機構資本激增拉開2026序幕：比特幣ETF在第一天就吸引$471M

隨著美國加密貨幣市場在2026年初重新開盤，一股激烈的機構買盤浪潮席捲比特幣及更廣泛的數字資產投資產品。新的一年的第一個完整交易日見證了從2025年底的謹慎情緒中徹底轉向，1月2日現貨比特幣ETF僅當天就吸收了4.71億美元的淨流入。這一動作，作為當天所有美國加密基金總計6.7億美元資金流入的一部分，標誌著機構投資者對新一年的定位方式出現根本性轉變——預示著比特幣及相關數字資產可能迎來一個重要的機構資金循環的開始。

貝萊德及同行推動比特幣基金動能

比特幣ETF市場的強勢主要集中在少數幾個主導玩家，他們獲得了大部分進入的資金。貝萊德的iShares比特幣信託（IBIT）領先此潮，吸引了2.87億美元——超過當天比特幣ETF總流入的一半。這一亮眼的表現凸顯了全球最大資產管理公司在加密ETF領域的持續主導地位。

在貝萊德之後，Fidelity的Wise Origin比特幣基金（FBTC）增加了8800萬美元，展現出新進入者在比特幣ETF市場中的堅實機構需求。Bitwise的比特幣ETF（BITB）緊隨其後，獲得4150萬美元，而較小但值得注意的持倉則來自Grayscale的比特幣信託（GBTC）獲得1500萬美元，以及Franklin Templeton的EZBC比特幣ETF獲得1300萬美元。這五個產品合計幾乎佔據了當天所有比特幣ETF資金流入，突顯出通過最大市場玩家獲取機構資金的集中趨勢。

1月2日的資金流入數字是自11月11日以來第二高的單日流入數字，僅略低於12月17日的峰值4.57億美元。這一時間序列——較安靜的11月底、強勁的12月高峰、年終回調，然後是1月的立即反彈——暗示這是一個有意識的機構再平衡模式，與財政日曆的變動有關，而非純粹的買入壓力。

以太坊基金擴展資金需求

儘管比特幣以絕對美元成交量登上頭條，以太坊相關的投資產品同樣展現出令人矚目的故事：機構配置正超越市場的兩大資產。以太坊ETF在同一交易日吸引了1.74億美元，其中Grayscale以太坊信託（ETHE）錄得5369萬美元，扭轉了2025年底曾帶來壓力的贖回趨勢。

Grayscale的以太坊迷你信託獲得5000萬美元的資金流入，而貝萊德的以太坊iShares基金（ETHA）則獲得4700萬美元。這些以太坊資金的合併流入顯示，機構資金的再部署並非僅限於比特幣，而是反映出一個協調的擴展，跨越整個加密資產範疇，符合年初投資組合重新調整的趨勢——機構在年終的稅損收割和監管考量後，重新評估並調整其配置。

除比特幣與以太坊外：山寨幣ETF意外獲得青睞

或許最具啟示性的是，資金流出進入較小的數字資產ETF，顯示機構的風險偏好確實擴大，而非僅集中於兩大加密貨幣。XRP ETF錄得1359萬美元的新資金流入，而專注於Solana的產品則收集了853萬美元。值得注意的是，Dogecoin ETF吸引了230萬美元，創下這一較新產品類別的單日新高。

這些較小的資金流，與比特幣的4.71億美元相比或許微不足道，但在市場結構層面卻具有重要意義：機構資金管理者願意在重新配置期間多元化投資，進入超越傳統的「兩大」資產。這種模式通常在市場參與者感到有信心承擔額外風險或認為已找到具有吸引力的進場點時出現。

更深層的意義：資金再配置與機構信心

1月2日的總資金流——所有美國現貨加密ETF合計6.7億美元——不應被視為偶然的激增，而是機構投資者進入2026年的系統性資金重新調整的證據。年終期間，一些機構因稅損收割策略和年終再平衡需求被迫縮減持倉。1月2日則是首次有機會重新部署這些資金，市場參與者也做出了果斷的反應。

這一模式也反映出更廣泛的機構對數字資產的情緒。與投機性散戶交易的偶發性和情緒驅動不同，機構資金通過ETF產品的流動更遵循結構化的投資組合管理週期和風險框架。比特幣、以太坊及部分山寨幣的協調性買入，表明機構風險委員會在進入2026年時，已維持或增加其對加密貨幣敞口的配置目標。

展望未來，這些一月初的資金流或能為第一季度奠定動能，儘管它們也可能只是一次受控的再配置窗口，而非持續資金流入的開始。一旦初步的持倉完成，接下來的幾週將揭示這波一月浪潮是否能持續，或只是暫時的再平衡現象。