Hinge Health Inc (HNGE) Итоги за 4 квартал 2025 года: впечатляющий рост доходов на фоне …

GuruFocus News

Ср, 11 февраля 2026 г., 14:02 GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

HNGE

+2,77%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

Дата публикации: 10 февраля 2026 г.

Для полного текста отчета о прибыли, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференц-звонка.

Положительные моменты

Hinge Health Inc (NYSE:HNGE) зафиксировала рост выручки на 46% по сравнению с прошлым годом за 4 квартал 2025 года, достигнув 171 миллиона долларов.

Компания достигла валовой маржи в 85% в 4 квартале, что демонстрирует масштабируемость её технологической модели ухода.

Hinge Health Inc (NYSE:HNGE) получила 62 миллиона долларов свободного денежного потока в 4 квартале, что составляет маржу свободного денежного потока 36%.

Компания расширила свою рыночную аудиторию до почти 25 миллионов застрахованных, демонстрируя сильный коммерческий импульс.

Hinge Health Inc (NYSE:HNGE) внедрила инструменты на базе искусственного интеллекта, которые повысили эффективность предоставления ухода, позволив компании обслуживать на 47% больше участников при сохранении затрат на команду по уходу на том же уровне.

Отрицательные моменты

Несмотря на положительные финансовые показатели, компания сталкивается с потенциальными угрозами со стороны новых участников рынка, включая крупные технологические компании и стартапы.

Hinge Health Inc (NYSE:HNGE) ожидает, что существенного влияния на выручку от продукта Hinge Select не будет как минимум до 2027 года.

Компания активно инвестирует в расширение своей сети поставщиков, что может занять несколько лет для построения и масштабирования.

Есть неопределенность относительно структуры ценообразования программы CMS Access, что может повлиять на будущие доходы от населения Medicare.

Hinge Health Inc (NYSE:HNGE) предполагает стабильную доходность в прогнозе на 2026 год, что указывает на возможные сложности в дальнейшем повышении вовлеченности.

Основные моменты Q&A

Внимание! GuruFocus обнаружил 3 предупреждающих признака у HNGE.

Оценена ли справедливая стоимость HNGE? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Вопрос: Как Hinge Health оценивает свои конкурентные преимущества на фоне возможного копирования возможностей компании с развитием искусственного интеллекта? Ответ: Дэниел Перес, генеральный директор, подчеркнул, что конкурентные преимущества Hinge Health выходят за рамки программного обеспечения. В их числе — собственные данные более чем с 100 миллионов сеансов лечения, налаженные каналы распространения с медицинскими планами и работодателями, продукт, объединяющий программное обеспечение, аппаратное обеспечение и личный уход, а также сильная клиническая проверка. Эти факторы создают значительные барьеры для входа потенциальных конкурентов.

Вопрос: Можете ли вы объяснить влияние новой модели ценообразования, основанной на вовлеченности, на признание доходов и денежные потоки? Ответ: Джеймс Бадж, финансовый директор, объяснил, что новая модель согласует интересы с клиентами, выставляя счета по мере использования, а не заранее. Это приводит к небольшому различию во времени поступления денежных средств, но не влияет на признание доходов, которое начинается с первого дня лечения по обеим моделям.

Продолжение истории  

Вопрос: Какие инициативы реализуются для повышения доходности в 2026 году при условии сохранения стабильной доходности? Ответ: Дэниел Перес, генеральный директор, отметил, что продолжаются инвестиции в рост, основанный на продукте, и целенаправленные усилия по набору участников на основе предыдущей истории претензий. Эти инициативы уже принесли значительные результаты: целевой набор участников вырос на 160% по сравнению с прошлым годом, и ожидается, что они продолжат повышать доходность.

Вопрос: Как Hinge Health оценивает отраслочную консолидацию среди конкурентов и на чем сосредоточена компания в области слияний и поглощений? Ответ: Дэниел Перес отметил, что Hinge Health наблюдает за сменой клиентов с конкурентов и сохраняет высокий уровень побед в конкуренции. Компания ориентирована на органический рост, но остается открытой к приобретению инновационных продуктов и команд, соответствующих её видению автоматизации предоставления медицинских услуг.

Вопрос: Какова стратегия расширения Hinge Select и как это влияет на доходы? Ответ: Дэниел Перес объяснил, что Hinge Select ориентирована на существующих клиентов и потенциальных клиентов, сосредотачиваясь на создании сети поставщиков в выбранных регионах. Стратегия предполагает создание точечной сети, дополняющей партнеров по медицинским планам. Влияние на доходы от Hinge Select ожидается начиная с 2027 года.

Для полного текста отчета о прибыли, пожалуйста, ознакомьтесь с полным транскриптом конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее