Ти боїшся прибутку, як миша, але у випадку збитків готовий йти на смерть. Нобелівський лауреат Даніель Канеман у книзі «Думки, швидкі і повільні» розкриває: твій мозок для підтримки психологічної рівноваги створює «психологічний рахунок», що дозволяє систематично обманювати себе і не давати раціонально зупинитися. Ця стаття походить із тексту CryptoPunk, відредагована, перекладена та написана PANews.
(Попередній огляд: новий підхід автора «Чорного лебедя»: чи беззбиткове інвестування без ризику безпечніше? Внутрішні структурні ризики)
(Додатковий контекст: перший принцип торгівлі: обговорення чітких ризик-менеджменту та стоп-лоссів)

Зміст статті

• Вступ: системний обман себе
• Частина перша: «понижена» ціна грошей
• Частина друга: біологічні інстинкти при збитках
• Частина третя: будь-який «стоп-лосс» з «екстреним вибором» — безглуздий
  • 1. Лише «жорсткий стоп-лосс», без «психологічного»
  • 2. Впровадження «нічної паузи» (熔斷機制)
  • 3. Переформулювання «капіталу»
• Висновок

Вступ: системний обман себе

Більше не говоріть про технічний аналіз або макроекономіку. Причина, чому ви все ще є «ліквідністю», яку збирають — одна:

Ти боїшся прибутку, як миша, але у випадку збитків готовий йти на смерть.

Коли бачиш, що баланс зрос на 10%, ти панікуєш, бо боїшся, що «зварена качка» злетить, і швидко закриваєш позицію; коли баланс зменшується на 30%, ти заспокоюєшся, закриваєш софт і кажеш собі: «Якщо я не продаю, то це ще не збиток».

Це не називається хорошим менталітетом. З точки зору когнітивної науки, це системний обман себе.

Нобелівський лауреат Даніель Канеман у «Думках, швидких і повільних» вже дав визначення: твій мозок для підтримки психологічної рівноваги створює «психологічний рахунок», що дозволяє тобі систематично обманювати себе і не зупинятися раціонально.

Частина перша: «понижена» ціна грошей

Чому ти не хочеш зупинитися? Тому що живеш у ілюзії, яку створює твій мозок.

У твоєму мозковому бек-офісі є два рахунки:

2. Реальний рахунок (гроші): для покупок, їжі, оренди.
3. Психологічний рахунок (позиції): тут гроші визначені тобою як «ігрові монети».

Саме тому, коли ти в реальному житті втрачаєш 100 доларів, ти засмучуєшся на півдня, але коли в торговому софті зникає кілька десятків тисяч у вартості, ти залишаєшся байдужим. Бо на психологічному рівні ця сума вже «понижена».

Коли баланс показує збиток, твій мозок активує «ізоляційний механізм»: доки ти не закриєш позицію, ця втрата — лише піксель на екрані, «флуктуація», «фальшива».

Зупинка збитків важка, бо вона змушує тебе порушити ізоляцію і перетворити «флуктуацію» у «реальний біль». Щоб уникнути цієї розрахункової сутички, ти ховаєш голову у пісок, зберігаючи цей ілюзорний психологічний рахунок недоторканим.

Пробудись. У фінансовому світі «флуктуація» — це не існуючий концепт, кожна секунда ринкової вартості — це твій поточний капітал. Ти не продаєш — це вже нове рішення про покупку.

(Особливе зауваження: ця стаття обговорює лише один ключовий аспект — чому, коли торгівля йде проти тебе, людські інстинкти змушують тебе приймати ще гірші рішення. Ми не обговорюємо фундаментальні зміни або системний тримання позицій, лише нерозумне тримання через психологічний страх.)

Частина друга: біологічні інстинкти при збитках

Теорія перспектив Канемана розкриває ще більш жорстоку правду: людське ставлення до ризику — це роздвоєне.

• Заробивши гроші: ти стаєш надзвичайно ризикозалежним.
• Втративши гроші: ти стаєш надзвичайно ризиковим.

При збитку -20% розум підказує зупинитися і виходити. Але інстинкт тварини каже: «Бий ще! Може, ще трішки — і поверну все!»

Якщо ти потрапив у зону збитків, твій мозок вже не працює на «максимізацію прибутку», а на «уникнення визнання помилки».

Тут потрібно розрізняти два різні поведінки: одна — на основі правил «стратегічного флуктуацій», інша — на основі емоційного «жадібного тримання». У цій статті йдеться про другий випадок.

У болоті збитків, щоб уникнути реальних втрат, ти готовий поставити все — і навіть більше — щоб отримати шанс повернути хоча б частину. Ти вже не раціональний трейдер, а в біологічному плані — у стані «погоні за збитками».

Частина третя: будь-який «стоп-лосс», що вимагає «екстреного вибору», — безглуздий

Якщо ти ще думаєш: «Наступного разу я зупинюся силою волі», то вітаю — ти знову збанкрутуєш.

У період підвищеної адреналінової активності спроби керуватися «волею» — це прояв зарозумілості.

Щоб вижити? Тобі потрібен не сильніший характер, а набір правил, що не вимагають волі.

1. Лише «жорсткий стоп-лосс», без «психологічного»

Якщо ти ще використовуєш мозок для запам’ятовування рівнів стоп-лоссу, ти залишаєш собі запас для втечі. Рішення: при відкритті позиції встановлюй умовний ордер. Довіряй серверу біржі, а не своїм пальцям. Якщо ти не можеш поставити стоп-лосс — ти вже з самого початку налаштований на «пташку у руці».

2. Впровадження «нічної паузи» (熔斷機制)

Більшість великих збитків трапляється через бажання не тримати збитки ночами, що призводить до ще більшого поглиблення. Рішення: встановити для себе правило — перед закриттям торгів або перед сном, якщо баланс у «червоній зоні», безумовно закрити половину позицій.

(Примітка: ця жорстка стратегія призначена для двох типів трейдерів: 1. суб’єктивних трейдерів без повного тестування; 2. тих, у кого вже є явні емоційні коливання через збитки. Трендові системи не обговорюються.)

Чому це важливо? Тому що послідовність — це паливо для психології азартного гравця, а «熔斷» — це механізм перерізання цієї послідовності. Відрізавши час, ти зможеш переключитися з «режиму відновлення» у «раціональний режим».

3. Переформулювання «капіталу»

Забудь про суму депозиту і ціну входу.

Рішення: перед відкриттям кожної сесії запиши на папір свою чисту вартість. Це і є твій капітал на сьогодні. Якщо залишилось 5 тисяч — думай у межах цієї суми. Не намагайся повернути вже втрачені гроші, бо вони фізично вже не належать тобі.

Висновок

Ринок — це не лише місце перерозподілу багатства, а й механізм людської природи.

Зупинка збитків — це акт проти людської природи, «детоксикація». Вона суперечить нашому прагненню до досконалості і ранить нашу гордість, що не хоче визнавати поразку.

Але пам’ятай: твій мозок створений для виживання, а ринок — для збору.

Ринок не винагороджує інстинкти, але залишає шлях для тих, хто здатен до самодисципліни.