#现货黄金再创新高 так, ціна спотового золота останнім часом постійно зростає, кілька разів оновлюючи історичні рекорди. Це важлива подія на глобальному фінансовому ринку.

Основний стан та ключові рівні цін (станом на останній час, звертайте увагу на змінність ринку у реальному часі)

· Історичний прорив: ціна на золото з лютого 2024 року активно зростає, у березні вперше подолала рівень 2200 доларів за унцію, а у квітні ще більше зросла, послідовно оновлюючи рівні 2300, 2350 і навіть 2400 доларів, постійно встановлюючи нові історичні рекорди.
· Поточний високий рівень: наразі ціна на золото перебуває вище за історичний максимум у районі 2300 доларів за унцію, ринковий настрій залишається бичачим.

Основні фактори, що сприяють стрімкому зростанню ціни

Це зростання викликане кількома позитивними факторами, а не однією причиною:

1. Очікування зниження ставок ФРС: це головний каталізатор. У ринку широко очікують, що ФРС розпочне цикл зниження ставок у 2024 році. Зниження ставок спричиняє:
· зниження альтернативної вартості володіння золотом (безвідсотковим активом).
· ослаблення долара, а оскільки ціна на золото вказується у доларах, падіння долара зазвичай сприяє зростанню ціни.
· звільнення ліквідності, підвищення очікувань інфляції, що робить золото більш привабливим як захист від інфляції.
2. Постійне купівля золота центральними банками:
· Китай, Польща, Туреччина, Індія та інші країни, щоб диверсифікувати валютні резерви, зменшити залежність від долара та реагувати на геополітичні ризики, збільшують свої запаси золота найшвидшими темпами за десятиліття.
· Це забезпечує сильний, стабільний і стратегічний попит на золото.
3. Геополітична напруженість:
· Тривалі конфлікти, наприклад, між Росією та Україною, нестабільність на Близькому Сході та інші ризики, значно підвищують рівень страху на ринку. Золото, як традиційний актив-убежище, привертає значні потоки капіталу.
4. Макроекономічна невизначеність:
· Перспективи глобального економічного зростання залишаються невизначеними, зберігаються побоювання щодо потенційної рецесії.
· Високий рівень державного боргу у провідних економіках (особливо у США) викликає побоювання щодо довгострокової девальвації валюти та стабільності кредитної системи, що підтримує "жорстку валюту" золота.

Вплив на ринок та інвесторів

· Активи, пов’язані з золотом: акції золотодобувних компаній, ETF на золото (наприклад, GLD, IAU) демонструють сильне зростання.
· Валютний ринок: золото зазвичай має негативний кореляційний зв’язок з доларом, сильне зростання ціни чинить тиск на долар.
· Інші активи: сильне зростання золота може відтягнути частину капіталу з фондового ринку, а також вплинути на привабливість облігацій.

Ризики та перспективи

· Ризик короткострокових коливань: ціна на золото після стрімкого зростання вже перебуває у стані надкупленості. Будь-які сигнали про затримку зниження ставок ФРС, короткострокове посилення долара або зменшення геополітичної напруги можуть викликати технічне коригування або різкі коливання ціни. Купівля на високих рівнях вимагає особливої обережності.
· Довгострокова підтримка залишається: хоча короткострокові корекції можливі, основні фактори, що рухають цим бичачим трендом (купівля центральних банків, тенденція до зменшення залежності від долара, переосмислення геополітичної ситуації), мають довгостроковий характер, що забезпечує міцну основу для цінового дна. Загалом ринок вважає, що довгостроковий бичачий тренд на золото вже закріпився.
· Важливі дані: у майбутньому потрібно уважно стежити за даними щодо інфляції у США (CPI/PCE), даними з ринку праці та виступами представників ФРС, оскільки вони безпосередньо вплинуть на очікування щодо зниження ставок і визначать подальший рух ціни.

Підсумовуючи, спотове золото перебуває у історичному бичачому тренді, що формується під впливом очікувань щодо валюти, дій центральних банків і геополітичних ризиків. Хоча існує ризик короткострокових технічних корекцій, структурні чинники забезпечують довгострокову перспективу, і багато аналітиків вважають, що довгостроковий бичачий тренд на золото вже закріпився. Інвесторам слід враховувати його волатильність і діяти відповідно до власної толерантності до ризику.

(Примітка: наведений аналіз базується на відкритих ринкових даних і не є інвестиційною рекомендацією. Фінансові ринки швидкоплинні, будь ласка, орієнтуйтеся на актуальні дані.)