Novo pico do S&P 500 e aumento do ouro acima de 4500 dólares - análise de mercado de 24 de dezembro de 2025

Os índices americanos batem recordes, impulsionados por tecnologias e dados macro sólidos

O mercado de ações dos EUA demonstra força, com o S&P 500 atingindo um novo recorde de fecho em 6909,79 pontos (aumento de 0,5%). O Dow Jones subiu 0,2% para 48442,41 pontos, continuando uma série de quatro dias de alta, enquanto o Nasdaq liderava com um aumento de 0,6% para 23561,84 pontos. O setor tecnológico, impulsionado pelas expectativas relacionadas com IA, foi o principal motor de crescimento.

Chips de IA e eletrónica impulsionam os aumentos entre os gigantes tecnológicos

A Nvidia recuperou de uma queda de três dias, subindo 3,01% para 189,21 USD, apoiada por notícias de planos de fornecimento de chips H200 para a China antes do Ano Novo Chinês. O Google beneficia dos planos revelados para óculos de IA em 2026, enquanto a Microsoft mantém um crescimento estável graças aos investimentos contínuos em infraestrutura de inteligência artificial.

Ao contrário, a Tesla enfrentou desafios - as vendas na Europa caíram 12% ano a ano em novembro, refletindo a crescente concorrência no mercado de veículos elétricos. A Apple, no entanto, mostrou uma forte recuperação, e a Amazon seguiu a tendência do setor.

Ouro quebra mais um limite, enquanto o petróleo também sobe

O ouro à vista ultrapassou pela primeira vez o nível de 4500 USD, com contratos futuros abertos a 4481,80 USD por onça (aumento de 0,3% dia a dia). O aumento é impulsionado por riscos geopolíticos e expectativas inflacionárias. Simultaneamente, o WTI subiu 0,73% para 58,43 USD por barril, e o Brent aumentou 0,66% para 62,48 USD, apoiado pelo aumento dos preços do gás natural em 11,75% e pelas expectativas globais de procura.

PIB dos EUA cresce 4,3% - força económica contrasta com incerteza política

O terceiro trimestre trouxe resultados decepcionantes para os prognosticadores - a taxa de crescimento anual do PIB foi de 4,3%, acima das expectativas. O crescimento foi impulsionado pelos gastos dos consumidores e pelas exportações, com lucros das empresas a aumentarem 166 mil milhões de USD. A administração elogia os resultados, mas também observa tensões entre a Casa Branca e o Sistema de Reserva Federal sobre futuras alterações nas taxas de juro.

O candidato à liderança do Fed, Hassett, afirma que as reduções de taxas nos EUA ficam atrás de outros bancos centrais no mundo, criando uma dinâmica complexa para a política monetária. Essas divergências de opinião sobre a direção da política podem, a médio prazo, aumentar a volatilidade do mercado.

ServiceNow reforça posição através da aquisição da Armis por 7,75 mil milhões de USD

No setor de fusões e aquisições, a ServiceNow investirá 7,75 mil milhões de USD na aquisição da Armis, fortalecendo as suas capacidades em cibersegurança. Wall Street avalia positivamente esta transação, considerando-a um movimento estratégico que reforça a competitividade. O UBS mantém a recomendação de “comprar” para a empresa, sugerindo que a onda de aquisições tecnológicas pode levar a uma reavaliação das ações do setor.

Setores de energia e consumo apresentam dinâmica mista

O setor de energia subiu 0,73%, apoiado pela recuperação dos preços das commodities, enquanto o setor de consumo permaneceu estável apesar do quinto mês consecutivo de queda na confiança dos consumidores. Dados sólidos do PIB global e potenciais estímulos económicos oferecem um amortecedor para o setor de consumo.

A Dominion Energy mostrou volatilidade, mas empresas de médio porte, como a Clearwater Analytics, tiveram um desempenho relativamente bom. Os bancos de investimento, incluindo o Barclays, avaliam positivamente as perspetivas de longo prazo para ações do setor energético como uma alocação defensiva.

Próximos eventos de mercado - atenção aos dados de desemprego e stocks de petróleo

O mercado aguarda a publicação do número de novos pedidos de subsídio de desemprego (às 21:30 hora do leste) e dos dados da EIA sobre stocks de petróleo (23:30). A bolsa encerra mais cedo, às 13:00, devido aos preparativos para o Natal, o que pode reduzir a liquidez.

O relatório do Banco do Japão da reunião de outubro também fornecerá pistas sobre a direção da política monetária global.

Perspetiva de encerramento do ano - otimismo mantém-se com baixa liquidez

O sentimento de fim de ano permanece positivo, apoiado por dados económicos sólidos e investimentos em infraestrutura de IA no valor de 380 mil milhões de USD. No entanto, a dispersão do mercado - onde a maioria das ações cai apesar do crescimento dos principais índices - sugere que a seleção de ativos será fundamental.

A baixa liquidez durante o período festivo pode amplificar os movimentos de preços, por isso os investidores devem prestar atenção especial às publicações de dados do mercado de trabalho para avaliar a resiliência da economia dos EUA e as potenciais implicações para a política monetária no início de 2026.