Стейблкоіни 2024: повний гайд по основним проектам та їх особливостям

Навіщо потрібні стейблкоіни у криптоекосистемі

Якщо ви торгували криптовалютами, то знаєте, наскільки волатильними можуть бути ціни Bitcoin і Ethereum за лічені години. Стейблкоіни вирішують цю проблему завдяки прив’язці до реальних активів — зазвичай це долар США або золото. Це означає, що вартість такого токена залишається відносно незмінною, тоді як класичні криптоактиви зазнають значних коливань.

Прив’язка працює просто: емітент блокують певну кількість фіатної валюти і у відповідь створює еквівалентну кількість токенів. Наприклад, за кожен USDT існує долар, що зберігається у резерві. Це створює зв’язок між традиційною фінансовою системою і блокчейном, дозволяючи вести торгівлю без ризику втратити кошти через різке падіння курсу.

Історія показує, однак, що прив’язка не завжди стабільна. Деякі стейблкоіни втрачали свою вартість, коли виникали проблеми з резервами або довірою до емітента. Незважаючи на це, попит на стабільні токени продовжує зростати, і вони стають критично важливою частиною криптовалютного ландшафту.

Різновиди стейблкоінів: два основних підходи

Обеспечені фіатом токени

Більшість популярних стейблкоінів базуються на традиційних резервів валюти. Компанія блокують долари або євро, а потім випускає токени у еквівалентній кількості. Цей метод вважається більш надійним, оскільки за кожним токеном стоїть реальний актив.

Система працює у один ряд: чим більше фіатної валюти у резерві, тим більше токенів може бути випущено. Це забезпечує стабільність курсу на рівні 1:1 до прив’язаної валюти.

Децентралізовані альтернативи

Інший підхід передбачає використання криптографічних механізмів замість центрального резерву. Такі токени забезпечені криптовалютними заставами через смарт-контракти на блокчейні. Це дозволяє уникнути залежності від єдиного центрального органу, але вимагає більш складного механізму підтримки вартості.

7 стейблкоінів, які домінують на ринку у 2024 році

1. USDT — піонер фіатного стейблкоіна

Tether запустив USDT ще у 2014 році, ставши першою компанією, що запропонувала цифровий долар, незалежний від конкретної платформи. Токен поєднує технологічні переваги блокчейна з консервативністю фіатної валюти.

Прив’язка зберігається на рівні 1:1, а компанія Tether Limited має резерви понад $86 млрд при зобов’язаннях $83,2 млрд (дані вересня 2023 року). USDT отримав широке поширення завдяки низьким комісіям при переказах між країнами і прозорості операцій.

Унікальність USDT у тому, що він представляє криптодолар, який можна використовувати глобально без участі банків. Це зробило його ідеальним вибором для платежів, ремітансів і торгівлі на криптовалютних біржах.

2. USDC — стейблкоін під наглядом консорціуму

Circle створила USDC у 2018 році як альтернативу, забезпечену прозорістю і колективним управлінням. Ціна залишається зафіксованою на рівні $1, а управління здійснює консорціум Centre, що включає великі компанії криптоіндустрії.

На момент оновлення даних (15 січня 2026) USDC має ринкову капіталізацію $75,54 млрд і ціну $1.00. Токен вважається високоліквідним і доступним практично на всіх централізованих і децентралізованих біржах.

Перевага USDC у централізованому управлінні, що забезпечує більш тісний контроль над стандартами. Токен сумісний із мережею Ethereum і стандартом ERC-20, що розширює його використання у децентралізованих додатках.

3. TUSD — стейблкоін з акцентом на прозорість

TrueUSD з’явився у 2018 році завдяки ініціативі TrustToken і PrimeTrust. Основна ідея полягала у вирішенні проблеми недостатньої прозорості на ринку стейблкоінів.

TUSD відрізняється тим, що всі кошти користувачів обробляються на незалежних ескроу-рахунках, недоступних самому емітенту. Це створює додатковий рівень захисту від неправомірного використання коштів. Ціна зафіксована на $1.00, а поточна ринкова капіталізація досягає $494,42 млн.

Ще одна відмінна риса — TUSD регулярно підтверджує свої резерви через незалежні аудиторські перевірки у реальному часі. Це дає тримачам додаткову впевненість у надійності токена.

4. BUSD — стейблкоін від великої біржі

Binance спільно з компанією Paxos Trust випустила BUSD як нативний стейблкоін екосистеми. Прив’язка становить 1:1 до долара, а випуск і управління горінням токенів здійснює Paxos.

BUSD побудований на блокчейні Ethereum, але також підтримує стандарт BEP-2 на Binance Chain. Пропозиція токена не обмежена і визначається попитом користувачів.

Важливо зазначити, що у листопаді 2023 року Binance оголосила про припинення підтримки BUSD, однак його ринкову частку швидко зайняли інші монети. Це приклад того, як концентрація ринку може змінюватися навіть для великих гравців.

5. DAI — єдиний децентралізований стейблкоін

DAI представляє зовсім інший підхід. Запущений у 2018 році децентралізованою автономною організацією MakerDAO, DAI не контролюється центральним емітентом.

