Comprendre l'indicateur de dominance de Bitcoin et ses applications sur les marchés

Si vous suivez #cryptomonnaies sérieusement, vous avez sûrement rencontré le terme “indice d’appropriation”. Cette mesure essentielle varie d’une crypto à l’autre, mais l’appropriation du Bitcoin se distingue comme l’un des indicateurs les plus influents du marché. Qu’est-ce qui le rend si important ? Comment contribue-t-il à interpréter les mouvements du marché ? Et quel est son rôle pratique dans les stratégies de trading ?

Origine et signification de l’indice de dominance du Bitcoin

Lorsque la Bitcoin a commencé son parcours sur le marché des cryptomonnaies, l’indice d’appropriation affichait un pourcentage très proche de 100 %, car il n’y avait pas de concurrence réelle d’autres cryptos. On appelait cet indice D Bitcoin.

Dans le contexte actuel, l’indice d’appropriation du Bitcoin reflète la relation entre la capitalisation boursière du Bitcoin et la capitalisation totale de toutes les cryptomonnaies combinées. Ce n’est pas un indicateur absolu, mais un ratio qui montre la part du Bitcoin dans le marché plus large. Aujourd’hui, l’indice indique environ 55,88 %, en référence aux pourcentages précédents.

Différence entre dominance et valeur absolue

Il est essentiel de distinguer la dominance du Bitcoin de son mouvement de prix réel. Si le prix du Bitcoin baisse d’un certain pourcentage, et que les autres cryptos baissent aussi dans la même proportion, la part de dominance reste presque stable. Cela parce que l’indicateur mesure un ratio, pas la valeur absolue.

De plus, la capitalisation boursière totale ne reflète pas le flux d’argent réel. Elle est calculée en multipliant l’offre en circulation par le prix actuel du marché. Ces chiffres peuvent donc contenir des effets de survalorisation dus à des coins réémis ou pré-minés.

Phénomène des “saisons alternatives” et leur impact

Lorsque les altcoins gagnent en dynamisme et attirent de nouveaux investissements, la part relative du Bitcoin dans le marché diminue. Ces périodes sont appelées “saisons alternatives”. Pendant ces phases, la performance des altcoins s’améliore tandis que l’indice d’appropriation du Bitcoin baisse. C’est une dynamique naturelle sur le marché des cryptomonnaies.

Phase de accélération : 2024 et montée de la dominance

L’année 2024 a marqué un tournant majeur. L’entrée des fonds Bitcoin spot et le soutien des grandes banques et entreprises ont radicalement changé la donne. Ces acteurs ont investi directement dans le Bitcoin, plutôt que dans les altcoins, pour des raisons de confiance et de stabilité.

Résultat : une énorme liquidité a afflué vers le Bitcoin seul, ce qui a fait grimper l’indice d’appropriation. Contrairement aux périodes précédentes, aujourd’hui, les entreprises officielles privilégient le Bitcoin comme “valeur refuge”, surtout face à l’effondrement ou aux conflits internes de certains altcoins.

Règles fondamentales pour lire l’indicateur

Certaines relations déterminent le mouvement du marché en fonction de l’appropriation du Bitcoin :

Premier scénario : baisse de la capitalisation totale avec augmentation de l’appropriation → stabilité ou légère baisse du Bitcoin, baisse plus forte des autres cryptos.

Deuxième scénario : hausse de la capitalisation avec augmentation de l’appropriation → hausse simultanée du Bitcoin et des autres cryptos, mais à un rythme modéré.

Troisième scénario : hausse de la capitalisation avec baisse de l’appropriation → forte progression des altcoins, tandis que le Bitcoin peut reculer légèrement.

Quatrième scénario : baisse des deux indicateurs simultanément → effondrement général du marché, avec une chute brutale de tous les prix.

Utilisation pratique dans le trading

Les traders axés sur les altcoins surveillent de près l’indice d’appropriation. Lorsqu’il baisse alors que le Bitcoin monte, cela indique un début de “saison alternative” potentielle. C’est le moment de transférer des fonds du Bitcoin vers les altcoins.

Inversement, lorsque l’appropriation augmente fortement ( comme en 2024 ), cela peut signaler un désintérêt pour les petites cryptos et une concentration sur le “refuge” qu’est le Bitcoin.

En résumé

L’indice d’appropriation du Bitcoin est un outil indispensable pour comprendre la dynamique profonde du marché. Il révèle non seulement la force du Bitcoin, mais aussi la confiance des investisseurs et les tendances globales de capital. Avec le BTC à des niveaux records et une appropriation à 55,88 %, les traders doivent maîtriser ces relations pour prendre des décisions d’investissement éclairées.