Що таке Bitcoin ETF? Від основних принципів ETF до інвестиційної стратегії на 2026 рік.
Ця стаття пояснює, що таке Bitcoin ETF, як він працює і які можливості він відкриває для інвесторів.
**Основні принципи ETF**
ETF (біржові фонди) дозволяють інвесторам купувати акції фонду, який слідкує за ціною активу, наприклад, Bitcoin. Це забезпечує зручність та безпеку інвестицій.
**Як працює Bitcoin ETF**
Bitcoin ETF купує і зберігає Bitcoin, а інвестори купують акції цього фонду. Це дозволяє отримати експозицію до Bitcoin без необхідності безпосередньо володіти криптовалютою.
**Переваги та ризики**
Інвестування у Bitcoin ETF може бути більш зручним і безпечним, але також має ризики, пов’язані з волатильністю ринку криптовалют.
**Стратегії інвестування до 2026 року**
Очікується, що зростання популярності Bitcoin ETF призведе до нових можливостей для інвесторів, включаючи довгострокові та короткострокові стратегії.
Дізнайтеся більше про те, як використовувати Bitcoin ETF для досягнення своїх фінансових цілей у майбутньому.

Біткоїн швидко інтегрується у традиційну фінансову систему з рекордною швидкістю, а біржові фонди торгівлі біткоїнами (ETF) є ключовим вузлом цієї інтеграції.

Для інвесторів, які хочуть брати участь у зростанні криптовалютного ринку та уникнути складнощів із прямим володінням і управлінням приватними ключами, біткоїн ETF пропонує регульований та знайомий канал інвестування. У цій статті буде детально розглянуто принцип роботи біткоїн ETF, останні ринкові тенденції та його перспективи на 2026 рік.

01 Основне визначення: що таке біткоїн ETF?

Простіше кажучи, біткоїн ETF — це інвестиційний фонд, який слідкує за ціною біткоїна і котирується на традиційних біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) або NASDAQ.

Він суттєво відрізняється від прямої покупки біткоїна на криптовалютній біржі:

ETF представляє частку фонду, її вартість коливається разом із ціною біткоїна. Купуючи один пай біткоїн ETF, ви володієте часткою цього фонду, а не безпосередньо біткоїном.

Це схоже на покупку золото ETF для слідкування за ціною золота — без необхідності купувати та зберігати фізичне золото.

Цей фінансовий продукт поєднує два світи: з одного боку — інноваційні та потенційно високоризикові децентралізовані криптоактиви, з іншого — зрілий, регульований традиційний фондовий ринок. Він дозволяє звичайним інвесторам отримати ціновий доступ до біткоїна через знайомий брокерський рахунок.

02 Механізм роботи: два основних типи

На сьогоднішньому ринку основні біткоїн ETF поділяються на два типи, які мають різний спосіб роботи та структуру витрат.

Фонд із фізичним біткоїном — це фонд, ціна якого безпосередньо прив’язана до поточної («спотової») ціни біткоїна. Такий ETF фактично купує і зберігає біткоїн у спеціалізованих депозитаріях, наприклад Coinbase Prime.

Отже, ціна спотового ETF тісніше слідкує за реальним часом ціною біткоїна, уникаючи складнощів ф’ючерсних контрактів. Основні американські ETF, такі як iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock і Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC), належать до цього типу.

У порівнянні, ф’ючерсний ETF на біткоїн не володіє безпосередньо біткоїном. Він інвестує у ф’ючерсні контракти на біткоїн, що торгуються на регульованих платформах, таких як Чиказька товарна біржа (CME). Ф’ючерсні контракти — це ставки на ціну біткоїна у майбутньому. Така структура створює додаткові витрати, зокрема «ролінг» контрактів із ближчим терміном до дати закінчення у більш віддалені, а також управлінські збори, що може спричинити більшу похибку довгострокового слідкування.

Вибір між цими двома типами залежить від уподобань інвестора щодо витрат і структури продукту.

03 Поточний стан ринку: як традиційна фінансова сфера змінює біткоїн

На початку 2026 року ринок біткоїна демонструє явні ознаки глибоких змін, викликаних появою ETF.

У середині січня 2026 року, зокрема завдяки ETF від BlackRock (IBIT) і Fidelity (FBTC), у США спостерігся значний приплив капіталу — за три дні було залучено понад 1,7 мільярда доларів.

