التغيرات الكبرى في بيئة التشفير لعام 2026: توقعات شاملة من البنية التحتية إلى التطبيقات

العملات المشفرة تشهد نقطة تحول من الهامش إلى التيار الرئيسي. وفقًا لأحدث أبحاث المؤسسات الاستثمارية الرائدة في الصناعة، سيكون عام 2026 عامًا حاسمًا لإعادة تشكيل النظام البيئي للعملات المشفرة. استعرضت هذه الدراسة 17 اتجاهًا من الأكثر أهمية — من طبقة الدفع والتسوية إلى تمكين الذكاء الاصطناعي، ومن حماية الخصوصية إلى ابتكار السوق، كل واحد منها قد يعيد تعريف هذه الصناعة.

المرحلة الأولى: ثورة البنية التحتية للدفع والمالية

اختراق العملات المستقرة — آخر ميل في الربط بين السلسلة وخارجها

حقق حجم تداول العملات المستقرة عالميًا العام الماضي ما يقرب من 46 تريليون دولار. كم هو هذا الرقم مبالغ فيه؟ إنه أكثر من 20 مرة حجم معاملات PayPal السنوية، ويقارب ثلاثة أضعاف شبكة الدفع الكبرى Visa، ويقترب من حجم نظام المقاصة الإلكتروني ACH في الولايات المتحدة.

لكن وراء هذه الأرقام يكمن سؤال جوهري: على الرغم من أن العملات المستقرة يمكنها إتمام المعاملات على السلسلة بتكلفة أقل من 1 سنت ووقت أقل من ثانية، إلا أنها لا تزال غير مدمجة بشكل حقيقي في الحياة المالية اليومية للأشخاص. السبب بسيط — عدم وجود قنوات دخول وسحب سهلة الاستخدام.

شركة ناشئة من الجيل الجديد تسد هذه الفجوة. بعضها يستخدم تقنيات التشفير لتمكين المستخدمين من تحويل عملاتهم المحلية مباشرة إلى دولار رقمي؛ والبعض الآخر يتصل بشبكات الدفع الإقليمية عبر رموز الاستجابة السريعة وأنظمة الدفع الفوري لإتمام التحويلات عبر الحدود؛ وهناك من يبني محفظة رقمية عالمية وشبكة بطاقات تتيح للمستهلكين إنفاق العملات المستقرة كما يستخدمون بطاقة ائتمان.

عندما تنضج هذه البنية التحتية تدريجيًا، لن تكون العملات المستقرة مجرد أدوات داخل البورصات، بل ستتحول إلى بروتوكول أساسي لطبقة التسوية على الإنترنت — حيث يمكن للموظفين استلام رواتبهم عبر الحدود في الوقت الحقيقي، والتجار استلام العملات الرقمية المعترف بها عالميًا دون الحاجة إلى حساب بنكي، وتطبيقات الدفع ستقوم بتسوية القيمة للمستخدمين في لحظة.

التفكير المحلي في RWA — ليس مجرد رسم خرائط على السلسلة

أصبح ربط الأصول التقليدية بالسلسلة اتجاهًا سائدًا. البنوك، وشركات التكنولوجيا المالية، ووكالات إدارة الأصول تقوم بتوكننة أسهم السوق الأمريكية، والسلع الأساسية، والمؤشرات. لكن معظم الممارسات لا تزال بدائية: مجرد نقل الأصول إلى السلسلة بشكل ميكانيكي، دون استغلال خصائص التشفير الأصلية للابتكار.

الاختراق الحقيقي يجب أن يأتي من اتجاهين. الأول هو الأصول المركبة — مثل العقود الدائمة. فهي لا توفر سيولة أعمق فحسب، بل أسهل في التنفيذ من التوكننة المباشرة للأصول. في الواقع، بعض عقود الأصول الدائمة للأسهم الناشئة تتجاوز السيولة في السوق الفوري، مما يفتح آفاقًا للابتكار. الاتجاه الثاني هو “الإصدار الأصلي” بدلاً من التوكننة بعد الحدث — يجب أن يتم تصميم العملات المستقرة و RWA على السلسلة من البداية، بدلاً من إنشائها خارج السلسلة ثم نقلها إليها.

بحلول 2026، من المتوقع أن تظهر المزيد من نماذج الابتكار في الأصول الأصلية، وليس مجرد نسخ من المنتجات التقليدية.

ترقية أنظمة البنوك برمجياً

هذه تغييرات سهلة التغاضي عنها لكنها ذات تأثير عميق. معظم البنوك لا تزال تستخدم أنظمة قديمة تعود لعقود — مكتوبة بلغة COBOL، وتعمل على أنظمة رئيسية تتواصل عبر ملفات دفعة بدلاً من API. هذه الأنظمة مستقرة وموثوقة، لكن إضافة وظائف الدفع الفوري قد تستغرق شهورًا أو سنوات، مع مواجهة ديون تقنية هائلة وتعقيدات تنظيمية.

العملات المستقرة، والتوكنات للودائع، وسندات السلسلة توفر مخرجًا جديدًا لهذا المأزق. المؤسسات المالية التقليدية لا تحتاج إلى إلغاء الأنظمة القديمة، بل يمكنها بناء منتجات جديدة وخدمة عملاء جدد على أساسها. هذا يسرع الابتكار، ويجعل النظام المالي يتنفس أخيرًا.

ديمقراطية إدارة الثروات في عصر وكلاء الذكاء الاصطناعي

في السابق، كانت خدمات إدارة الثروات الاحترافية حكرًا على أصحاب الثروات العالية. كانت المحافظ المخصصة تتطلب الكثير من العمل اليدوي، وتكاليف عالية.

الآن، مع توكننة المزيد من فئات الأصول، واستراتيجيات مخصصة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي وأنظمة أوتوماتيكية تتيح تعديلات وإعادة توازن فورية، يمكن للجميع الآن الاستفادة من إدارة نشطة كانت حكرًا على الأثرياء.

الاستفادة من العملات المستقرة لتحقيق عوائد، والاستثمار في صناديق سوق العملات الرقمية غير التقليدية، واستخدام أدوات DeFi لتحسين العائد تلقائيًا، وحتى الربط مع الأسهم الخاصة والائتمان الخاص — كل ذلك كان يتطلب عمليات معقدة، لكنه الآن أصبح بسيطًا كالنقر.

وبفضل مزايا التكنولوجيا في البورصات اللامركزية(DEX) والمنصات المالية التقليدية مثلRevolut وRobinhood(، ستتغير ملامح إدارة الثروات بشكل جذري بحلول 2026.

المرحلة الثانية: نظام جديد من الذكاء الاصطناعي والوكلاء المستقلين

من “اعرف عميلك” إلى “اعرف وكيلك”

مع انفجار وكلاء الذكاء الاصطناعي، تتجاوز الهويات غير البشرية الأعداد البشرية. لكن غالبية هذه “الهويات” هي حسابات “شبحية” — لا مكان لها في النظام المالي.

الحل هو إنشاء شهادات قابلة للتحقق موقعة بالتشفير، تربط الوكيل بالجهات المصرحة، وتحدد قيود العمليات، وتربط المسؤولية. تمامًا كما هو الحال مع التصنيف الائتماني للبشر، يحتاج وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى “بطاقة هوية” كهذه ليتمكنوا من العمل على الشبكة المالية. وإلا، فإن جدران الحماية التجارية ستمنعهم من العمل.

