加密ETF新年：在美国时代行业如何变化

两年过去了，对于大多数美国人来说，通过传统基金购买比特币或以太坊几乎是不可能的。现在，不仅仅是两种加密货币可用——还有XRP、Solana、Dogecoin以及更多其他。这个变化并非一夜之间发生的，而是源于九月发生的一次重大监管突破。

这个秘密的变化打开了大门

九月，美国证券交易委员会(SEC)做出了一项真正的游戏规则改变者的决定：他们批准了统一的商品信托上市标准。在此之前，SEC必须逐个决定每个ETF申请。但现在，有了明确的规则——只要符合标准，产品就可以推出。

什么标准？很简单：必须有受监管的数字资产市场，有至少六个月的期货交易历史，或者已有的ETF支持且资产规模庞大。

结果？据彭博分析师Eric Balchunas称，现在可能有12打加密货币符合条件——不仅仅是一两种。而等待批准的资产管理公司也只有大约126个申请。

加密ETF热潮：不可忽视的数字

让我们看看这些产品的资金流入有多大。从2024年1月推出首个现货比特币ETF到12月15日，净资金流入达到了577亿美元。如果只算今年年初的362亿美元，意味着在几个月内增长了59%。

但资金流入并不稳定。有些日子一天内就流入了12亿美元(10月6日，比特币逼近126,000美元)。也有些日子资金流出，11月11日价格下跌时流出了9亿美元(。这就是市场情绪的真实写照。

以太坊也有自己的故事。从去年7月推出现货以太坊ETF到12月中旬，累计吸引了126亿美元。在8月以太坊价格接近4950美元时，单日资金流入曾达到10亿美元的高峰。

令人惊喜的赢家：XRP和Solana快速增长

这里是精彩部分。大多数人认为，没有什么能与比特币和以太坊竞争。但在11月，现货XRP ETF和现货Solana ETF相继推出——它们的表现超出了预期。

自推出仅几周内，XRP ETF的资金流入已达8.83亿美元。Solana ETF则有9200万美元。Dogecoin呢？也有200万美元。

为什么会这样？很简单——XRP和Solana社区非常强大。Bitwise的高级投资策略师Juan Leon表示：“这些社区不仅参与度高，而且规模庞大、力量强大。”他认为，这对这两个生态系统在2026年的增长是个好兆头。

还有一个令人振奋的功能：Solana ETF分享部分质押奖励给投资者。这是美国财政部和IRS上个月发布的新指南的一部分，真正推动了这一发展。

下一场战役：指数ETF与现货ETF

虽然大家对个别币种ETF感到兴奋，但还有一股悄然增长的趋势：指数ETF。这是一种同时追踪多种加密货币的基金，就像加密版的标普500。

Hashdex的Gerry O’Shea有着明确的愿景：“专业投资者更倾向于创建指数ETF，因为他们知道持仓会随着时间变化。他们不需要了解每个资产的所有细节。”

今年2月，Hashdex在美国推出了首个现货加密指数ETF，涵盖Cardano、Chainlink、Stellar以及其他主要加密货币。随后，Franklin Templeton、Grayscale、Bitwise、21Shares和CoinShares也纷纷加入。这些指数ETF提供了接触大约19种数字资产的渠道。

机构资金的最新动向：新局面是什么？

这里才是真正的游戏规则改变者。不仅仅是散户投资者在购买加密ETF——机构资金也开始涌入。

去年11月，阿布扎比投资局)与阿联酋Warda Investments(合作，宣布持有BlackRock的现货比特币ETF5亿美元。Mubadala投资公司也持有5.67亿美元。

但最具代表性的是：哈佛大学捐赠基金持有4.33亿美元。布朗大学和埃默里大学今年也披露了他们的现货比特币ETF持仓。

仅一个月前，Vanguard宣布允许5000万客户在其平台交易现货加密货币ETF。美国银行也批准了对私募财富客户的有限加密资产配置，从明年开始。

O’Shea表示：“一年前，监管不确定性还很高。现在，问题不再是是否投资，而是如何投资。”

价格会受到什么影响？

有一个重要因素——这些机构资金的流入可能会降低比特币的波动性。你知道为什么吗？很简单：机构的投资周期比散户长得多。他们不会在价格略有下跌时恐慌性抛售。

这对比特币作为资产类别的长期可持续性非常有利。

你准备好开始了吗？

在今天的美国，加密ETF已不再是边缘产品，而是主流金融格局的一部分。有比特币、以太坊、XRP、Solana。如果你想多元化投资，还可以选择指数基金。

问题是：你准备好加入这个运动了吗？