Interpretação aprofundada dos projetos DePIN de 2025-2026: oportunidades de investimento durante o período de ajustamento do mercado

A rede de infraestrutura física descentralizada (DePIN) está a passar do seu período inicial de prosperidade para uma fase de ajustamento racional. Como uma das áreas mais inovadoras do setor de criptomoedas, os projetos DePIN combinam tecnologia blockchain com infraestruturas do mundo real, trazendo soluções descentralizadas totalmente novas para setores como energia, comunicações, armazenamento de dados, entre outros. Até fevereiro de 2026, o valor de mercado da ecossistema DePIN mantém-se na casa das centenas de milhares de milhões de dólares, apesar de uma correção evidente no mercado, o que reflete precisamente a maturidade crescente do setor.

Estado atual do mercado DePIN: de prosperidade a um retorno racional

Em 2024, a indústria DePIN atingiu o seu pico. Segundo dados do CoinGecko, o valor de mercado de todo o setor DePIN ultrapassou temporariamente os 32 mil milhões de dólares, com um volume de negociação de quase 3 mil milhões de dólares nas últimas 24 horas. Instituições de investimento reconhecidas, como a VanEck, destacaram o DePIN como um tema-chave para o setor de criptomoedas em 2024, enquanto a Pantera Capital lançou um fundo de 1 mil milhões de dólares dedicado ao DePIN para apoiar a expansão global de projetos.

Ao entrar em 2026, o mercado entrou numa fase de ajustamento. Embora os dados específicos de investimento tenham variado, os fundamentos do DePIN permanecem sólidos. Este ciclo de ajustamento é, na realidade, um processo inevitável de transição do mercado de uma fase de especulação para uma de valorização fundamentada. Projetos DePIN de alta qualidade estão a consolidar a sua posição através de inovação tecnológica e expansão ecológica.

Mecanismos centrais de funcionamento das redes de infraestrutura descentralizada

O DePIN utiliza mecanismos de incentivo tokenizados para ligar os contribuintes de recursos físicos ao valor digital. Os participantes podem obter recompensas em criptomoedas ao fornecerem capacidade de processamento, espaço de armazenamento, largura de banda ou outros recursos físicos. Este modelo rompe com as limitações das infraestruturas centralizadas tradicionais, criando um ecossistema aberto, transparente e auto-regulado.

Desde o setor de energia até às redes sem fios e armazenamento de dados, o DePIN demonstra potencial de transformação em múltiplas indústrias. Contratos inteligentes automatizam processos de transação, garantindo uma compensação justa aos participantes. Os registos imutáveis providos pela blockchain asseguram transparência e segurança ao sistema.

Vantagens tecnológicas e perspetivas de aplicação do setor DePIN

O poder do hardware descentralizado

A descentralização do hardware elimina riscos de pontos únicos de falha. Por exemplo, a Helium Network, através de uma implantação distribuída de hotspots, já agregou mais de 335.000 assinantes de serviço, demonstrando a escalabilidade de infraestruturas sem fios descentralizadas. A Meson Network, por sua vez, utiliza mais de 59.000 nós de contribuição global para criar um mercado eficiente de largura de banda ociosa.

Diversidade de cenários de aplicação

Desde soluções de blockchain compatíveis com EVM desenvolvidas pela U2U Network até à inovação na troca de dados em tempo real com a Streamr, o DePIN está a construir uma ecologia de infraestruturas que atravessa múltiplos setores. Esta diversidade de aplicações está a impulsionar a transição do DePIN de conceito para prática em escala.

Análise de desempenho de 12 principais projetos DePIN no mercado

1. Internet Computer (ICP)

A Internet Computer lançou em 2024 atualizações importantes como Tokamak, Beryllium e Stellarator, que melhoraram o desempenho da rede. Até fevereiro de 2026, o ICP passou por uma correção de mercado, com o preço atual a $2,19, uma variação de -68,00% em 1 ano, e uma capitalização de mercado de aproximadamente $1,20 mil milhões. Em 2025, o foco do projeto será na integração de capacidades de IA e na expansão da interoperabilidade entre cadeias, incluindo planos de integração com a Solana.

2. Bittensor (TAO)

O Bittensor combina blockchain com IA, criando uma rede descentralizada de aprendizagem de máquina. Em 2024, integrou tecnologias avançadas como prova inteligente e modelos de especialistas descentralizados. O TAO encontra-se atualmente em fase de ajustamento, com preço a $181,30, uma variação de -56,82% em 1 ano, e uma capitalização de aproximadamente $1,74 mil milhões. Apesar da tendência de mercado em baixa, em 2025 o Bittensor continua a focar na melhoria do protocolo de aprendizagem de máquina descentralizado e na exploração de novas aplicações industriais.

3. Render Network (RENDER)

A Render Network completou em 2024 a migração do Ethereum para a Solana, renomeando o token de RNDR para RENDER, com troca 1:1. A plataforma conecta criadores que necessitam de serviços de renderização com fornecedores de GPU ociosas. O preço atual do RENDER é $1,50, com uma variação de -64,59% em 1 ano. Apesar do ajustamento de mercado, o projeto mantém o compromisso de melhorar a qualidade da infraestrutura, visando impulsionar aplicações em cinema, jogos e realidade virtual.

4. Filecoin (FIL)

O Filecoin oferece soluções de armazenamento descentralizado, permitindo armazenamento e recuperação de dados ponto a ponto. A introdução do Filecoin Virtual Machine (FVM) criou novos casos de uso, tendo atingido um valor bloqueado superior a 200 milhões de dólares. O preço atual do FIL é $0,96, tendo sofrido uma forte correção desde o pico de março de 2024. Em 2025, o foco será no suporte a contratos inteligentes compatíveis com Ethereum, reforçando a sua posição como camada de armazenamento descentralizado.

5. The Graph (GRT)

O The Graph é um protocolo de indexação descentralizado que ajuda desenvolvedores a consultar dados de blockchains. O token GRT é utilizado para incentivar indexadores, curadores e outros participantes do ecossistema. O preço atual é $0,03, com uma variação de -79,67% em 1 ano, e uma capitalização de aproximadamente $291,44 milhões. Apesar do ajustamento de mercado, o The Graph continua a expandir o suporte a múltiplas cadeias, incluindo Ethereum, Arbitrum, Optimism e Polygon, com planos para desenvolver um mercado de dados mais rico e ferramentas aprimoradas para desenvolvedores em 2025.

6. Theta Network (THETA)

A Theta Network otimiza a transmissão de vídeo via uma rede descentralizada, permitindo aos utilizadores partilhar largura de banda ociosa em troca de incentivos. Em 2024, lançou o EdgeCloud, que combina computação de borda com capacidade de cloud. O preço atual do THETA é $0,20, com uma variação de -84,23% em 1 ano, e uma capitalização de aproximadamente $200,70 milhões. Em 2025, o projeto planeia lançar a terceira fase do EdgeCloud, criando um mercado aberto que roteia tarefas para os nós de comunidade.

7. Arweave (AR)

A Arweave fornece armazenamento permanente de dados, usando uma estrutura de “ondas de blocos” e um mecanismo de consenso SPoRA que incentiva os mineiros a manterem dados históricos. Em novembro de 2024, a atualização do protocolo 2.8 melhorou a eficiência da rede e a economia de energia. O preço atual do AR é $2,03, com uma variação de -77,81% em 1 ano, e uma capitalização de aproximadamente $132,61 milhões. O projeto continua a expandir aplicações ecológicas e ferramentas para desenvolvedores, promovendo a adoção de armazenamento permanente de dados.

8. JasmyCoin (JASMY)

Desenvolvido pela empresa japonesa Jasmy, o JasmyCoin combina blockchain com IoT, dando aos utilizadores controlo total sobre os seus dados pessoais. Originado de uma ideia de um ex-executivo da Sony em 2016, o JASMY atualmente vale $0,01, com uma variação de -72,84% em 1 ano, e uma capitalização de cerca de $285,15 milhões. Apesar do mercado em baixa, o projeto planeia estabelecer parcerias estratégicas com empresas líderes de dispositivos IoT para democratizar os dados e empoderar os utilizadores.

