Até 28 de dezembro (dados de sexta-feira, metodologia de dados), o mercado de criptomoedas apresenta uma tendência neutra a ligeiramente baixista a curto prazo, uma tendência neutra a médio prazo, aguardando sinais claros de macroeconomia e liquidez. A seguir, os principais julgamentos e fundamentos (lista):

Um. Julgamentos centrais

- Curto prazo (1-2 semanas): neutro a ligeiramente baixista, liquidez fraca + expectativas de redução de juros arrefecidas + desleveraging, preços propensos a oscilações e difícil formação de tendências.
- Médio prazo (1-3 meses): neutro, a expectativa de política monetária expansionista ainda persiste, mas o ritmo é duvidoso, a estrutura de grandes investidores em moedas principais oferece suporte, a rotação de ativos de risco e sinais políticos são variáveis-chave.

Dois. Lista de sinais-chave do dado Jinshi (positivo/negativo/neutro)

- Sinais negativos
1. Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (com direito a voto em 2026), declarou: nos próximos meses não será necessário cortar juros, as taxas permanecerão pelo menos até a primavera do próximo ano, o que reduz as expectativas de corte de juros, provocando uma queda generalizada no mercado em 21-22 de dezembro e a liquidação de 88 mil posições.
2. A liquidez durante o feriado de Natal encolheu, o volume de negociação de BTC caiu mais de 45% em relação ao normal, o alavancagem em futuros e as posições em aberto reduziram-se drasticamente, o apetite ao risco diminuiu.
3. O índice de medo e ganância de criptomoedas está na zona de “medo extremo”, com fundos migrando para ouro e outros ativos tradicionais de refúgio.

- Sinais positivos
1. O ouro ultrapassou US$ 4500, atingindo uma nova máxima, com uma ressonância na narrativa de “reserva de valor/refúgio”, beneficiando a longo prazo a valorização de BTC e outros ativos.
2. Instituições continuam a estruturar posições em moedas principais, como a Bitmine adquirindo mais de US$ 200 milhões em ETH, oferecendo suporte de liquidez a médio prazo.
3. Desdolarização e tensões geopolíticas, benefícios a longo prazo para alocações de ativos não soberanos, incluindo criptomoedas.

- Sinais neutros
1. Fim de ano, saída de fundos institucionais, pausa nos dados de fluxo de fundos de ETFs, o mercado entra em observação, com oscilações de preço (BTC US$ 86.000-89.000).
2. No aspecto técnico, há um impasse entre compradores e vendedores, as reversões são principalmente compras técnicas e fechamento de posições vendidas, com falta de novos fundos.

Três. Lista de recomendações de negociação e manutenção de posições

1. Curto prazo: manter posições leves ou em observação, evitar alta alavancagem, monitorar os níveis-chave de US$ 86.000/89.000 (BTC) e US$ 2900/3000 (ETH).
2. Médio prazo: distribuir posições em moedas principais, priorizando BTC/ETH, evitar altcoins altamente voláteis e MEME coins, aguardar sinais de reuniões do Federal Reserve em janeiro e fevereiro, e retorno de fundos de ETFs.
3. Controle de risco: limitar posições (≤30%), estabelecer stops (por exemplo, reduzir posições se BTC cair abaixo de US$ 86.000), priorizar posições à vista, evitar contratos futuros.