التشابك متعدد الطبقات: نموذج تعاون بين نماذج الذكاء الاصطناعي

تتعمق تطبيقات الذكاء الاصطناعي في البحث العلمي. قبل أشهر، كان عالم اقتصاد رياضي يحتاج إلى تعليم النموذج يدويًا فهم سير عمله، لكن بحلول نوفمبر، أصبح قادرًا على إصدار أوامر تجريدية للنموذج كما لو كان يوجه طالب دكتوراه — وأحيانًا تكون الإجابات التي يعطيها النموذج مبتكرة وصحيحة.

الأكثر من ذلك، بدأت النماذج في حل مسائل من مستوى جائزة فيلرز، لكن ذلك يثير أسئلة جديدة: كيف نوزع الثناء والمكافآت بين النماذج المختلفة؟

الحل هو “الوكيل المتداخل” — نموذج يقيم مخرجات النموذج السابق، ويقوم بانتقائية وتحسين تدريجي. وتكامل التقنيات التشفيرية وآليات التحفيز يمكن أن يحل مشكلة التنسيق والعدالة في المكافآت بين النماذج.

الضرائب الخفية على الشبكة المفتوحة

صعود وكلاء الذكاء الاصطناعي يطرح مشكلة جديدة على الشبكة المفتوحة: الوكيل يحصل على سياق من مواقع تعتمد على الإعلانات، لكنه يتجاوز مصادر دخل تلك المواقع. هذا سرقة منهجية للمحتوى.

اتفاقيات الترخيص الحالية للذكاء الاصطناعي كانت مجرد حلول مؤقتة، وغالبًا ما تعوض جزءًا صغيرًا من الخسائر. الحل الحقيقي هو الانتقال من تراخيص ثابتة إلى تسويات فورية تعتمد على الاستخدام الفعلي.

تخيل أنه كلما استخدم الوكيل معلومة لإنجاز مهمة، يتم تلقائيًا تفعيل مدفوعات صغيرة، مع تتبع دقيق لمصدر المعلومات، ومكافأة كل مزود بناءً على مساهمته. هذا يتطلب شفافية وأتمتة على مستوى البلوكشين.

المرحلة الثالثة: ثورة الخصوصية والأمان الأساسية

الخصوصية تصبح أقوى ميزة تنافسية في التشفير

الخصوصية ليست وظيفة تضاف بعد التشفير، بل يجب أن تكون مصممة أصلاً في النظام. هذا يخلق تأثير شبكة فريد.

في الشبكات العامة التقليدية، نظرًا لشفافية جميع المعلومات، يمكن للمستخدمين والمطورين التنقل بسهولة عبر الجسور بين السلاسل. لكن في شبكات الخصوصية، الوضع مختلف تمامًا. عند عبور حدود الخصوصية، يتم كشف بيانات ميتا مثل وقت وحجم المعاملات، مما يزيد من مخاطر التتبع بشكل كبير. هذا يعني أن الانتقال إلى شبكة خصوصية معين يرفع تكاليف الانتقال بشكل حاد.

على عكس تلك التي تتنافس على السعة وتؤدي إلى تقليل الرسوم، يمكن لشبكات الخصوصية أن تبني تأثير قفل الشبكة الحقيقي — وهو ما يُعرف بـ"تأثير الشبكة الخاص".

في عالم لم يعد الأداء فيه هو محور التنافس، قد تصبح الخصوصية العامل الحاسم لسيطرة عدد قليل من السلاسل على السوق المشفرة.

مستقبل الاتصالات: مقاومة الكم ولامركزية حقيقية

الجهود العالمية تستعد لعصر الكم، حيث تقوم العديد من تطبيقات الاتصال)Apple iMessage، Signal، WhatsApp( بترقية أنظمتها إلى تشفير مقاوم للكم. لكن هناك عيب جوهري: تعتمد على خوادم خاصة مركزية.