Ці великі інвестиції сприяли стрімкому зростанню ціни біткоїна з нижче 92 000 доларів до понад 97 000 доларів.

Цей феномен демонструє нову реальність: цінова визначеність біткоїна дедалі більше переходить від криптовалютних бірж до традиційних фінансових каналів. Маркетмейкери, щоб задовольнити попит на створення ETF, змушені купувати біткоїн на спотовому ринку для хеджування, що створює постійний позитивний тиск на купівлю.

Одночасно, зрілість регуляторної та ринкової системи відкриває шлях для участі інституцій. Правила справедливої оцінки активів (Fair Value Accounting) від FASB, що набрали чинності на початку 2025 року, дозволяють публічним компаніям відображати у фінансовій звітності прибутки від володіння біткоїном, що додатково стимулює компанії включати його до балансових активів.

04 Інвестиційна логіка: чому обирати біткоїн ETF?

Для різних категорій інвесторів основна цінність біткоїн ETF полягає у його «зручності» та «відповідності регуляціям».

Інвесторам не потрібно вивчати складні технології створення криптогаманців, зберігання приватних ключів тощо. Вони повністю уникають ризику втрати активів через забуття приватного ключа або хакерські атаки. Все здійснюється через вже існуючий брокерський рахунок.

Торгівля на регульованих біржах забезпечує більшу прозорість і правовий захист. Емітенти ETF, такі як BlackRock і Fidelity, є провідними світовими компаніями з управління активами, їхні процеси зберігання та адміністрування суворо регулюються SEC.

Для інвесторів, що прагнуть диверсифікувати портфель, біткоїн ETF пропонує зручний інструмент для включення активів із низькою кореляцією з традиційними акціями і облігаціями, що допомагає знизити загальні ризики інвестицій.

05 Потенційні обмеження: усвідомлюйте іншу сторону монети

Звісно, вибір біткоїн ETF означає прийняття певних компромісів і обмежень.

Ви відмовляєтеся від прямого контролю над базовим активом. Як власник ETF, ви не можете використовувати мережу біткоїна для платежів, переказів або участі у DeFi-проектах. Ви також не маєте приватних ключів і не можете випробувати основну характеристику біткоїна як «самостійного активу».

ETF стягує щорічний управлінський збір, що довгостроково зменшує вашу прибутковість. Наприклад, річна комісія IBIT від BlackRock становить 0,25%. Хоча це здається невеликим, при довгостроковому складному відсотку це потрібно враховувати.

Щодо ф’ючерсних ETF, важливо враховувати похибки слідкування. Через витрати на пролонгацію контрактів їх довгострокова динаміка може відхилятися від ціни біткоїна на спотовому ринку.

Нарешті, торгівля ETF обмежена робочим часом традиційних бірж (з 9:30 до 16:00 за східним часом США), і не може здійснюватися цілодобово, як біткоїн на спотових ринках. Це може створювати ризики «нічної» різниці цін під час сильних коливань ринку.

06 Перспективи 2026 року: цикл і можливості

Після складного «зміїного» 2025 року ринок має більш оптимістичні очікування на 2026 рік.

Деякі аналітики вважають, що тиск на продаж у довгострокових інвесторів наприкінці 2025 року вже вичерпаний, і це означає, що «слабкі» гравці були виведені з ринку, а нові покупці входять за більш низькими і стабільними цінами, закладаючи здорову основу для подальшого зростання.

Макроекономічний рівень, зокрема глобальні зміни ліквідності, залишаються ключовими факторами для високоволатильних активів, таких як біткоїн. Ринок уважно стежить за політикою США щодо боргових зобов’язань і можливими змінами у монетарній політиці, що може стати «ліфтом» для зростання.

Зі вступом у силу регуляторних рамок для криптоактивів у Європі (MiCA) та зростанням регулювання у сферах стабільних монет і інституційного зберігання, легальні канали входу привернуть більше великих традиційних капіталів, що додасть ринку стабільності та додаткових інвестицій.

Майбутні перспективи

Зараз провідні глобальні платформи, такі як Gate, активно слідкують за новинами та інтегрують традиційний фінансовий сектор із криптоекосистемою. З поширенням таких продуктів, як біткоїн ETF, інвестори можуть не лише купувати ETF через звичайних брокерів, а й користуватися платформами типу Gate для глибшого ознайомлення з усім криптоекосистемою, включно з спотовими, ф’ючерсними та іншими деривативами, формуючи більш багатовимірні інвестиційні стратегії.