ビットコインの価格上昇：過去のサイクルから未来の展望へ

ビットコインは2009年の誕生以来、(ブルラン)と呼ばれる上昇サイクルを次々と経験しており、それぞれが暗号通貨市場に大きな驚きをもたらしてきました。現在の時価総額は1.7兆ドルを超え、価格は88,600ドル付近で推移しており、ビットコインはその地位を引き続き確固たるものにしています。これらのサイクルを理解することは、投資家がチャンスを掴むだけでなく、市場や投資家心理に関する貴重な教訓を得ることにもつながります。

ビットコインのブルランとは？

ビットコインの(ブルラン)は単なる価格上昇ではありません。それは、ビットコインが継続的に急騰する期間のことであり、通常は半減期(halving)、大手機関の承認、規制方針の変更などの重要なイベントによって引き起こされます。

典型的なブルランのシグナルには次のようなものがあります：

• 取引量の急増：数億ドルから数十億ドルへ日々拡大
• ネットワーク活動の記録的増加：ステーブルコインや他の通貨から取引所への資金流入
• 投資家心理の変化：悲観から楽観へと変わり、強い買い需要を伴う
• オンチェーンデータの好転：アクティブなウォレット数の増加、取引所のビットコイン残高の減少(「蓄積が進んでいることを示す」)

歴史上のビットコインの価格上昇サイクル

###2013年：最初のショック

2013年、ビットコインは5月の145ドルから年末には約1,200ドルに上昇し、730％の上昇を記録。この年、ビットコインはマスメディアや一般の注目を集め始めました。

きっかけとなった要因：

• キプロスの銀行危機により、他の金融手段を模索
• ビットコインのインフラは未成熟だったが、発展を始めていた

停止点：

• 2014年のMt. Goxの破綻(当時のビットコイン取引の約70％を処理していた)、信頼喪失
• ビットコインは300ドル以下に下落し、価値の75％を失う

###2017年：ICOブームと個人投資家の関心高まり

2017年の上昇は異例の現象でした。ビットコインは1,000ドル(1月)から約20,000ドル(12月)へと、1,900％の増加を見せました。これはビットコインだけでなく、暗号通貨全体の熱狂をもたらしました。

主な動機：

• ICOブーム：数千の新規プロジェクトがトークンを発行し、個人投資家から数十億ドルを集める
• 取引所の爆発的拡大：新たなプラットフォームが登場し、誰でも簡単にビットコインを購入可能に
• メディアの扇動：『ビットコインで百万長者に』といったニュースが次々と流れ、新規参入者を呼び込む

2017年の取引量：

• 年初：2億ドル未満/日
• 年末：150億ドル超/日

結果：

• ビットコインは20,000ドルから3,200ドル(2018年12月)に下落、84％の下落
• 中国などの国々がICOと暗号通貨取引所を禁止
• SECをはじめとする規制当局による厳しい規制強化

###2020-2021年：機関投資家の時代

2017年が個人投資家の物語であったのに対し、2020-2021年は大手機関の時代となりました。ビットコインは8,000ドル(2020年1月)から64,000ドル(2021年4月)へと、700％の上昇を記録。

変化した点：

• MicroStrategy、Tesla、Squareなど、多くの企業がバランスシートにビットコインを保有
• **ビットコインは「デジタルゴールド」**と呼ばれ、インフレ対策として採用
• 先物や新たな金融商品により、機関投資家が直接管理リスクを負わずにビットコインにアクセス可能に
• 機関の資金流入総額は100億ドル超

課題：

• 環境問題：ビットコインのマイニングは大量の電力を消費
• SECなど規制当局の規制強化
• ビットコインは64,000ドルから30,000ドル(2021年7月)に下落、53％の下落

###2024-2025年：ETFを通じた正式承認

現在の上昇局面は、多くの人が待ち望んでいたものから始まります：米国証券取引委員会（SEC）が2024年1月にビットコイン現物ETFを承認。

それ以降：

• ビットコインETFの資金流入は280億ドル超(2024年11月)
• ビットコインは2024年初の40,000ドルから11月には93,000ドルへと、132％の上昇
• BlackRockはIBIT ETFを通じて47万BTC以上を保有
• 全てのビットコインETFの合計保有量は10億BTC超

その他の要因：

• 第4回半減期(2024年4月)：採掘報酬の半減により供給が逼迫
• 暗号通貨に友好的な政策：政治指導者からビットコインが戦略的備蓄資産になる可能性を示す動き
• MicroStrategyは引き続き買い増し：2024年も数千BTCを追加購入