الحكومات يمكنها إغلاق هذه الخوادم، والشركات قد تمتلك مفاتيح خلفية، وحتى لو لم تفعل، فهي تملك البنية التحتية نفسها — فماذا يفيد التشفير الكمّي إذن؟

الحل الحقيقي هو اللامركزية التامة. لا تثق في كيان واحد، بل اعتمد على بروتوكولات مفتوحة، وبرمجيات مفتوحة المصدر، وتقنيات تشفير متقدمة) بما في ذلك مقاومة الكم(. في نظام كهذا، لا أحد يمكنه منعك من التواصل. حتى لو أُغلق تطبيق معين، ستظهر 500 نسخة منه غدًا. وإذا خرج عقدة من الشبكة، فإن الحوافز الاقتصادية للبلوكشين ستملأ الفراغ بسرعة.

عندما يستطيع الناس امتلاك بياناتهم كما يمتلكون أموالهم — عبر مفاتيح خاصة — ستتغير الأمور. التطبيقات ستأتي وتذهب، لكن المستخدمين سيحتفظون دائمًا بسيطرتهم على بياناتهم وهويتهم.

“الخصوصية كخدمة” تصبح بنية تحتية

كل نموذج ذكاء اصطناعي، وكل عملية أوتوماتيكية، تعتمد على البيانات. لكن معظم تدفقات البيانات اليوم غير شفافة، غير مستقرة، وصعبة التدقيق. قد يكون ذلك مقبولًا في التطبيقات الاستهلاكية، لكنه كارثي في القطاعات الحساسة مثل المالية والرعاية الصحية.

وهذا هو العقبة الرئيسية أمام توكننة الأصول التقليدية من قبل المؤسسات المالية.

الحل هو تقنية جديدة: قواعد وصول برمجية للبيانات الأصلية، وتشفير من طرف العميل، وإدارة مفاتيح لامركزية. من يمكنه فك تشفير البيانات ومتى، كل ذلك يتم برمجته وتنفيذه بدقة على السلسلة.

بالارتباط مع أنظمة البيانات القابلة للتحقق، تتحول حماية الخصوصية من تصحيح على مستوى التطبيق إلى عنصر أساسي في بنية الإنترنت.

من “الكود هو القانون” إلى “القواعد هي القانون”

خلال السنوات الأخيرة، تعرضت عدة بروتوكولات DeFi مجربة للاختراق، رغم وجود فرق قوية، وتدقيقات صارمة، وتشغيل مستقر لسنوات. هذا يكشف عن حقيقة مقلقة: معايير أمان الصناعة لا تزال تعتمد على الحالات والخبرات.

النضج الحقيقي يتطلب الانتقال من الاستجابة الاندفاعية للثغرات إلى التصميم المسبق للأمان. قبل النشر، يجب على النظام التحقق من ثوابت عالمية، وليس فقط خصائص محلية مختارة. أدوات إثبات الذكاء الاصطناعي تساعد في تسريع ذلك.

بعد النشر، تتحول هذه الثوابت إلى حواجز ديناميكية — خط الدفاع الأخير. يجب أن تفي كل معاملة بهذه الشروط في الوقت الحقيقي. النتيجة: لم نعد نفترض أن جميع الثغرات يمكن اكتشافها؛ بل نُفرض على الكود الالتزام بالخصائص الأساسية، وأي معاملة تنتهكها تُلغى تلقائيًا.

وقد ثبت ذلك عمليًا: تقريبًا كل هجوم معروف يُطلق إنذارًا من أحد هذه الحواجز، وغالبًا ما يُمنع.

لذا، فإن “الكود هو القانون” يتطور إلى “القواعد هي القانون”: الهجمات الجديدة يجب أن تتوافق مع متطلبات الأمان في النظام. هذا يعني أن سطح الهجوم المتبقي إما غير مهم، أو يصعب تنفيذه بشكل كبير.

المرحلة الرابعة: الأسواق الناشئة وتطبيقات الحدود

نمو هائل في أسواق التوقعات — من الهواية إلى التيار الرئيسي

أسواق التوقعات تتجاوز قيود الهواية. مع العام القادم، ومع دمج العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي، ستصبح أكبر، وأكثر تنوعًا، وأكثر ذكاءً.

من جانب العرض، ستظهر عقود أكثر بكثير من الحالية. ليس فقط الانتخابات الرئاسية والأحداث الجيوسياسية الكبرى، بل نتائج نيشة، والأحداث المعقدة المتقاطعة. ستندمج هذه العقود تدريجيًا في النظام المعلوماتي، وتثير قضايا اجتماعية: كيف يتم تسعير هذه المعلومات بشكل مناسب؟ كيف نُحسن التصميم ليكون أكثر شفافية، وقابلية للتدقيق، وملائمًا للابتكار؟

من جانب التحقق، نحتاج إلى آليات توافق جديدة لتحديد صحة الأحداث. أوامر التنبؤ المركزية ذات جدل — حالات مثل أحداث الرئيس الأوكراني أو انتخابات فنزويلا تظهر حدودها. الحل هو حوكمة لامركزية، وزيادة استخدام نماذج اللغة كنماذج تنبؤ، للمساعدة في إثبات الحقائق في الحالات المثيرة للجدل.

من ناحية الكفاءة، أظهرت وكلاء الذكاء الاصطناعي قدرات تنبؤية قوية. يمكن لهذه الوكلاء مسح إشارات التداول عالميًا، وتحقيق أرباح من التداولات القصيرة الأمد، واكتشاف أبعاد معرفية جديدة، وتحسين التنبؤات. هم ليسوا فقط مستشارين سياسيين، بل يمكنهم تحليل استراتيجياتهم للكشف عن العوامل التي تؤثر على الأحداث الاجتماعية المعقدة.

أسواق التوقعات ستكمل استطلاعات الرأي، وليس تحل محلها — فالبيانات يمكن أن تكون مدخلات للاستطلاعات. لكننا بحاجة إلى تحسين تجربة الاستطلاع باستخدام الذكاء الاصطناعي والتشفير، لضمان أن المشاركين هم أشخاص حقيقيون وليسوا روبوتات.

ثورة الإعلام المضمونة

أسطورة “الحيادية” في الإعلام التقليدي قد انهارت منذ زمن. الإنترنت أعطى للجميع صوتًا، وزاد عدد العاملين الذين يتواصلون مباشرة مع الجمهور، وتنعكس وجهات نظرهم على مصالحهم — والجمهور يقدر ذلك لأنه يثق في صدقهم.

الابتكار ليس في زيادة وسائل التواصل الاجتماعي، بل في القدرات الجديدة التي توفرها أدوات التشفير: الالتزام العلني والمثبت.

الذكاء الاصطناعي يمكنه توليد محتوى لا نهائي من وجهات نظر وهويات مختلفة، ولا يمكن تمييز الحقيقة من الكذب بناءً على التصريحات فقط. لكن الأصول المرقمنة، والأقفال القابلة للبرمجة، وأسواق التوقعات، والتاريخ على السلسلة توفر أساسًا أقوى للثقة: يمكن للمعلقين نشر وجهات نظرهم مع إثبات دعمهم لها بأموال حقيقية؛ والبودكاست يمكنه قفل رموز ليثبت أنه لا يهدف للمضاربة في السوق؛ والمحللون يمكنهم ربط تنبؤاتهم بأسواق التسوية العامة، وبناء سجل تاريخي قابل للتدقيق.

هذه هي ملامح “الإعلام المضمون” في مراحله المبكرة — حيث لا يتجنبون تضارب المصالح، بل يمكنهم إثباته. في هذا النموذج، لا تأتي المصداقية من ادعاء الحيادية أو الوعود الفارغة، بل من الاستعداد لتحمل مخاطر علنية وقابلة للتحقق. الإعلام المضمون لن يحل محل أشكال أخرى، لكنه سيكملها. فهو يوفر إشارات جديدة: ليس “ثق بي، أنا محايد”، بل “انظر إلى المخاطر التي أتحملها — يمكنك التحقق منها”.

