Di mana Saham Lucid akan berada dalam 10 tahun?

Investasi jangka panjang adalah kunci untuk mendapatkan hasil luar biasa di pasar saham. Tetapi strategi ini juga dapat mengekspos portofolio Anda terhadap kerugian besar jika Anda bertaruh pada perusahaan yang salah di waktu yang salah.

Investor awal di Lucid Group (LCID +0,92%) tahu pelajaran ini dengan baik. Saham dari perusahaan rintisan kendaraan listrik (EV) ini telah kehilangan sekitar 90% nilainya sejak perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) mereka terdaftar pada tahun 2020.

Produsen mobil yang sedang berjuang ini terus menghadapi pertumbuhan yang kurang memuaskan dan kerugian yang membengkak. Meski begitu, mungkin akhirnya ada cahaya di ujung terowongan. Mari kita telusuri bagaimana katalis pertumbuhan jangka panjang yang menarik dari Lucid bisa berkembang selama dekade berikutnya dan seterusnya.

Apakah perubahan sudah mulai terlihat?

Lucid masih berada dalam posisi yang sulit, tetapi ada tanda-tanda awal bahwa perubahan mungkin sudah mulai terjadi. Pendapatan kuartal ketiga melonjak 68% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi $336,6 juta, didorong oleh rekor angka produksi dan pengiriman. Dan sementara seluruh industri EV sedang menghadapi tantangan akibat penarikan kredit pajak EV oleh pemerintahan Trump, Lucid tidak kehilangan momentum.

Perluasan

NASDAQ: LCID

Lucid Group

Perubahan Hari Ini

(0,92%) $0,09

Harga Saat Ini

$9,84

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$3,2 Miliar

Rentang Hari

$9,62 - $9,96

Rentang 52 Minggu

$9,50 - $33,70

Volume

1,9 Juta

Rata-rata Volume

7,5 Juta

Margin Kotor

-9790,92%

Pengiriman Lucid pada kuartal keempat meningkat 72% dibandingkan periode tahun sebelumnya dan 31% dibandingkan kuartal ketiga. Sebagai perbandingan, Tesla dan Rivian Automotive mengalami penurunan pengiriman kuartal keempat sebesar 16% dan 26%, terutama karena hilangnya kredit pajak EV di AS pada bulan Oktober. Permintaan terhadap Lucid mungkin tidak terpengaruh oleh tantangan ini karena kendaraan kelas atas mereka umumnya terlalu mahal untuk memenuhi syarat insentif tersebut.

Meskipun kabar baik ini, Lucid belum keluar dari masalah. Perusahaan masih menghadapi tantangan dari pembakaran kas yang ekstrem, dengan kerugian operasional kuartal ketiga melonjak 22% menjadi $942 juta. Ini adalah jumlah uang yang luar biasa untuk perusahaan dengan kapitalisasi pasar $3,3 miliar yang kehilangan dalam periode tiga bulan. Dan ini menempatkan investor dalam posisi yang sangat tidak nyaman saat mereka menunggu perubahan positif mulai mendapatkan momentum.

Koneksi Arab Saudi

Pembakaran kas Lucid membuat ekuitasnya tidak menarik bagi investor sektor swasta besar. Tetapi hubungan perusahaan dengan Dana Investasi Publik Arab Saudi (PIF) bisa memberinya jalan hidup yang penting. Kerajaan kaya minyak ini berusaha mendiversifikasi ekonominya dari bahan bakar fosil, dan mereka melihat Lucid sebagai alat penting untuk mencapai tujuan ini.

Pengajuan SEC mengungkapkan bahwa PIF kini mengendalikan 64% saham Lucid, menjadikannya pemilik mayoritas. Dan sebagai entitas pemerintah, PIF memiliki kepentingan lebih dari sekadar menghasilkan uang. Dinamika ini dapat membantu investor ritel biasa tidur lebih nyenyak karena mengetahui bahwa Lucid memiliki pendukung kuat yang bersedia menyerap kerugiannya bahkan ketika hal itu tidak langsung masuk akal secara finansial.

Sumber gambar: Getty Images.

Baru-baru ini, PIF memberikan akses kepada Lucid ke jalur kredit (disebut fasilitas kredit pinjaman jangka tertunda), memberinya tambahan likuiditas sebesar $2 miliar. Arab Saudi juga mendukung bisnis Lucid melalui komitmen untuk membeli hingga 100.000 kendaraan selama 10 tahun. Perusahaan mengirimkan 1.000 kendaraan ke Arab Saudi pada kuartal ketiga. Dan investor dapat mengharapkan peluang ini akan berkembang secara signifikan dalam beberapa tahun mendatang.

Apa yang akan dibawa 10 tahun ke depan?

Sementara Arab Saudi dapat menjaga operasi Lucid yang sedang berjuang tetap berjalan dalam jangka pendek, keberhasilan jangka panjang perusahaan akan bergantung pada pergeseran ke pendorong pertumbuhan baru. Peluang paling menarik adalah pergeseran menuju pasar massal dengan kendaraan seperti SUV Gravity dan model terjangkau lainnya seperti Lucid Earth, yang diperkirakan mulai dari $48.000, dengan produksi dimulai tahun ini dan pengiriman segera menyusul.

Kendaraan dengan harga lebih rendah akan membuka peluang konsumen yang jauh lebih luas bagi Lucid dan membuka keuntungan skala ekonomi, yang berpotensi memungkinkan perusahaan tumbuh keluar dari tantangan saat ini. Perusahaan juga telah dipilih sebagai mitra untuk program taksi otonom Uber Technologies, yang bisa menawarkan peluang ekspansi lebih banyak lagi.

10 tahun ke depan akan penuh tantangan, tetapi Lucid tampaknya mampu memberi imbalan kepada investor yang sabar.