9. Helium (HNT)

A Helium é uma rede sem fios descentralizada que fornece conectividade de longo alcance para dispositivos IoT. Os utilizadores que implantam hotspots ganham tokens HNT. A rede funciona na blockchain Solana e, em 2024, introduziu sub-redes como IOT e MOBILE. O projeto continua a expandir capacidades 5G e cobertura global, consolidando-se como um dos principais provedores de redes sem fios descentralizadas.

10. Grass Network (GRASS)

A Grass Network permite aos utilizadores ganhar dinheiro contribuindo com largura de banda de internet não utilizada, usando os dados recolhidos para treinar modelos de IA com conjuntos de dados estruturados. O token GRASS foi lançado a 28 de outubro de 2024, distribuindo 100 milhões de tokens a cerca de 1,5 milhões de carteiras qualificadas. O preço atual é $0,19, com uma variação de -89,06% em 1 ano, e uma capitalização de aproximadamente $90,22 milhões. O projeto planeia expandir a infraestrutura e desenvolver mecanismos de staking e governança em 2025, promovendo uma aquisição de dados de IA mais descentralizada.

11. IoTeX (IOTX)

A IoTeX combina blockchain com IoT, usando um mecanismo de consenso Roll-DPoS para garantir alta taxa de transferência e baixa latência. Em 2024, lançou o IoTeX 2.0, que inclui módulos de infraestrutura DePIN (DIMs) e pools de segurança modulares (MSP). O preço atual do IOTX é $0,01, com uma variação de -70,96% em 1 ano, e uma capitalização de aproximadamente $50,96 milhões. A ecologia já conta com mais de 230 aplicações descentralizadas, incluindo 50 projetos DePIN. Para 2025, a meta é conectar na cadeia 100 milhões de dispositivos, libertando valores de trilhões de dólares do mundo real.

Observação sobre o ajustamento do mercado na evolução do ecossistema DePIN

Desafios tecnológicos e oportunidades

Os principais desafios atuais incluem a complexidade de integrar blockchain com infraestruturas físicas, diferenças regulatórias entre regiões e a aceitação por setores tradicionais de soluções descentralizadas. No entanto, esses desafios impulsionam a inovação tecnológica e a exploração de novos modelos de negócio.

A transição de sistemas centralizados para sistemas distribuídos promete soluções de infraestrutura mais eficientes e inclusivas. Este período de ajustamento é, na verdade, um processo de seleção natural, onde os mais fortes permanecem e evoluem.

Perspetivas de investimento e estratégias para DePIN

O setor DePIN mostra sinais de transição de uma fase de especulação para uma de valorização fundamentada. Apesar de muitos tokens terem sofrido quedas de 50-80% no último ano, isso reflete uma correção de ciclo, não uma perspectiva negativa do setor. Na verdade, esta correção oferece oportunidades de entrada para investidores de longo prazo.

A análise de mercado indica que, com maturidade tecnológica, clareza regulatória e expansão de aplicações, o mercado DePIN tem potencial de crescimento significativo. Projetos com aplicações reais, comunidades de desenvolvedores ativas e base de utilizadores genuínos serão os vencedores do futuro.

Conclusão

Como componente fundamental da camada de infraestrutura Web3, o DePIN está a passar por um ciclo de mercado de entusiasmo para racionalidade. As correções de 2025-2026 refletem a maturação do setor e o processo de seleção natural. Projetos com aplicações reais, equipas técnicas fortes e ecossistemas ativos terão maior probabilidade de destacar-se na próxima fase de crescimento.

Para os investidores, o período de ajustamento atual oferece uma oportunidade de reavaliar e selecionar projetos DePIN de alta qualidade. Focar no progresso prático, no desenvolvimento ecológico e na inovação tecnológica, em vez de oscilações de preço de curto prazo, é a estratégia correta para obter ganhos sustentáveis no setor DePIN.