إثبات المعرفة الصفرية يخرج من حدود البلوكشين

على مدى سنوات، كانت تقنية الإثبات بصفر معرفة)SNARK( مقيدة داخل البلوكشين. كانت التكلفة مرتفعة جدًا: يتطلب إنشاء الإثبات عملًا يعادل ملايين أضعاف الحساب الفعلي. مع انتشارها إلى آلاف العقد، يكون ذلك منطقيًا، لكن في سيناريوهات أخرى غير ذلك غير عملي.

لكن هذا سيتغير. بحلول 2026، ستنخفض تكلفة إثبات آلة المعرفة الصفرية)zkVM( من ملايين إلى حوالي ألف، مع تقليل استهلاك الذاكرة إلى مئات الميغابايت — بحيث يمكن تشغيلها على الهاتف، وتكون أقل تكلفة في النشر.

ألف هو رقم سحري، لأنه يعادل تقريبًا أداء وحدة معالجة الرسوميات GPU التي تتفوق على معالج الكمبيوتر المحمول بمقدار ألف. بحلول نهاية 2026، يمكن لوحدة GPU واحدة أن تولد إثباتات في الوقت الحقيقي لوحدة المعالجة المركزية.

هذا يفتح حلم علمي قديم: الحوسبة السحابية القابلة للتحقق. إذا كنت تستخدم حوسبة سحابية على وحدة CPU)لأنه لا يوجد لديك GPU، أو خبرة، أو أنظمة قديمة(، يمكنك الآن الحصول على إثباتات تشفيرية لصحة الحساب بتكلفة معقولة. وسيتم تحسين الإثباتات خصيصًا لوحدات GPU، دون الحاجة إلى تعديل الكود الخاص بك.

إعادة بناء المنطق التجاري لرواد التشفير

اتجاه سهل التغاضي عنه: المعاملات ليست هدفًا، بل مجرد نقطة توقف.

اليوم، باستثناء العملات المستقرة والبنية التحتية، تقريبًا كل شركة تشفير تنمو بشكل جيد تتجه أو تخطط للانتقال إلى أعمال التداول. لكن ماذا لو تحولت كل شركات التشفير إلى منصات تداول؟ ماذا سيحدث للصناعة؟ ستدخل في منافسة شرسة على نفس المسار، ولن يبقى إلا القليل من الفائزين.

هذا يعني أن الشركات التي تتسرع في التوجه نحو التداول تتخلى عن فرصة بناء نماذج أعمال أكثر دفاعية واستدامة. رغم أن ذلك يضغط على مؤسسيها للبقاء، إلا أن السعي لتحقيق توافق المنتج-السوق على المدى القصير يأتي بثمن. في النظام البيئي للتشفير، هذه المشكلة أكثر حدة — فجو التوقعات حول الرموز غالبًا ما يدفع المؤسسين للسعي وراء الإشباع الفوري بدلاً من الالتصاق طويل الأمد.

المبني الحقيقي ينبغي أن يركز على “المنتج” وليس على “التداول”.

توقعات 2026

هذه الـ17 اتجاهًا ليست معزولة. نضوج العملات المستقرة سيمكّن وكلاء الذكاء الاصطناعي؛ بنية الخصوصية ستوفر حماية للأنظمة المستقلة؛ إثبات المعرفة الصفرية سيمتد ليشمل تطبيقات أوسع؛ أسواق التوقعات ستُحسن تدفق المعلومات…

نظام التشفير في 2026 لن يكون مجرد مقامرة للمضاربين، بل سيكون البنية التحتية الأساسية للتمويل على الإنترنت. ما يعتبر اليوم تقنيات متقدمة، سيصبح المعيار في النظام المالي القادم.

لقد بدأ التغيير الحقيقي بالفعل.