Comprendiendo las estafas de rug pull en criptomonedas: La amenaza de $192 millones en 2024

Cada año, los estafadores ejecutan esquemas sofisticados que drenaron miles de millones de dólares de los inversores en criptomonedas. En el corazón de estos esquemas se encuentra una de las tácticas más devastadoras en el espacio de activos digitales: el rug pull. Solo en 2024, la estafa de rug pull costó a los inversores más de 192 millones de dólares, según Hacken, y otros 103 millones se perdieron en fraudes similares, según Immunefi, lo que representa un aumento del 73% desde 2023. Estos no son incidentes aislados; representan una amenaza sistémica para todo el ecosistema cripto. Plataformas de memecoin como Pump.fun han agravado el problema, especialmente en Solana, donde los inversores sufrieron la mayor concentración de ataques de rug pull en 2024.

Entender cómo operan estas estafas y reconocer las señales de advertencia no solo se trata de proteger tu portafolio, sino de sobrevivir en una industria donde están en juego miles de millones. Esta guía desglosa todo lo que necesitas saber sobre los rug pulls, incluyendo ejemplos reales, la mecánica detrás de estos ataques y estrategias concretas para mantener seguras tus inversiones.

Desastres reales de rug pull: qué ocurrió

Aprender de estafas reales es una de las formas más efectivas de fortalecer tus defensas. Aquí algunos de los casos de rug pull más impactantes que cambiaron la forma en que los inversores piensan sobre la seguridad en cripto.

El fenómeno del token Squid Game

En 2021, los desarrolladores aprovecharon la serie de Netflix “Squid Game” para lanzar un token con el mismo nombre. El proyecto prometía acceso exclusivo a un juego de ganar y jugar inspirado en la serie. El hype explotó y el token se disparó a más de 3,000 dólares por token. Luego vino el rug pull: los desarrolladores drenaron la liquidez y desaparecieron con aproximadamente 3,3 millones de dólares, haciendo que el precio del token colapsara casi a cero en segundos.

El patrón se repitió en 2024. Tras el lanzamiento de la segunda temporada de Squid Game el 26 de diciembre, PeckShield detectó numerosos tokens fraudulentos con el mismo nombre inundando los mercados cripto. Un token desplegado en Base vio su precio caer un 99% desde su lanzamiento. Tokens similares surgieron en Solana, con cuentas X promocionándolos mientras miembros de la comunidad advertían que los principales poseedores tenían características de wallet idénticas—una señal clásica de que los insiders planeaban vender en cuanto los inversores minoristas compraran.

El rug pull de Hawk Tuah

En diciembre de 2024, la influencer Hailey Welch (conocida como la “chica Hawk Tuah”) lanzó el token $HAWK, que alcanzó una capitalización de mercado de 490 millones de dólares en solo quince minutos. La subida fue seguida por una venta coordinada: wallets interconectados vendieron el 97% de la oferta del token, causando que su valor colapsara más del 93% en días. Welch y sus asociados se embolsaron millones, mientras que los inversores perdieron casi todo. A pesar de evidencias de ventas coordinadas, los responsables no enfrentaron consecuencias legales.

OneCoin: la estafa de 4 mil millones de dólares

OneCoin es una de las mayores estafas Ponzi de la historia. Fundada en 2014 por Ruja Ignatova (apodada la “Reina de las Criptomonedas”), OneCoin prometía retornos revolucionarios y afirmaba rivalizar con Bitcoin. Inversores de todo el mundo enviaron más de 4 mil millones de dólares antes de que colapsara el esquema. El proyecto nunca fue una criptomoneda legítima—dependía de un servidor SQL en lugar de una blockchain real, y los retornos provenían de fondos de nuevos inversores en lugar de operaciones genuinas. Ignatova desapareció en 2017, mientras que su hermano Konstantin fue arrestado y condenado por fraude y lavado de dinero.

