Yu-Jinからの分析：巨大なクジラがピークで買いの罠にハマり、WBTCとETHから3,915万ドルの損失を蓄積

情報によると、yu-jin @EmberCN の監視によると、巨大なクジラが暗号通貨市場の典型的な「罠」に陥っている：ピークで買い、底で売る。この出来事は、市場の不確実性時にリボルビングクレジットを使用するリスクを示すだけでなく、変動の激しい市場でのポジション管理の貴重な教訓でもある。現在、このクジラはWBTCとETHの取引から約3915万ドルの累積損失を被っている。

「野望」戦略：ピークで買う高値掴みの代償

2025年8月、市場が高騰しているように見えたとき、このクジラはリボルビングクレジットを通じて巨大なポジションを構築することを決定した。具体的には、平均価格116,762ドルで1,560 WBTCを購入（総額約1億8200万ドル）、すぐに4,415ドルで18,517 ETHを追加購入（約8175万ドル相当）した。この合計で、トップ2の暗号資産に対して2億6300万ドル以上の現金をリボルビングクレジットの仕組みを利用して投資したことになる。

この戦略は当初合理的に見えた：市場の最大の資産を、上昇トレンドにあるときに買うというものだ。しかし、多くのトレーダーが経験したように、市場は急速に方向を変える。

連続損切り：WBTCとETHの売り浴びせ

2025年11月以降、市場が大きく下落し始めると、このクジラは痛みを伴う損切りの旅に出た。この戦略では、すべてのETHポジションを売却し、約5646万ドルを得た（当時の18,517 ETHを3,049ドルで売却）。しかし、最初の購入価格4,415ドルと比較すると、ETHの損失は2,529万ドルに達した。

WBTCについても状況は良くなかった。このクジラは異なる価格で560 WBTCを売却し、平均約92,015ドルで売り抜けた（約5153万ドルを回収）。このWBTCの損失は1386万ドルにのぼる。それでも、今日BTCが87,580ドルを超えた（現在のデータ）ときに、クジラはさらに300 WBTCを売却して借金を返済し、約2624万ドルを得た。

残されたポジションと市場からの教訓

これまでに860 WBTC（560 + 300）を売却したこの巨大クジラは、現在約700 WBTCを保有している。これは、現在のWBTC価格87,460ドルで評価すると約6122万ドルに相当する。しかし、すでに3915万ドルの損失を抱えており、このポジションは、市場の変動性に対して高レバレッジを使用するリスクの生きた証拠となっている。

この出来事は、yu-jinや他の専門家による分析によると、巨大なクジラでさえリスク管理の基本的な誤りを犯す可能性があることを示している。重要な教訓は、市場が上昇し続ける保証はなく、リボルビングクレジットの使用は、数週間で潜在的な利益を巨大な損失に変える可能性があるということだ。