Майбутнє фінансів: коли DeFi та традиційні фінанси зливаються в мережі

Межа між децентралізованими фінансами та традиційною банківською інфраструктурою має розмитися до невпізнання протягом наступних кількох років. Сідні Пауелл, співзасновник і CEO Maple Finance, стверджує, що інституційний капітал зрештою відмовиться від хибної дихотомії між системами DeFi і tradfi, в кінцевому підсумку консолідувавши всі ринкові активності на блокчейн-мережах.

Від паралельних систем до єдиної інфраструктури

Сьогодні цифрові активи та застарілі фінансові системи функціонують як окремі екосистеми. Однак Пауелл уявляє майбутнє, де це розділення стане безглуздим. Технологія блокчейн буде слугувати базовим шаром для глобальних фінансових ринків, так само як інтернет революціонізував торгівлю та комунікацію. Ця зміна означає не просто оновлення існуючих систем, а фундаментальне переосмислення того, як рухається і розраховується капітал.

Замість підтримки окремих механізмів клірингу та розрахунків, інститути все більше покладатимуться на публічні реєстри для обробки та перевірки транзакцій. Цей перехід усуває дублювання, зменшує ризик контрагента та прискорює швидкість розгортання капіталу на традиційних і децентралізованих ринках.

Крипто-нативні фінансові продукти змінюють ринки капіталу

Злиття проявиться через інноваційні фінансові інструменти, створені спеціально для блокчейн-середовищ. Іпотечні кредити, забезпечені Bitcoin, представляють один із фронтирів, дозволяючи позичальникам використовувати криптовалютні активи як заставу для традиційних кредитних продуктів. Аналогічно, цінні папери, забезпечені активами, пов’язані з протоколами крипто-кредитування, залучатимуть інституційних інвесторів, що шукають можливості для отримання доходу.

Випуск кредитних карток на основі криптовалюти сигналізує про ще одну трансформацію. Ці інструменти генерують дебіторську заборгованість, яку можна об’єднувати, сек’юритизувати та розподіляти на ринках капіталу — фактично перетворюючи крипто-транзакції на торгівельні фінансові активи. Кожен рівень інновацій підсилює інтеграцію між криптоінфраструктурою та інституційними фінансами.

Чому ця трансформація важлива

Консолідація DeFi і tradfi на спільній блокчейн-інфраструктурі обіцяє значні переваги: зменшення фрикцій при розрахунках, прозору ончейн-перевірку та програмовану фінансову логіку, вбудовану безпосередньо у передачу активів. Для інституцій це означає нижчі операційні витрати та швидші цикли виконання. Для ринків — більшу ефективність і зменшення системних ризиків через операційні вузькі місця.

Кінцева мета цієї еволюції ясна: єдина інфраструктура ринків капіталу, де питання «DeFi чи TradFi» стане так само застарілим, як і питання, чи краще інтернет, ніж традиційна телекомунікація.