Quelle est la durée du cycle haussier du Bitcoin ? Analyse des données historiques

La vérité sur le cycle haussier : évolution de 2013 à 2024

De nombreux investisseurs se demandent souvent : Combien de temps durera un marché haussier ? Cette question n’a pas de réponse fixe, mais l’histoire peut nous révéler des régularités. La volatilité du prix du Bitcoin suit un modèle cyclique prévisible, chaque cycle ayant une durée et une intensité variables, principalement influencés par les événements de halving, la participation institutionnelle et le sentiment du marché.

De 2013 à 2024, le Bitcoin a connu plusieurs marchés haussiers, dont la durée et l’ampleur reflètent l’évolution de la maturité du marché. Les premiers marchés haussiers spéculatifs (avec une hausse de 730% en 2013) étaient souvent courts et violents, tandis que les marchés haussiers plus récents, impulsés par les institutions (avec une hausse de 700% en 2020-2021), sont plus stables et durables.

Comparaison des cycles haussiers par génération

2013 : Montée rapide à court terme, correction longue (durée : environ 7 mois de hausse)

Bitcoin est passé de 145$ en mai 2013 à 1 200$ en décembre, soit un cycle de hausse d’environ 7 mois. Ce marché haussier a été alimenté par la crise bancaire chypriote et l’afflux d’adoptants précoces, mais a ensuite connu un marché baissier d’un an, avec un prix tombant à 300$.

Données clés :

• Cycle de hausse : 7 mois
• Hausse : +730%
• Correction suivante : -75% (d’environ 1 an)

Ce marché haussier illustre une règle importante : bien que la hausse initiale du marché précoce soit spectaculaire, la correction est également importante, et la durabilité est limitée.

2017 : Tendance de marché impulsée par les médias (durée : environ 11 mois de hausse)

2017 a été l’année de la percée du marché crypto « grand public ». Le Bitcoin est passé de 1 000$ à 20 000$ à la fin de l’année, avec un cycle de hausse de 11 mois, durant lesquels le volume quotidien de trading est passé de 200 millions à 15 milliards de dollars.

Ce marché haussier a été prolongé par la frénésie des ICO et l’afflux d’investisseurs particuliers. Cependant, le début de correction en 2018 a été tout aussi brutal — une chute de 84% en 6 mois, ramenant le prix à 3 200$ fin 2018.

Données clés :

• Cycle de hausse : 11 mois
• Hausse : +1 900%
• Correction suivante : -84% (d’environ 1 an)

2020-2021 : Long marché haussier de l’ère institutionnelle (durée : environ 15 mois de hausse)

Ce marché haussier a débuté en janvier 2020, porté par des géants comme MicroStrategy et Square, qui ont acheté massivement du Bitcoin. Le prix est passé de 8 000$ à 64 000$ en avril 2021, avec un cycle de 15 mois, bien plus long que les précédents.

L’entrée des investisseurs institutionnels a clairement allongé la durée du cycle haussier. Le lancement des ETF et des contrats à terme a permis d’introduire de gros capitaux dans un cadre plus sécurisé, réduisant la volatilité extrême. Cependant, une correction de -53% a également eu lieu à la mi-2021.

Données clés :

• Cycle de hausse : 15 mois
• Hausse : +700%
• Correction intermédiaire : -53% (juillet 2021)

2024-2025 : Le nouveau marché haussier à l’ère des ETF (en cours)

Ce marché haussier actuel est alimenté par l’approbation des ETF spot en janvier 2024 et par l’événement de halving en avril. En novembre 2024, le Bitcoin est passé de 40 000$ à 93 000$, soit une hausse de 132%. Le prix actuel tourne autour de 88,77K$, indiquant une consolidation à haute altitude.

Contrairement aux cycles précédents, cette hausse est soutenue par plusieurs facteurs :

• Reconnaissance réglementaire : les ETF spot facilitent l’accès
• Impact de l’offre : le halving réduit chaque 4 ans la nouvelle offre
• Politiques publiques : intérêt des gouvernements pour les réserves stratégiques (ex : proposition de sénateurs d’acheter 1 million de BTC cette année)

Données clés :

• Cycle de hausse : au moins 12 mois (en cours)
• Hausse : +132% (de 40K$ à 88,77K$)
• Flux institutionnels : plus de 28 milliards de dollars en net dans les ETF spot

Combien de temps peut durer un marché haussier ?

