Свободное падение Bitcoin после 10 октября: почему инвесторы выбирают золото, а не криптовалюту

Когда рынок криптовалют испытывает давление в последние недели, из аналитических данных блокчейна раскрывается интересное явление. По данным Santiment, значительное снижение на рынке стейблкоинов на самом деле указывает на более глубокую стратегию перераспределения инвесторов — они не ждут, чтобы купить по низкой цене, а полностью переключаются на традиционные средства хранения стоимости, такие как золото и серебро. Этот перенос капитала — не просто тактические колебания, а мощный сигнал о смене настроений на рынке после событий 10 октября.

Что произошло 10 октября? Переломный момент рынка криптовалют

Дата 10 октября стала незабываемым моментом для современного рынка криптовалют. В этот день — в четверг — в экосистему обрушился масштабный кризис с ликвидацией заемных позиций. Более $19 миллиардов в заемных криптоактивах были ликвидированы за один тревожный торговый сеанс. Биткойн, ранее колебавшийся около $121.500, резко скорректировался ниже $103.000 за короткое время. Это не просто обычная волатильность; это один из крупнейших случаев ликвидации маржи в текущем цикле рынка.

Последствия этого флеш-краша продолжают ощущаться. От пика до текущего момента, цена Биткойна снизилась примерно до $71.450 — что составляет почти 41% убытка от максимума. Постоянное давление создает рыночную травму, из-за которой инвесторы задумываются дважды, прежде чем брать на себя высокие риски.

Общий вывод из экосистемы стейблкоинов: сигнал паники

Santiment отмечает, что за 10 дней после потрясения рынка общая капитализация стейблкоинов снизилась на $2.24 миллиарда. Эта цифра ясно говорит: инвесторы не просто воздерживаются от покупок, а активно конвертируют цифровые активы обратно в фиат. «Снижение капитализации рынка стейблкоинов показывает, что ликвидность уходит из экосистемы, а не поступает для покупок по более низким ценам», — отмечает аналитическая фирма в своем официальном заявлении.

В отличие от реакции криптовалютных бирж, спрос на золото и серебро демонстрирует драматический откат. Золото выросло более чем на 20% с октября, преодолев и превысив уровень $5.000 за тройскую унцию. Серебро, которое часто считается аутсайдером, даже более впечатляюще — его цена удвоилась за тот же период. Это отражает фундаментальный принцип кризисных инвестиций: когда растет неопределенность, капитал течет в проверенные средства хранения стоимости, а не на рынки, известные своей волатильностью.

Почему драгоценные металлы превосходят Биткойн в конкуренции за капитал?

Глобальная макроэкономическая неопределенность продолжает оказывать давление на рискованные активы. Войны, геополитическая нестабильность, рост доходности государственных облигаций и неясность в отношении глобальной денежно-кредитной политики создают неблагоприятную среду для владельцев цифровых активов. В таких условиях золото и серебро — которые веками служили защитой от кризисов — естественным образом привлекают капитал.

Santiment подчеркивает, что «когда растет неопределенность, деньги часто текут в активы, считающиеся хранилищами стоимости во время экономического стресса, а не в рынки, известные своей волатильностью, такие как криптовалюты». Эта фраза передает суть текущего перераспределения средств. Несмотря на растущий статус Биткойна как средства сохранения стоимости, он все еще воспринимается как рискованный актив в тяжелых макроусловиях.

Tether делает стратегический разворот: массовое накопление золота

Переключение в сторону драгоценных металлов не ограничивается розничными и институциональными инвесторами. Даже участники криптоэкосистемы следуют этой модели. Ведущий эмитент стейблкоинов Tether стал заметным покупателем золота в конце прошлого года. Данные показывают, что Tether приобрел 27 тонн метрик золота только в четвертом квартале, на сумму около $4.4 миллиарда.

Эта стратегия — не спонтанное решение. Масштабные покупки золота отражают глубокое понимание того, что твердые активы — особенно драгоценные металлы — предлагают ту стабильность, которую ищут платформы и инвесторы в условиях рыночной турбулентности. Tether, как связующее звено между рынком криптовалют и традиционным, решил снизить экспозицию в чистом криптоактиве и увеличить залоговые активы более консервативных инструментов.

Когда начнется восстановление криптовалют? Santiment дает подсказки

Несмотря на мрачное текущее настроение рынка, Santiment предлагает историческую рамку для восстановления. По их анализу, значимое восстановление рынка криптовалют обычно начинается только после одного события: когда предложение стейблкоинов снова начинает расти. «Сильное восстановление обычно происходит, когда капитализация рынка стейблкоинов перестает падать и начинает расти», — подчеркивает Santiment. «Это свидетельствует о входе нового капитала в экосистему и обновлении доверия инвесторов».

Текущая ситуация наоборот. При продолжающемся сокращении ликвидности стейблкоинов, риск-аппетит на рынке остается подавленным. Альткоины, которые зависят от ликвидности стейблкоинов для торговли, испытывают непропорциональное давление. Сам Биткойн, хотя и более устойчивый по сравнению с альткоинами в таких условиях, все равно сталкивается с ограниченной доступностью капитала. «Биткойн зачастую лучше держится, чем альткоины в таких сценариях», — добавляет Santiment, — «но сокращение предложения стейблкоинов все еще ограничивает потенциал роста на всем рынке криптовалют».

Таким образом, путь к восстановлению после падения 10 октября сильно зависит от того, проявят ли инвесторы достаточную уверенность для повторного перераспределения капитала в цифровую экосистему. До тех пор, пока это не произойдет, рынок криптовалют останется в тени ярких событий того четверга.