Thodex: el exchange que desapareció

El exchange turco Thodex se lanzó en 2017 y pareció legítimo durante años. En abril de 2021, cerró de repente con más de 2 mil millones de dólares en fondos de inversores desaparecidos. El fundador, Faruk Fatih Özer, afirmó que un ciberataque obligó al cierre, pero la investigación reveló que fue un fraude premeditado. Las autoridades turcas arrestaron a decenas de empleados, y Interpol rastreó a Özer en Albania, donde fue arrestado en septiembre de 2022. Los fiscales buscan condenas que sumen más de 40,000 años para los involucrados.

Mutant Ape Planet: cuando los sueños NFT se convirtieron en pesadillas

Mutant Ape Planet (MAP) fue una colección de NFT inspirada en el popular Mutant Ape Yacht Club, prometiendo recompensas exclusivas y acceso al metaverso. Tras recaudar 2.9 millones de dólares, los desarrolladores simplemente desaparecieron. El inversor Aurelien Michel fue arrestado y acusado de fraude, y los valores de los NFT de MAP se desplomaron casi a cero.

Cómo funciona realmente una estafa de rug pull

Un rug pull en cripto es un esquema coordinado de salida en el que los desarrolladores abandonan el proyecto y roban los fondos de los inversores. La mecánica es sencilla pero devastadora. Así se desarrolla la estafa:

Fase de preparación: Los desarrolladores crean un nuevo token y lanzan una campaña agresiva de marketing en redes sociales, reclutando influencers y haciendo promesas llamativas. Generan hype en torno a características como juegos exclusivos, retornos garantizados o tecnología revolucionaria. A medida que crece la emoción, los inversores minoristas entran en masa, comprando tokens y elevando el precio.

Fase de extracción: Una vez recaudados fondos suficientes, los desarrolladores ejecutan su estrategia de salida. En los rug pulls basados en liquidez, drenan toda la liquidez del exchange descentralizado (DEX), haciendo imposible que los inversores vendan sus tokens. En escenarios de dumping de tokens, venden reservas masivas de tokens que crearon gratis en el lanzamiento, inundando el mercado y colapsando los precios. Algunos usan código de contratos inteligentes para restringir totalmente la venta.

El colapso: El precio del token se desploma a cero en segundos o minutos. Los inversores quedan con activos digitales sin valor, mientras los desarrolladores desaparecen con las ganancias. La web del proyecto se desconecta, las cuentas en redes sociales desaparecen y la comunicación se detiene por completo.

Piensa en un vendedor en un mercado que monta un puesto atractivo, atrae a la multitud con promesas de grandes ofertas, acepta pagos—y luego empaca y desaparece antes de entregar los productos. El rug pull es el equivalente digital, pero el “puesto” funciona enteramente con código y promesas, haciendo que la salida sea sin fricciones.

Los principales tipos de rug pulls que amenazan a los inversores

No todos los rug pulls operan de la misma manera. Entender las variaciones te ayuda a detectarlos antes de que roben tu capital.

Drenaje de liquidez

Es la variante más común. Los desarrolladores emparejan un nuevo token con una criptomoneda popular (como Ethereum o BNB) en un DEX. A medida que los compradores adquieren el token, la liquidez se acumula en el pool, elevando su precio. Cuando se bloquea suficiente capital, los desarrolladores extraen toda la liquidez usando sus claves administrativas. El token se vuelve instantáneamente no vendible y su precio cae a cero. El token Squid Game usó exactamente este método.

Venta restringida

Los desarrolladores insertan código malicioso en el contrato inteligente que permite compras pero impide ventas. Los inversores pueden comprar el token, pero el código rechaza todas las órdenes de venta. Esto atrapa el capital en el proyecto indefinidamente. Las víctimas experimentan la frustración de ver cómo su inversión desaparece sin poder salir.

Dump masivo de tokens

Los desarrolladores mantienen una reserva enorme de tokens creados en el lanzamiento (a menudo recibiendo miles de millones de tokens por “desarrollo” o como asignaciones a fundadores). Tras crear hype para subir los precios, venden toda su reserva en el mercado simultáneamente. Esto genera una presión de venta masiva que colapsa los precios antes de que la mayoría pueda reaccionar. El rug pull de AnubisDAO operó así, con los desarrolladores vendiendo sus holdings y llevando el token a cero en horas.

