Когда начнется следующий бычий рынок криптовалют? Глубокий анализ закономерностей циклов Bitcoin

С момента основания в 2009 году Биткоин пережил несколько впечатляющих восходящих циклов. От роста на 730% в 2013 году до скачка на 1900% в 2017 году и до рекордного максимума в 2021 году — каждый бычий рынок привлекал внимание рынка. Теперь, когда мы вступаем в 2024-25 годы и Биткоин снова достиг нового уровня в 88,87 тысяч долларов, многие инвесторы думают:С чего отправная точка следующего бычьего роста криптовалюты?

Каковы основные двигатели бычьего рынка Биткоина?

Циклический характер цен биткоина не является случайным, а обусловлен несколькими ключевыми факторами.

Магия события разделения половины

Хавлинг биткоина каждые четыре года — самый важный технический фактор. Халвинг сократит вознаграждения майнеров на 50%, что напрямую снизит скорость поступления новых монет. Исторические данные показывают, что после халвинга в 2012 году он вырос на 5200%, в 2016 году — на 315%, а в 2020 году — после халвинга. Четвёртый халвинг в апреле 2024 года подтвердил эту тенденцию — за ним последовал рост Биткоина с $40,000 до $88,87K, что составляет рост на 132%.

Появление институциональных фондов

В отличие от раннего роста розничной торговли, нынешний бычий рынок стоит за огромным притоком институциональных фондов. После одобрения американского спотового биткоин-ETF в январе 2024 года он привлёк более $2,8 миллиарда притоков всего за 11 месяцев (по сравнению с почти 20 годами, когда золотые ETF достигли такого масштаба). IBIT ETF BlackRock владеет более 467 000 BTC, а котировки компаний, таких как MicroStrategy, также значительно увеличили свои доли в 2024 году.

Поворот в политике

Закон о биткоине 2024 года, внесённый сенаторами США, предлагает Министерству финансов приобрести 1 миллион BTC в качестве стратегического резерва в течение пяти лет. Хотя оно ещё не принято, само предложение изменило ожидания рынка. Кроме того, такие страны, как Сальвадор и Бутан, включили биткоин в свои национальные резервы, что свидетельствует о постепенном преобразовании биткоина из «спекулятивного актива» в «стратегический актив».

Пять ключевых индикаторов для выявления сигналов бычьего рынка

1. Аномальные изменения в он-чейневых данных

Когда цена биткоина вот-вот начнёт новый раунд роста, на цепочке часто появляются ведущие сигналы:

• Уменьшаются балансы на бирже (инвесторы начинают снимать монеты для самостоятельного управления)
• Поток стейблкоинов на биржах (новые средства, готовые к выходу)
• Увеличение числа активных кошельков (увеличение вовлечённости)

Данные за 2024 год показывают, что балансы биткоина на биржах упали до исторически низких уровней, а приток стейблкоинов вырос более чем на 300% менее чем за два месяца, что говорит о готовности крупных фондов к занятию позиций.

2. Техническое подтверждение

Индикатор RSI, 50-дневные и 200-дневные EMA — это традиционные инструменты технического анализа. Когда RSI Bitcoin пересекает 70, это обычно означает сильный восходящий импульс. В ноябре 2024 года RSI биткоина на короткое время достиг 75, и цена прорвалась через ключевое сопротивление EMA. Хотя этот тип сигнала задерживается, важно подтвердить изменение тренда.

3. Индекс рыночных настроений

Индекс страха и жадности смещается с экстремального страха в нейтральный или жадный диапазон, часто сигнализируя о начале бычьего рынка. Когда индекс быстро растёт с минимума 20-30 до 50-70, наблюдается заметное изменение настроений на рынке.

4. Институциональное участие

Оценивайте направление рынка по потоку капитала институциональных инвестиционных продуктов. Открытый интерес и направление движения капитала фьючерсов на биткоин и спотовых ETF являются прямыми индикаторами институциональных установок.

5. Макроэкономический фон

Макрофакторы, такие как политика Федеральной резервной системы, глобальные инфляционные ожидания и геополитические риски, могут влиять на спрос инвесторов на биткоин как на актив «сохранения стоимости». Ожидания снижения ставки ФРС во второй половине 2024 года накаляются, создавая благоприятную макросреду для Биткоина.

Три классических случая исторических бычьих рынков

2013: Early Bash (рост на 730%)

Рост с $145 до $1,200 был обусловлен тремя факторами: спросом на безопасные гавани, вызванным кипрским банковским кризисом, широким освещением в СМИ и естественным дефицитом биткоина как нового актива. Но затем биржу Mt. Gox взломали, и в 2014 году цена Bitcoin упала ниже $300 — урок, предупреждающий о важности безопасности биржи.