D’après les données des quatre grands cycles haussiers, la longueur du cycle de hausse est directement liée au degré de participation institutionnelle :

Conclusion :

1. Institutionnalisation = allongement du cycle : quand les capitaux institutionnels entrent, le marché haussier dure 10-15 mois. Le marché retail seul atteint son sommet en 3-7 mois.

2. Le pouvoir du halving : chaque halving tous les 4 ans déclenche un nouveau marché haussier. Mais le début du marché n’est pas à la date du halving, il commence généralement 3-6 mois avant, avec une anticipation du marché.

3. La maturité du marché réduit la volatilité : la correction maximale est passée de 84% en 2013 à 53% en 2020-2021. La diversification des acteurs limite les extrêmes.

Jusqu’où peut aller le marché haussier 2024-2025 ?

Selon l’état actuel de l’offre, de la demande et du contexte macroéconomique :

Scénario optimiste : le cycle pourrait durer jusqu’à la mi-2025 (dans 6-8 mois)

• Les positions ETF ont encore du potentiel de croissance (plus de 467 000 BTC détenus)
• Après halving, 6-9 mois sont généralement le pic de prix
• Si la proposition de réserves stratégiques est adoptée, cela pourrait créer une nouvelle demande

Estimation prudente : sommet possible au premier trimestre 2025

• Le prix actuel approche certains niveaux de prix historiques
• La hausse des taux d’intérêt pourrait précipiter la fin du cycle
• Le levier pourrait déclencher des liquidations massives si la hausse dépasse 300%

Facteurs de risque :

• Variables réglementaires : la politique américaine reste favorable, mais la régulation mondiale se durcit
• Chocs macroéconomiques : récession ou déflation pourraient freiner la demande pour les actifs risqués
• FOMO et bulles : l’engouement retail à la fin d’un marché haussier est un signal d’alerte

Comment prendre des décisions durant un cycle haussier ?

** Trois signaux pour identifier la phase du marché haussier ** :

1. Début (phase d’initiation) :

   • Explosion de l’activité des portefeuilles on-chain
   • Augmentation des flux de stablecoins vers les exchanges
   • Diminution des réserves de BTC sur les exchanges (accumulation par les investisseurs)

2. Milieu (accélération) :

   • Explosion de la discussion sur les réseaux sociaux
   • Couverture médiatique massive
   • Entrée des investisseurs particuliers (FOMO évident)

3. Tard (avant le sommet) :

   • Spéculation via contrats à terme avec un taux de prime élevé
   • Part des débutants en forte hausse
   • RSI(RSI) dans la zone de surachat (>70)(

Conseils d’investissement :

• Début de marché haussier : acheter par tranches, conserver à long terme (coût d’opportunité minimal)
• Milieu de marché : augmenter modérément, fixer des prises de bénéfices (réserver 50-70% du capital)
• Fin de marché : réduire la position, attendre (protéger les profits)

Modèles historiques, prévisions futures

Le cycle haussier du Bitcoin montre des régularités claires :

Halving → Impact sur l’offre → Attention des institutions → Lancement d’ETF/dérivés → Début du marché haussier → 6-15 mois de hausse → Prise de profits institutionnelle → Début du marché baissier

Ce cycle, impulsé par les ETF et dominé par les institutions, pourrait durer jusqu’à la mi-2025. Mais peu importe la fin du marché haussier, l’essentiel pour l’investisseur est de comprendre la nature du cycle — tous les marchés haussiers finiront, mais à chaque cycle, la participation institutionnelle augmente, et la volatilité extrême diminue.

Pour les investisseurs à long terme, la durée du marché haussier n’est pas le point crucial ; il faut plutôt comprendre la structure sous-jacente de chaque cycle et ajuster sa stratégie en conséquence. Le marché haussier finira, mais la position du Bitcoin en tant qu’actif numérique ne fera que se renforcer.