Rug pulls duros vs. suaves

Rug pulls duros: salidas súbitas y completas. Los desarrolladores toman todos los fondos y desaparecen en horas o días. El cierre repentino de Thodex con 2 mil millones de dólares desaparecidos ejemplifica este enfoque brutal.

Rug pulls suaves: se desarrollan gradualmente. El equipo principal abandona el desarrollo lentamente, mientras los inversores mantienen una falsa sensación de seguridad. El proyecto sigue técnicamente operativo, pero sin actualizaciones o soporte reales. Los inversores se dan cuenta poco a poco de que el proyecto está abandonado y pierden dinero en semanas o meses, no en segundos.

Rug pulls en 1 día

Las estafas más rápidas ocurren en 24 horas desde el lanzamiento del token. Los desarrolladores crean tokens, los hypean intensamente durante unas horas, atraen inversión rápida y luego venden inmediatamente sus holdings y desaparecen. La versión inicial del token Squid Game en 2021 mostró este patrón: el precio subió a 3,100 dólares en una semana y luego colapsó a casi cero en segundos.

Señales de advertencia: detectar un rug pull antes de que sea demasiado tarde

La diferencia entre obtener ganancias y sufrir pérdidas catastróficas radica en reconocer las señales de advertencia a tiempo. Esto es lo que debes vigilar:

Equipos anónimos, gran señal de alerta

Los proyectos legítimos tienen equipos transparentes con credenciales verificables. Si los desarrolladores se esconden tras pseudónimos o no proporcionan antecedentes, tómalo como una advertencia grave. Los estafadores permanecen anónimos deliberadamente para evitar responsabilidades. Revisa perfiles de LinkedIn, historial en GitHub y proyectos anteriores. Si el equipo no tiene identidad verificable, el riesgo es extremo.

Falta de transparencia en el código

Los proyectos deben publicar el código fuente de sus contratos inteligentes en repositorios públicos como GitHub y someterse a auditorías de seguridad por terceros. Si el código está oculto o mal documentado, los desarrolladores probablemente ocultan vulnerabilidades o funcionalidades maliciosas. Los proyectos legítimos fomentan la revisión del código porque no tienen nada que esconder.

Promesas poco realistas

Sé muy escéptico ante proyectos que prometen rendimientos de tres dígitos anuales, retornos garantizados sin importar las condiciones del mercado o que aseguran “superar a Bitcoin”. Si los retornos parecen imposibles, lo son. Los estafadores usan promesas poco realistas precisamente porque atraen a inversores desesperados dispuestos a ignorar otras señales de advertencia.

Sin bloqueo de liquidez

Los bloqueos de liquidez son contratos inteligentes que mantienen los tokens en escrow por un período determinado (idealmente 3-5 años), impidiendo que los desarrolladores drenen los fondos. La ausencia de bloqueo de liquidez significa que los desarrolladores pueden retirar todos los fondos en cualquier momento. Es una de las señales más críticas. Siempre verifica la duración del bloqueo en exploradores de bloques antes de invertir.

Marketing exagerado sin fundamentos

Los proyectos que estafan dependen de marketing agresivo para crear hype artificial. inundar redes sociales con publicaciones, pagar influencers sin divulgación adecuada y comprar anuncios que promueven “hacerse rico rápido” en lugar de tecnología real. Los proyectos legítimos equilibran marketing con desarrollo técnico. Demasiado marketing y documentación técnica vaga son señales de peligro.

Distribución sospechosa de tokens

Revisa quién posee los tokens. Si unas pocas wallets controlan la mayoría del suministro, o si el equipo se asignó una proporción enorme, es problemático. Los estafadores diseñan la distribución para maximizar su capacidad de vender en masa a inversores minoristas desprevenidos. Busca distribuciones razonables y esquemas de vesting claros para las asignaciones del equipo.

Sin utilidad clara

Cada token legítimo debe resolver un problema o proporcionar utilidad real en su ecosistema. Si un proyecto existe solo para especulación o tiene casos de uso vagos, probablemente sea una estafa. Pregúntate: ¿Este token hace algo único? ¿Importaría si desapareciera mañana? Si no puedes explicar por qué el token tiene valor más allá de la apreciación del precio, déjalo.