2017: Эра розничной торговли (рост на 1900%)

От $1,000 до $20,000, на этот раз благодаря буму ICO и участию розничных трейдеров. Однако из-за отсутствия регуляторной базы Биткоин упал более чем на 80% в начале 2018 года, после чего на восстановление потребовалось почти три года. Этот цикл подчёркивает риск доминирования розничной торговли — с большим акцентом на настроения и страх упустить что-то.

2020-2021: Институциональное пробуждение (рост на 700%)

Рост с $8,000 до $64,000 был обусловлен стратегическими инвестициями компаний, таких как MicroStrategy и Tesla, а также институциональным выходом страховых компаний. Хотя в мае 2021 года произошла коррекция, рыночная основа была более прочной. В отличие от розничных рынков, институциональные циклы обычно более непрерывны.

2024-25: Что делает новый цикл уникальным

Институциональный прорыв в одобрении ETF

Одобрение американского спотового биткоин-ETF в январе 2024 года стало переломным моментом. Это открывает традиционные финансовые каналы, позволяя пенсионным фондам, страховым компаниям и другим учреждениям, которые не могут напрямую владеть биткоином, участвовать. До сих пор Bitcoin ETF стал новым видом фондов с самой сильной способностью привлекать золото в мире.

Половинка синхронизируется с механизмом

Половинка в апреле 2024 года и приток институциональных средств создают идеальное временное окно. Ужесточение предложения совпало с расширением спроса, что редко встречается в истории Биткоина.

Суперпозиция политических циклов

Про-криптовалютная позиция администрации Трампа ещё больше повысила политические ожидания. Хотя изменения в политике могут возникнуть неопределённости, нынешняя политическая ситуация действительно положительна для Биткоина.

Когда начнётся следующий бычий рынок Биткоина? Основное суждение

Исходя из цикла халвинга, институционального участия и направления политики, следующий значительный восходящий цикл может произойти в следующем временном окне:

Краткосрочно (следующие 3-6 месяцев): Зависит от политики ФРС, изменений доли владений биткоином на момент публикации корпоративных прибыли и от того, увеличивают ли новые геополитические события спрос на безопасные убежища. Сейчас она может столкнуться с консолидацией около $88,87K, но психологическая отметка в $100K, вероятно, будет превышена до конца года.

Среднесрочный период (6-12 месяцев): Если Закон о биткоине получит прогресс в Конгрессе или больше центральных банков объявит о планах по резервированию биткоина, это станет новым катализатором. Тем временем продолжающийся приток стейблкоинов сигнализирует о готовности к новому раунду средств.

Долгосрочный срок (1-2 года): Ожидаемые инвестиции в следующем цикле халвинга (2028) начнутся рано. История показывает, что инвесторы обычно начинают выкладывать акции за 12-18 месяцев до халвинга.

Готовьтесь к следующему бычьему рынку тремя способами

1. Тактическая подготовка: строить позиции партиями вместо шаттла

Каждый бычий рынок в истории переживал откат. Не пытайтесь точно рассчитывать время, но открывайте позиции партиями по ключевым ценовым уровням, таким как $85K-$95K, $75K-$80K и т.д. Это снижает затраты и способно выдерживать краткосрочные колебания.

2. Умственная подготовка: различайте долгосрочную и краткосрочную

Институциональное финансирование изменило структуру рынка, но волатильность сохраняется. Откат 30%-50% — не редкость на бычьем рынке. Если ваш инвестиционный цикл длится 3-5 лет, вам не нужно обращать внимание на такой откат.

3. Подготовка знаний: Поймите новую роль биткоина

Биткоин эволюционирует от «цифрового золота» к «стратегическому активу». Понимание этого изменения поможет ориентироваться в будущих изменениях в политике и корректировке ожиданий рынка. В то же время обратите внимание на то, могут ли технологические обновления, такие как OP_CAT, улучшить использование Биткоина, что в долгосрочной перспективе повлияет на спрос.

Последний совет

Циклический характер биткоина обусловлен сочетанием технических характеристик (снижение предложения), увеличения зрелости рынка и улучшения политической среды. Хотя мы не можем точно предсказать время следующего бычьего рынка, наблюдая за он-чейновыми данными, институциональными движениями и макроконтекстом, мы можем полностью определить ключевые узлы рынка.

Самое главное — не поддавайтесь краткосрочных колебаниям цен. Биткоин с $88.87K до возможных $120K–150K может занять год, возможно, 18 месяцев — но определенность этого направления интереснее, чем любые краткосрочные взлёты и падения.

Подготовка, управление рисками и терпение — правильные позы, чтобы справиться с очередным волном крипто-бычьего рынка.