Токен генерується через Maker Protocol на базі Ethereum. Користувачі блокують криптовалютні активи (Bitcoin або Ethereum) у смарт-контрактах, що називаються Maker Vaults, і отримують у відповідь DAI. Поточна капіталізація DAI становить $4,44 млрд при ціні $1.00.

DAI має м’яку прив’язку до долара, і її підтримання досягається через алгоритмічні механізми, а не централізовані резерви. Це робить її унікальною альтернативою для тих, хто не довіряє центральним органам.

6. eUSD і peUSD — процентні стейблкоіни нового покоління

Lybra Finance запропонувала інноваційний підхід, створивши стейблкоіни, що приносять процентний дохід. eUSD і peUSD забезпечені токенами ліквідного стейкінгу (LST), що дозволяє їхнім тримачам заробляти на заощадженнях.

Коли користувач депонує нативну криптовалюту у протокол через механізм Proof of Stake, він отримує LST. Ці токени потім використовуються як застава для випуску відсоткових стейблкоінів.

Це революційний підхід, оскільки більшість стейблкоінів просто зберігають вартість, але не генерують дохід. eUSD і peUSD дозволяють інвесторам мати стабільний актив і одночасно отримувати привабливий відсоток на капітал.

7. Синтетичний USD — хеджування через стабільність

Синтетичний USD орієнтований на користувачів, які прагнуть отримати стабільність долара без взаємодії з традиційними фінансовими установами.

Механізм побудований на принципі хеджування. Припустимо, ви відкриваєте позицію у 100 доларів на Bitcoin через дериватив-платформу. Якщо ціна Bitcoin зростає, вартість хеджування падає на еквівалентну суму, і навпаки. Загальна позиція залишається стабільною.

Платформа Galoy пропонує функцію Stablesats, яка дозволяє користувачам отримати доступ до стабільних цін у USD через Bitcoin без необхідності конвертувати активи напряму.

Де застосовуються стейблкоіни

Децентралізовані фінанси як головний ринок

Сектор DeFi активно використовує стейблкоіни як основну валюту для розрахунків. Платформи кредитування і позик потребують стабільного застави, і саме тому стейблкоіни стали ключовою частиною цієї екосистеми.

На відміну від волатильних BTC і ETH, стейблкоіни зберігають свою купівельну спроможність, що робить їх ідеальним інструментом для забезпечення кредитів і виконання торгових стратегій без ризику ліквідації через падіння ціни.

Доларизація портфеля для країн, що розвиваються

Громадяни країн із нестабільними валютами часто використовують стейблкоіни як спосіб захисту від інфляції. Якщо місцева валюта втрачає купівельну спроможність, стейблкоін дозволяє зберегти вартість активів у доларовому еквіваленті.

Більше того, стейблкоіни забезпечують доступ до світової економіки через трансграничні перекази з мінімальними комісіями. Традиційні банківські системи часто непомірно дорогі для мешканців країн, що розвиваються, а блокчейн вирішує цю проблему.

Ризики і виклики

Незважаючи на переваги, стейблкоіни не позбавлені ризиків. Перший і головний — залежність від надійності емітента і базового активу. Якщо вартість резервного активу знизиться або компанія зіткнеться з юридичними проблемами, прив’язка може бути втрачена.

Другий ризик — нормативна невизначеність. Регулюючі органи різних країн тільки починають розробляти політику щодо стейблкоінів, і це може призвести до несподіваних обмежень або змін.

Третій виклик — перевантаження мереж. При високій активності затримки можуть позбавити користувачів миттєвого доступу до коштів, незважаючи на теоретичні переваги блокчейна.

Агентство Bluechip публікує рейтинги безпеки існуючих стейблкоінів, допомагаючи інвесторам оцінити ризик кожного токена.

Як придбати стейблкоіни

Найпростіший спосіб — купити стейблкоіни на централізованій біржі за фіатну валюту. Процес вимагає верифікації, але займає мінімум часу.

Альтернатива — обміняти інші криптовалюти, такі як Bitcoin або Ethereum, на стейблкоіни на тому ж централізованому сервісі.

Для більш приватного підходу підходять децентралізовані біржі і P2P-маркетплейси. Багато користувачів віддають перевагу DEX саме тому, що вони не вимагають передачі активів третій стороні і дозволяють зберігати контроль над приватними ключами.

Висновок: стейблкоіни як міст між двома світами

Стейблкоіни зайняли міцне місце у криптоекосистемі, виконуючи роль моста між традиційною фінансовою системою і децентралізованими додатками. Їх стабільність, низькі комісії і глобальна доступність роблять їх привабливими для трейдерів, інвесторів і мешканців країн із нестабільними валютами.

На ринку представлені різні варіанти — від традиційних фіат-обеспечених токенів до інноваційних децентралізованих рішень. Кожен має свої переваги і ризики. З розвитком нормативної бази і технологій ми ймовірно побачимо ще більш різноманітні варіанти стейблкоінів і розширення сфер їх застосування.

Перед тим, як вкладати кошти у будь-який стейблкоін, проведіть ретельне дослідження, оцініть надійність емітента і зрозумійте ризики, пов’язані з конкретним токеном.