L'IPC de base inférieur aux prévisions a entraîné la rebond du BTC, opportunités de marché dans le cycle haussier/bear de 3 ans

Le marché des cryptomonnaies, récemment indépendant de la performance des marchés boursiers traditionnels, suscite à nouveau l’attention. Dans un contexte de correction générale des actions américaines, le BTC a repris la barre des 90 000 dollars, tandis que l’ETH a également rebondi au-dessus de 3 000 dollars. Cette vague de rebond n’est pas simplement une correction technique due à une survente, mais résulte de signaux économiques positifs aux États-Unis — un ralentissement de l’augmentation du CPI de base inférieur aux prévisions du marché, ce qui a instantanément incité les traders à réévaluer la politique future de la Fed.

La tournure des données économiques stimule la reprise des prix

Lorsque les données du CPI de base aux États-Unis ont été publiées en dessous des attentes, le marché a immédiatement réagi. Ces chiffres indiquent que la pression inflationniste pourrait ne pas être aussi forte que prévu, ce qui a relancé la réflexion sur la décision de la Fed concernant les taux d’intérêt. Alors que le marché anticipait un maintien des taux en janvier, cette inversion des données d’inflation a offert plus de flexibilité aux décideurs politiques. Dans ce contexte de changement de perspective, les actifs cryptographiques, longtemps pénalisés par un environnement de taux d’intérêt élevé, ont retrouvé un soutien acheteur.

Le BTC a rapidement rebondi après sa faiblesse de la semaine dernière, la logique étant simple : des attentes de politique monétaire accommodante soutiennent l’évaluation des actifs risqués. En comparaison, cette vague de rebond partage des similitudes avec la hausse initiale de la semaine dernière — toutes deux étant alimentées par l’optimisme quant à l’amélioration du contexte politique. Sur la base des cycles haussiers et baissiers de ces trois dernières années, des points d’inflexion similaires dans les données économiques ont souvent marqué des seuils importants pour le marché, et les corrections autour de 70 000 dollars ont souvent été efficacement réparées après des surprises positives dans ces données.

La divergence entre BTC et les marchés boursiers américains

Apparent, le fait que le BTC monte tandis que le marché boursier américain baisse peut sembler contradictoire, mais ce n’est pas le cas : il s’agit plutôt d’une manifestation des différences de tolérance au risque entre différents acteurs du marché. La correction technique après de nouveaux sommets des actions américaines est une prise de bénéfices normale, et c’est justement à ce moment-là que le marché des cryptos peut bénéficier d’un afflux d’acheteurs. Lorsque les actifs traditionnels subissent une pression de correction, certains capitaux cherchent des alternatives, ce qui profite aux actifs cryptographiques.

Les risques géopolitiques renforcent cette divergence. La récente déclaration de Trump en soutien aux manifestants d’opposition en Iran a accru les inquiétudes d’une escalade des conflits. Le marché des cryptos réagit souvent en avance sur les marchés traditionnels face à ces risques géopolitiques, ce qui explique pourquoi le BTC a déjà connu une correction avant la chute importante des actions américaines. Aujourd’hui, avec le retournement positif des nouvelles sur le CPI de base, le marché des cryptos se redresse également.

Opportunités structurelles dans le cycle haussier/bear de 3 ans

En revisitant la tendance du BTC sur ces trois dernières années, passant de quelques dizaines de milliers de dollars à un pic à 70-80 000 dollars, puis approchant maintenant les 90 000, chaque étape a été profondément influencée par l’environnement macroéconomique. La récente reprise reproduit en partie ce schéma : amélioration des données économiques → changement de la perception politique → rebond des actifs risqués.

Pour les investisseurs à long terme, ces fluctuations pilotées par la politique offrent souvent des opportunités structurelles. Sur une perspective de 3 ans, lorsque des indicateurs clés comme le CPI de base montrent un point d’inflexion, cela marque généralement un tournant dans l’état d’esprit du marché.

Données économiques récentes et facteurs de risque

Ce soir, les États-Unis publieront l’indice des prix à la production (PPI), et plusieurs membres de la Fed feront également des déclarations. La continuité ou non de l’effet surprise du CPI dépendra de ces données et discours, qui influenceront directement la tendance suivante du marché. Si le PPI est également inférieur aux attentes, cela renforcera encore plus la perspective d’une politique monétaire accommodante, assurant la continuité de la reprise du marché des cryptos.

Cependant, il ne faut pas négliger la montée des tensions géopolitiques. Si une intervention armée des États-Unis ou d’Israël venait à être confirmée, même le marché crypto en pleine hausse pourrait subir un recul. Toutefois, l’expérience historique montre qu’une fois la tension géopolitique apaisée, le marché tend à rebondir. Par conséquent, les prochains jours seront à la fois une période de risque accru et une opportunité de consolidation.