Tu estrategia de defensa: cómo evitar rug pulls

Proteger tu capital requiere investigación proactiva y evaluación disciplinada. Aquí tienes tu sistema de defensa completo:

Realiza una diligencia exhaustiva

Antes de invertir, revisa el historial del equipo, lee cuidadosamente el whitepaper y verifica que los hitos pasados realmente se hayan cumplido. Revisa el GitHub del proyecto para ver commits y actualizaciones de código. Un proyecto sin actividad reciente y con marketing constante es sospechoso.

Usa exchanges establecidos

Operar en plataformas confiables como Gate.io ofrece protección estructural. Los exchanges establecidos implementan protocolos de seguridad, cumplen con regulaciones y ofrecen soporte al cliente. Operar en DEXs menos conocidos elimina estas capas de seguridad.

Verifica auditorías de contratos inteligentes

Busca auditorías de terceros de firmas reputadas, accede a los informes publicados y usa herramientas como Etherscan para verificar que el código desplegado coincida con el código fuente publicado. Un contrato auditado reduce (aunque no elimina) significativamente el riesgo de vulnerabilidades técnicas.

Monitorea liquidez y volumen de comercio

Verifica si la liquidez está bloqueada, por cuánto tiempo y en qué plataformas. Usa CoinGecko y CoinMarketCap para seguir el volumen de comercio. Picos repentinos en volumen seguidos de caídas, o volumen que desaparece, sugieren manipulación. Usa herramientas de análisis de DEX para detectar retiros de liquidez en tiempo real.

Verifica la identidad del equipo

Busca proyectos donde los miembros usen nombres reales, tengan presencia en redes sociales y tengan experiencia en cripto. Verifica identidades en LinkedIn, Twitter y GitHub. Los equipos dispuestos a poner su reputación en juego son menos propensos a rug pulls, porque tienen capital reputacional que perder.

Participa con la comunidad

Únete a canales oficiales de Discord y Telegram, pregunta directamente al equipo, observa cómo responden y nota si los miembros de la comunidad plantean dudas. Las comunidades activas y que responden honestamente generan credibilidad. Comunidades inactivas o llenas de bots positivos son señales de advertencia.

Recuerda las reglas de oro

Solo invierte el capital que puedas permitirte perder. Diversifica en varios proyectos en lugar de concentrar tus apuestas. Mantente informado sobre nuevas estafas siguiendo a investigadores de seguridad cripto de buena reputación y discusiones comunitarias.

Conclusiones clave y pensamientos finales

La crisis de rug pulls en 2024 demostró que las estafas se vuelven más sofisticadas, mejor financiadas y más difíciles de distinguir de proyectos legítimos. La pérdida de 192 millones de dólares en rug pulls, junto con el aumento en fraudes con memecoin en Solana y otras plataformas, muestra que la vigilancia es imprescindible.

Ahora entiendes qué constituye un rug pull, cómo operan mecánicamente estas estafas, qué tipos representan mayores riesgos y qué señales de advertencia exigen decisiones inmediatas de salida. Sabes que los rug pulls duros desaparecen de la noche a la mañana, mientras que los suaves erosionan el valor gradualmente. Has visto cómo proyectos reales como OneCoin, Thodex y Squid Game devastaron a millones.

Lo más importante, tienes estrategias concretas para protegerte. La diligencia, las auditorías de código, la verificación del equipo y la participación comunitaria no son solo buenas prácticas—son tus principales defensas en un ecosistema donde los actores maliciosos roban miles de millones. El espacio cripto ofrece oportunidades reales, pero también alberga fraudes sistemáticos. Trata cada proyecto nuevo con escepticismo saludable. Si algo no cuadra en el equipo, el código, las promesas o la comunidad, probablemente no sea confiable. Tus instintos suelen ser correctos.

No dejes que el atractivo de grandes retornos te ciegue ante señales evidentes de advertencia. Los inversores que pierden dinero en rug pulls suelen haber visto las señales pero las ignoraron, esperando un golpe de suerte. Los que conservan su patrimonio son quienes respetan el riesgo, exigen transparencia y se alejan de proyectos que no cumplen con sus propios estándares.

Mantente informado. Mantente cauteloso. Mantente solvente.