し、トークン化された国債を担保に高度な利回り戦略を展開できるエコシステムを構築しています。
現状の市場状況：
**価格：**0.27ドル（24時間↑3.03%）
**時価総額：**13億ドル
**ガバナンス：**ONDOトークン保有者がプロトコルの方向性と資源配分を決定
Ondoの特徴は、Ondo Global Markets（Ondo GM）を通じた証券トークン化への戦略的拡大です。このプラットフォームには、従来の取引とスマートコントラクトを通じて注文を実行できる登録済みブローカー・ディーラーが含まれ、TradFiとDeFiの橋渡しを担います。SuiやAptosとの提携も、マルチチェーン対応の実物資産トークン化への取り組みを示しています。
リアルワールドアセットトークン化ニュースを牽引：RWA市場を革新するトップブロックチェーンプロジェクト
従来の金融とブロックチェーン技術の融合は前例のない機会を生み出しており、実物資産のトークン化は暗号業界の最も革新的なトレンドの一つとして浮上しています。ブラックロックのような大手機関投資家がこの分野に参入するにつれ、実物資産のトークン化に関するニュースサイクルは加速し続け、市場は根本的にデジタル所有権と流動性の考え方を変えつつあります。
実物資産のトークン化とその進化の理解
トークン化とは、物理的および従来の金融資産をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換するプロセスであり、新しい概念ではありません。その起源は2010年代初頭のビットコインのカラーコイン実験にさかのぼりますが、真の革命は2015年のイーサリアムの登場によって始まりました。これにより、多様なトークンタイプを作成できるはるかに柔軟なプラットフォームが提供されました。
近年、実物資産のトークン化市場は爆発的に拡大しています。RWA（実物資産）市場は大きく成長し、ウォール街とWeb3を橋渡しする可能性を示しています。世界最大の資産運用会社であるブラックロックが10兆ドルを超える資産を管理し、BUIDLと呼ばれるトークン化されたファンド（正式にはイーサリアム上のブラックロックUSD機関投資家流動性ファンド）を展開したことは、重要な節目となります。これは業界の先駆者たちが長らく提唱してきたことを裏付けるもので、RWAのトークン化は実質的な価値を提供します。このファンドは、投資家のウォレットに直接日次配当を支払い、現金、米国債、レポ取引などの超保守的な資産に焦点を当てており、機関投資レベルの実物資産トークン化が大規模に機能することを示しています。
このインフラを支える主要なエコシステムプレイヤーには、Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase、Fireblocksなどの大手インフラ提供者が含まれ、実物資産のトークン化プロトコルに対する業界の広範な合意を示しています。
実物資産のトークン化が投資市場に与える変革
実物資産のトークン化は、暗号エコシステムにいくつかの革新的な能力をもたらします。
流動性の解放: 物理的資産をブロックチェーンに持ち込むことで、従来は流動性が低かった資産を取引可能なデジタル商品に変換します。部分所有権の取得も可能となり、小口投資家が従来アクセスできなかった機会に参加できるようになります。
ポートフォリオ多様化の民主化: トークン化は参入障壁を取り除きます。小口投資家は、従来は機関投資家だけが保有できた国債、不動産、商品などの一部を保有できるようになり、実物資産の民主化が市場規模を大きく拡大しています。
DeFi革新の加速: 実物資産のトークン化をDeFiに統合することで、新たな金融の原始的な仕組みが生まれます。国債をトークン化すれば、それを担保に融資を行ったり、利回り戦略を構築したり、ヘッジしたりできるようになります。イノベーションの速度は加速度的に増しています。
透明性による信頼構築: ブロックチェーンの不変記録は、資産記録の透明性と改ざん防止を保証します。実物資産のトークン化においては、投資家の信頼と機関投資家の採用を促進します。すべての取引、所有権の変動、配当支払いは暗号的に保護されています。
主流採用の推進: 実物資産のトークン化が機関投資家の正当性を獲得するにつれ、従来の暗号市場を避けてきた資本流入を促進します。これにより、機関投資家の採用がリテール投資家の関心を引きつけ、エコシステムの拡大を加速させる好循環が生まれます。
実物資産のトークン化を先導する主要プロジェクト
Ondo Finance：国債とDeFiの融合
