Ціна Bitcoin стикається з багаторівневим тиском через силу долара США та невизначеність політики

Ціна біткойна зазнала значного тиску за останні торгові сесії, що відображає конвергенцію макроекономічних негативних чинників і змінюваного настрою ринку. Найбільша у світі криптовалюта різко відкотилася після вихідних волатильності, при цьому курс біткойна до долара США опустився нижче $90 000 на початку цього тижня — цей відкат зняв приблизно $5 700 з вартості біткойна за приблизно 36 годин. Поточна торгівля показує ціну біткойна близько $88 530, при цьому актив знизився на 4,49% за минулий тиждень, що відображає складну взаємодію факторів, які тиснуть на ширший ринок ризикових активів.

Ліквідаційні каскади прискорюють низхідний рух

Перший поштовх до різкого зниження ціни біткойна виник через технічний продаж на ринках деривативів. У неділю ввечері швидка хвиля ліквідацій прокотилася криптовалютними ф’ючерсними біржами, спричинивши каскадний продаж, що знищив понад $500 мільйонів позик з високим плечем всього за одну годину — частина ширших ліквідацій у криптообсязі на суму $525 мільйонів за цей період. Швидкість цього продажу, яка знизила ціну біткойна майже на $4 000 всього за дві години, підкреслює чутливість позик з високим плечем до раптових рухів ринку і важливість скупчення стоп-лоссів на ключових технічних рівнях.

Оголошення тарифів змінюють ризикову поведінку і відводять її від традиційних безпечних активів

Крім технічних чинників, макроекономічні умови значно погіршилися. Оголошення президента США Дональда Трампа про масштабні тарифні заходи — пропозиція 10% мит на вісім європейських країн з підвищенням до 25% до червня у разі нерозв’язання — внесло новий геополітичний ризик, що спонукав інвесторів переоцінити свою експозицію до волатильних активів. Реакція ціни біткойна відображає цей ширший відхід від ризику, оскільки традиційні безпечні активи, такі як золото, зросли до нових рекордних максимумів близько $4 750, демонструючи явний перехід до захисної позиції.

Очікується, що Верховний суд ухвалить рішення щодо того, чи має адміністрація повноваження накладати такі тарифи у надзвичайних ситуаціях, що створює додаткову невизначеність. Рішення проти уряду може вимагати повернення понад $100 мільярдів раніше зібраних тарифів, що має суттєві наслідки для бюджетних припущень. Ця ускладнена невизначеність тисне на цінності активів у цілому, включаючи оцінки біткойна у доларах США.

Стратегії корпорацій щодо біткойна сигналізують про змішану впевненість ринку

Обстановка стає ще складнішою при аналізі діяльності корпорацій щодо казначейських резервів у біткойнах. Дані на блокчейні показують, що GameStop перевів 2 396 BTC на Coinbase Prime у січні — що становить приблизно 51% від 4 710 BTC, накопичених компанією напередодні середини 2025 року. Час і масштаб цих переказів викликали спекуляції щодо можливих ліквідацій, натякаючи, що деякі корпоративні власники можуть переоцінювати свою експозицію до ціни біткойна на тлі поточної волатильності.

У контрасті MicroStrategy (тикер: MSTR) дотримується агресивної стратегії накопичення, нещодавно оголосивши про купівлю 22 305 BTC приблизно на $2,13 мільярда за середньою ціною $95 284 за монету. Станом на середину січня компанія володіє 709 715 BTC — понад 3% циркулюючого пропозиції біткойна — придбаних за середньою базовою вартістю $75 979. Це розходження підкреслює різні погляди: деякі корпоративні казначейства вважають поточний рівень цін на біткойн можливістю зменшити експозицію, тоді як інші сприймають цю дезорієнтацію як можливість для купівлі.

Варто зазначити, що незважаючи на значні покупки MicroStrategy, акції компанії знизилися приблизно на 7% у ранковій торгівлі, коли ціна біткойна вперше опустилася нижче $90 000, що ілюструє високу чутливість акцій, пов’язаних з біткойном, до короткострокових коливань цін.

Поточна структура ринку та динаміка цін

Зараз ціна біткойна торгується близько $88 530 USD на обсязі близько $990 мільйонів за 24 години, що відображає помірну активність під час фази консолідації. Ринкова капіталізація криптовалюти становить приблизно $1,77 трильйона, при цьому в обігу знаходиться 19,98 мільйонів BTC проти фіксованого обмеження у 21 мільйон. За останні 24 години біткойн трохи відновився на 1,07%, що свідчить про обережну стабілізацію після початкового шоку від тиску продажу.

Тижневе зниження на 4,49% відображає сумарний вплив каскадів ліквідацій, макроекономічних побоювань щодо політичної невизначеності та розбіжностей у позиціях основних учасників ринку. Однак помірний позитивний щоденний рух свідчить про те, що покупці переоцінюють цінність на нижчих рівнях ціни біткойна, потенційно закладаючи основу для нової конкуренції між технічними продавцями та інвесторами, орієнтованими на цінність.

Конвергенція цих чинників — механіки ринку деривативів, політична невизначеність, що впливає на ризикову поведінку, та змішана стратегія корпорацій — продовжує формувати динаміку ціни біткойна у доларах у цей період підвищеної складності ринку.