متى ستأتي دورة السوق الصاعدة التالية للبيتكوين؟ من خلال النظر في الدورات التاريخية، قواعد سوق التشفير

حاليًا، سعر البيتكوين بالقرب من ###88,990 دولار، ويظل هناك حوالي 30% من مساحة الصعود للوصول إلى أعلى مستوى تاريخي عند ###126,080 دولار. الكثير من المستثمرين يتساءلون: متى ستأتي الموجة التالية من سوق العملات المشفرة الصاعدة؟ الجواب على هذا السؤال مخفي في دورات السوق على مدى الـ15 سنة الماضية.

فهم دورة البيتكوين من خلال دورة النصف

منذ ولادة البيتكوين في 2009، شهدت تقلبات دورية واضحة كل 4 سنوات. المحرك الرئيسي لهذه الدورة هو حدث النصف — كل حوالي 4 سنوات، يتم تقليل مكافأة تعدين البيتكوين إلى النصف، مما يضغط مباشرة على عرض العملات الجديدة.

البيانات التاريخية واضحة جدًا:

• بعد النصف في 2012، زاد سعر البيتكوين بنسبة 5200%
• بعد النصف في 2016، زاد بنسبة 315%
• بعد النصف في 2020، زاد بنسبة 230%
• بعد النصف الرابع في أبريل 2024، بدأ السوق مرة أخرى في الانطلاق

منطق النصف بسيط — سرعة تدفق العملات الجديدة إلى السوق تتباطأ، بينما الطلب (خصوصًا من المؤسسات الاستثمارية) يستمر في الارتفاع، مما يؤدي إلى اختلال في العرض والطلب ورفع السعر. حاليًا، عدد البيتكوين المتداول قريب من 20 مليون، والمتبقي أقل من مليون بيتكوين ليتم تعدينه، مما يعزز ندرتها باستمرار.

متغيرات السوق الجديدة في 2024-2025: قوة ETF الفوري

على عكس السابق، هناك محفز جديد تمامًا في هذا السوق الصاعد — صندوق البيتكوين ETF الفوري في الولايات المتحدة. بعد موافقة هيئة SEC الأمريكية في يناير 2024، جذبت هذه المنتجات خلال 11 شهرًا أكثر من 28 مليار دولار من التدفقات الصافية، متجاوزة سرعة نمو صناديق الذهب ETF.

المؤسسات الاستثمارية التي تدخل السوق عبر ETF غيرت قواعد اللعبة:

• لا حاجة لإدارة المفاتيح الخاصة بنفسك
• يمكن وضعها في حسابات التقاعد (مثل 401k)
• ثقة أعلى، وإجراءات أكثر تنظيمًا

صندوق BlackRock IBIT وحده يمتلك أكثر من 467,000 بيتكوين، وهو ما يعادل حوالي 2.3% من المعروض العالمي. شركات مدرجة مثل MicroStrategy تواصل تخزين البيتكوين بشكل جنوني، وتحديث سجلات حيازاتها باستمرار. البيانات على السلسلة تظهر أن احتياطيات البيتكوين في البورصات تتناقص باستمرار، والكثير من العملات في أيدي المؤسسات ومقفلة لفترات طويلة.

الجانب الفني: RSI دخل المنطقة القوية

من خلال المؤشرات الفنية، البيتكوين في اتجاه صاعد واضح. مؤشر القوة النسبية RSI يتجاوز 70 بشكل متكرر خلال هذا السوق الصاعد، وهو عادة علامة على سيطرة قوى الشراء. المتوسطات المتحركة لـ50 و200 يوم تشكل تقاطع ذهبي، والمتوسط لـ50 يوم ثابت فوق المتوسط لـ200 يوم — وهو إشارة مؤكدة على سوق صاعد على مستوى الكتاب المدرسي.

آخر قمة تاريخية كانت في نوفمبر 2024 عند ###93,000 دولار. من بداية العام عند ###40,000 دولار، حقق ارتفاعًا بنسبة 132% خلال 10 أشهر فقط.

إشارات على السلسلة: كبار المستثمرين يخططون بهدوء

على الرغم من أن الحالة المزاجية الحالية تظهر توازنًا بين 50% توقعات ارتفاع و50% توقعات انخفاض، إلا أن هذا الرقم بحد ذاته ذو معنى كبير — فحتى عند أعلى المستويات التاريخية، لا تزال هناك توازنات، مما يدل على تدفقات مستمرة من الأموال الجديدة.

لماذا هذه المرة مختلفة: استراتيجيات على مستوى الحكومات

إذا كانت 2020-2021 هي فترة استيقاظ المؤسسات، فإن 2024-2025 هي مشاركة على مستوى الحكومات. اقترحت السيناتورة Cynthia Lummis مشروع قانون BITCOIN الذي يقترح على وزارة الخزانة شراء مليون بيتكوين خلال 5 سنوات، وهو ما يعادل حوالي 4.7% من الإجمالي العالمي.

وليس فقط أمريكا. بوتان، من خلال شركة استثمارها الحكومية Druk Holdings، قامت بتخزين أكثر من 13,000 بيتكوين، وسلفادور هي أول دولة في العالم تعتمد البيتكوين كعملة قانونية، مع حيازات رسمية تصل إلى 5875 بيتكوين وتستمر في الزيادة. هذه المشتريات على مستوى الدول تعني في جوهرها دعم ائتمان البيتكوين.

تخيل لو أن المزيد من الدول تبدأ في إضافة البيتكوين إلى احتياطياتها الأجنبية (تمامًا كما تفعل مع الذهب)، كيف سيكون المشهد؟

الترقية التقنية: البيتكوين يصبح أقوى

الترقية المحتملة لرمز OP_CAT تمثل خبرًا إيجابيًا طويل الأمد. قد تسمح هذه الترقية للبيتكوين بدعم عقود ذكية أكثر تعقيدًا، وفتح آفاق التوسع عبر Layer-2 (معالجة آلاف المعاملات في الثانية)، وحتى تشغيل تطبيقات DeFi على البيتكوين.

ببساطة، قد يتحول البيتكوين من “الذهب الرقمي” إلى أصل يمكن أن يحفظ القيمة ويولد عائدًا. هذا سيمدد بشكل كبير من نطاق استخدامه وحجمه السوقي.

إطار زمني للموجة الصاعدة القادمة

استنادًا إلى التحليل أعلاه، يمكننا تحديد بعض النقاط الزمنية الرئيسية:

نصف 2025 — ستستمر زخم التدفقات عبر ETF، وربما توافق هيئة SEC على منتجات خيارات البيتكوين الفورية قبل نهاية العام، مما يجذب المزيد من المتداولين في المشتقات

منتصف 2025 - أوائل 2026 — إذا تم تمرير مشروع قانون BITCOIN أو حصل على دعم سياسي، قد تبدأ عمليات الشراء على مستوى الحكومات، وهو محفز كبير جدًا

ربيع 2026 — النصف القادم سيحدث في 2028، لكن السوق عادةً يبدأ في الاستجابة قبل 12-18 شهرًا، لذا من المتوقع أن نشهد موجة جديدة من الحماس في النصف الثاني من 2026

كيف ينبغي للمستثمرين أن يتصرفوا

فهم دورة البيتكوين مهم جدًا لاتخاذ قرارات استثمارية، لكن التنفيذ هو الأهم. خطة استجابة موثوقة يجب أن تتضمن:

1. بناء قاعدة معرفية قوية

لا تشتري أشياء لا تفهمها. فهم عميق لتقنيات البيتكوين، وآلية النصف، وبنية السوق ضروري. عبر مراجعة التحولات السابقة في السوق، ستكتشف أن هناك أنماطًا ثابتة.

2. وضع إطار استثماري واضح

• حدد مستوى تحملك للمخاطر (وهذا مهم جدًا)
• حدد أهداف سعرية مناسبة ونقاط وقف خسارة
• استعد نفسيًا: في السوق الصاعد، قد تتراجع الأسعار بنسبة 20-30%، وهذا طبيعي جدًا

3. اختيار أدوات تداول آمنة هناك خيارات كثيرة الآن: ETF الفوري (الأكثر أمانًا، لكن تكاليفه أعلى)، بورصات التداول المباشر، العقود الآجلة، الخيارات. كل أداة لها موازنة بين المخاطر والعوائد، اختر ما يمكنك التعامل معه.

4. لا تتجاهل الأمان إذا كنت ستحتفظ على المدى الطويل: استخدم محافظ أجهزة، فعّل التحقق بخطوتين، واحتفظ بنسخ احتياطية من كلمات الاسترداد. لا تدع مشكلة تقنية تفسد استثمارك.

5. استمر في تحديث المعلومات تابع مصادر أخبار موثوقة، وراقب:

• السياسات في الولايات المتحدة ودول أخرى رئيسية
• تدفقات ETF الداخلة والخارجة
• تغييرات حيازات كبار المستثمرين على السلسلة
• البيانات الاقتصادية الكلية (معدلات الفائدة، التضخم، وغيرها)

التفكير في الموقع الحالي

السعر الحالي 88,990 دولار مقارنةً بأعلى مستوى عند 126,080 دولار، يعني مساحة ارتفاع حوالي 42%. مقارنةً قبل سنة عند 98,390 دولار، السعر الآن تراجع حوالي 9.5%. هذا التصحيح شائع جدًا في التاريخ — غالبًا ما يكون تصحيحًا فنيًا يكمل دورة التصحيح.

حجم التداول خلال 24 ساعة هو 882.43 مليار دولار، وهو مؤشر على سيولة جيدة في السوق، وهو إشارة صحية. التغير خلال سنة هو -10.48%، وهو رقم سلبي، لكنه يعكس أن السعر في بداية 2024 كان مرتفعًا جدًا.

الخلاصة: العد التنازلي للمرحلة القادمة

لقد ثبت أن دورة السوق الصاعدة للبيتكوين تتكرر مرارًا وتكرارًا. النصف → ضغط العرض → دخول المؤسسات والمستثمرين الأفراد → ارتفاع السعر. الفرق الآن هو أن هيكل المشاركين ارتفع: من هاويين وتقنيين في 2013، إلى جماهير المبتدئين في 2017، ثم دخول المؤسسات في 2021، وأخيرًا استراتيجيات الحكومات في 2024-2025.

كل طبقة من المشاركين توسع حجم سوق البيتكوين بمقدار كبير.

النقطة الحاسمة قد تكون ابتكار منتجات ETF، أو تقدم مشروع قانون BITCOIN، أو إعلان دولة كبرى عن سياسات احتياطي البيتكوين، أو ببساطة “تراكم الزخم السوقي حتى يصل إلى نقطة حرجة ثم يتم إشعاله دفعة واحدة”.

وبالنسبة للمستثمرين، بدلاً من التركيز على التوقيت الدقيق، من الأفضل:

• فهم أنماط الدورة
• وضع أهداف واضحة
• التنفيذ وفق خطة
• إدارة المخاطر بشكل جيد
• والصبر والانتظار

كل انخفاض كبير سابق في سعر البيتكوين تبين أنه فرصة ممتازة للدخول، وهذه المرة قد تكون أيضًا.