Ondo Financeは、実物資産のトークン化と分散型金融（DeFi）の交差点に立つ先駆者です。同社のフラッグシップ製品であるOUSGは、世界初のトークン化された米国債商品であり、政府債券を流動性の高いブロックチェーン資産に変換します。Flux Financeと連携し、トークン化された国債を担保に高度な利回り戦略を展開できるエコシステムを構築しています。
現状の市場状況：
Ondoの特徴は、Ondo Global Markets（Ondo GM）を通じた証券トークン化への戦略的拡大です。このプラットフォームには、従来の取引とスマートコントラクトを通じて注文を実行できる登録済みブローカー・ディーラーが含まれ、TradFiとDeFiの橋渡しを担います。SuiやAptosとの提携も、マルチチェーン対応の実物資産トークン化への取り組みを示しています。
特に重要なマイルストーンは、Ondoが95百万ドルのOUSG保有分をブラックロックのトークン化されたBUIDLファンドに移したことです。これは、暗号プロトコルが機関投資の資産管理のトークン化商品を利用してシームレスな決済を実現した初例となります。
Mantra：新興市場へのRWAトークン化推進
Mantraは、実物資産のトークン化に特化したLayer 1ブロックチェーンです。特に中東やアジアなどの未十分にサービスされている地域をターゲットに、従来の金融インフラが不十分な場所に焦点を当てています。
現状の市場状況：
Mantraは、規制遵守を徹底し、実物資産のトークン化における法的枠組みの堅牢性を重視しています。OMトークンは、Mantraチェーンのガバナンスとステーキングの両方に利用され、受動的な利回りを生み出します。同社のミッションは「世界の金融エコシステムをオンチェーン化」することであり、開発者ツールやコンプライアンスインフラ、機関投資家のオンボーディング支援を提供しています。
Polymesh：セキュリティトークンのインフラ
Polymeshは、実物資産のトークン化に特化したインフラであり、特にセキュリティトークンに焦点を当てています。許可制のパブリックブロックチェーンは、機関投資家の信頼性と分散型の透明性を両立させる必要不可欠な要素です。
現状の市場状況：
Polymeshの機関投資家向けアーキテクチャは、証券のトークン化に伴う主要課題（ガバナンス、本人確認、コンプライアンス、秘密保持、決済の最終性）に対応しています。POLYXトークンは、取引手数料、ガバナンス参加、ステーキング、セキュリティトークンの作成・管理に利用され、供給量は意図的に制限されており、参加インセンティブとインフレ管理のバランスを取っています。
OriginTrail：サプライチェーンと実物資産の融合
OriginTrailは、Decentralized Knowledge Graph（DKG）を通じて実物資産のトークン化にアプローチします。個々の資産をトークン化するのではなく、AI対応の知識資産を可能にする信頼できるデータ層を構築し、サプライチェーンの透明性、医療記録、建設ドキュメント、メタバースアプリケーションの基盤技術となっています。
現状の市場状況：
TRACトークンは、すべてのDKG運用を支え、資産の公開、ノード運営者の担保提供、委任ステーキングを可能にします。多チェーン展開により、多様なエコシステム間の相互運用性を確保しています。
Pendle：トークン化資産の利回り戦略
Pendleは、実物資産のトークン化とDeFiの融合を革新し、利回りを生む資産をPrincipal Tokens（PT）とYield Tokens（YT）に分解します。この分解により、将来の利回りと元本を別々に取引でき、先進的な利回り管理やヘッジ戦略を可能にします。
現状の市場状況：
Pendleは、MakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDCを取り入れ、実物資産のトークン化におけるインフラ提供者へと進化しています。これにより、機関投資家はRWAの利回りを効率的に管理・ヘッジでき、伝統的資産への資本流入を促進します。
TokenFi：ノーコードRWAトークン化プラットフォーム
TokenFiは、コーディング不要の使いやすいプラットフォームを通じて、実物資産のトークン化を民主化します。2030年までに1兆6千億ドル規模と予測されるRWA市場において、資産発行者の参入障壁を下げることを使命としています。
現状の市場状況：
TOKENユーティリティトークンは、ERC-20/BEP-20準拠のトークン発行、AIを活用したNFT作成、発行者と機関流動性提供者の連携を支援します。TokenFiのAIスマートコントラクト監査ツールは、新規作成トークンのセキュリティ監査をオンデマンドで提供し、実物資産のトークン化の信頼性を高めます。
実物資産トークン化のための企業インフラ
Securitize：コンプライアンス重視のセキュリティトークンプラットフォーム
Securitizeは、規制遵守を最優先としたデジタル証券の主要プレイヤーです。2017年から、実物資産のトークン化に必要なインフラを構築し、規制対応サービス、投資家コミュニケーションツール、発行プラットフォームを提供しています。2022年には、設立からわずか3年で米国のトップ10の株式移転代理人の一つとなり、120万以上の投資家アカウントと3,000以上の機関顧客をサポートしています。
ブラックロックの戦略的投資とジョセフ・チャロム（グローバル戦略エコシステムパートナーシップ責任者）の取締役就任は、Securitizeの実物資産トークン化への信頼の証です。
Untangled Finance：プライベートクレジットのブロックチェーン化
Untangled Financeは、Celo上に立ち上げられたプライベートクレジット資産向けのRWAトークン化プラットフォームです。2023年の1350万ドルの資金調達後、流動性の乏しいプライベートクレジット市場をブロックチェーンに取り込み、機関投資家や高度な投資家のアクセス性と流動性を向上させています。
Swarm Markets：TradFiとDeFiの橋渡し
Swarmは、規制遵守を重視した実物資産のトークン化に特化しています。伝統的資産、証券、暗号資産をサポートし、従来の金融とDeFiエコシステムの橋渡しを意図しています。2026年2月時点で、DefiLlamaによると総ロック価値は540万ドルを超え、2023年のMattereumとの提携により、より包括的なオンチェーン証券化ソリューションを提供しています。
MakerDAO：DeFiにおけるRWA統合の先駆者
MakerDAOは、イーサリアム最大のDeFiプロトコルの一つであり、実物資産のトークン化を積極的に進めています。機関投資家は、MakerDAOのDAIステーブルコインを利用しながら、米国債（Tビル）を直接プロトコル内でトークン化しています。
この取り組みは明確な影響をもたらしています。実物資産のトークン化は、MakerDAOのバランスシートの約30%を占め、総ロック価値66億ドル超のうち、20億6千万ドル以上がトークン化された実物資産から派生しています。これにより、実物資産のトークン化は単なる実験ではなく、DeFiの中核的な原始的仕組みとして位置付けられています。
実物資産のトークン化ニュースの展望
実物資産のトークン化の動向は、いくつかの強力なトレンドを示唆しています。
資産クラスの拡大: 国債や債券だけでなく、不動産、商品、プライベートエクイティ、コレクターズアイテムなど、伝統的な価値を持つあらゆる資産クラスがデジタル化・流動化の対象となっています。
機関投資家の資本流入: ブラックロックの参入は、機関投資家の大規模な動きを裏付けます。世界最大の資産運用会社がトークン化商品を展開すれば、他の機関投資家も無視できなくなります。資本流入は今後さらに加速する見込みです。
市場インフラの向上: Polymesh、Securitize、Mantraなどのプロジェクトは、規制や運用の枠組みを成熟させ、実物資産のトークン化の流れを円滑にしています。
規制の明確化: 実物資産のトークン化が進むにつれ、世界各国の規制当局も明確な枠組みを整備しつつあります。これにより法的な不確実性が解消され、機関投資家の採用が促進されます。
DeFiと従来の金融の融合: 実物資産のトークン化は、最終的な融合点を示しています。DeFiプロトコルを活用した利回り最適化、リアルエステートのトークン化による融資市場の拡大など、かつて不可能だったことが現実となり、ますます流動性が高まっています。
実物資産のトークン化の未来は、間違いなく明るいといえます。インフラの成熟、規制の整備、機関投資家の採用拡大により、トークン化はニッチなフィンテック実験から主流の金融現実へと移行していくでしょう。上記のプロジェクトやプラットフォームは、この変革の最前線に立ち、それぞれがブロックチェーン技術が従来の資産市場を根本的に向上させる方法を示しています。
投資家が実物資産のトークン化ニュースを注視する際の重要なポイントはシンプルです：これは投機的な暗号トレンドではありません。金融のデジタル変革がブロックチェーン上で進行しているのです。これを牽引するプロジェクトは、次世代の金融市場を支えるインフラ層となるものです。