現在のビットコイン価格： 88,620ドル(新たな史上最高値に迫る)、24時間取引高は8億6190万ドル。

ブルランが近づいているサインの見極め方

誰も完璧に予測できるわけではありませんが、投資家は以下の重要なシグナルを監視できます：

(テクニカルシグナル

• RSI（相対力指数）が70を超える：買い勢いが強いことを示す
• 価格が50日移動平均線と200日移動平均線を超える：上昇トレンドの確認
• 主要抵抗線のブレイクアウト：継続的な上昇の兆し

)オンチェーンデータ

• ステーブルコインの取引所流入増加：買い準備が整っている兆候
• 取引所のビットコイン残高減少：蓄積が進み、売り圧力が弱まる
• ウォレットの活動増加：参加者が増えている証拠

(市場外の要因

• ETFや新金融商品の承認：機関資金の流入を促進
• 次の半減期：過去の傾向から、半減後12〜18ヶ月で価格上昇
• 緩和的な金融政策：低金利環境ではリスク資産への関心が高まる

ブルランの継続または停止を左右する要素

)ポジティブな要素

ビットコインは戦略的備蓄資産：

• 上院議員シンシア・ルミスは2024年のBITCOIN法案を提出し、米財務省に対し5年間で100万BTCの購入を提案
• ブータンはすでに1万3千BTCを保有
• エルサルバドルは法定通貨として採用後もビットコインへの投資を継続

新たな金融商品：

• スポット型ビットコインETF、先物契約、リスク管理商品など、機関投資家の参入を容易に
• 投資信託や規制された金融ツールの拡大により供給が増加

技術の進歩：

• OP_CATの承認により、ロールアップやLayer-2ソリューションを通じて数千トランザクション/秒を処理可能に
• 実現すれば、ビットコインはDeFi分野でイーサリアムのライバルとなる可能性も

(ネガティブな要素

• 高い変動性：投資家が利益確定し、ドミノ効果を引き起こす
• 投機やFOMO：個人投資家の買いが過熱し、バブルを形成
• 規制の不確実性：国々がビットコインやマイニングを制限する可能性
• 経済の後退：景気後退時には安全資産に資金が流れる
• 環境問題：マイニングの炭素フットプリントがESG投資家の懸念材料に

次のブルランに備える方法

)1. 自己教育

• 基本理解：ビットコインのホワイトペーパーを読む、信頼できる情報源をフォロー
• 歴史分析：過去の価格上昇サイクルを研究し、パターンを把握

###2. 明確な投資戦略の構築

• 目標設定：短期利益重視か長期成長か
• 分散投資：ビットコインだけでなく、他の暗号通貨や資産も検討
• リスク許容度の把握：ビットコインは1日で20〜30％変動もあり得る

(3. 信頼できる取引所の選択

• セキュリティ対策がしっかりしたプラットフォームを選ぶ)二要素認証、コールドウォレット###
• 評判や運営履歴を確認
• 取引したい暗号通貨をサポートしているかも重要

###4. 資産の保護

• ハードウェアウォレット：長期保有ならオフラインで管理
• 強固なセキュリティ：2FAやパスフレーズの設定
• ホワイトリスト設定：事前承認済みのウォレットのみ出金許可

###5. 市場情報の追跡

• 重要イベントを監視：次の半減期、ETF承認、規制変更
• 専門家の分析を読む

###6. 買い時と売り時の管理

• 感情に流されない：戦略を守り、FOMOで買わない
• ストップロス設定：大きな損失を防ぐ
• 利益確定：目標達成時に利確し、利益を確保

###7. 税務対策の準備

• 自国の税法を理解
• 取引履歴や日時、金額を詳細に記録

###8. コミュニティ参加

• オンラインフォーラムやコミュニティに参加し情報共有
• セミナーや会議に出席###オンライン・オフライン両方(

次のブルラン：いつ起こるか、何を注視すべきか

次のブルランの正確な時期は誰にもわかりませんが、投資家は準備を整えることができます。

)警告シグナル

• 最後の半減期が近づく：ビットコインの希少性が高まる
• 政府の政策変更：国がビットコインを資産として認める動き
• 市場のプレッシャー：予期せぬイベントが価格を急騰または急落させる可能性

###避けるべき行動

• 失ってもいい資金だけ投資：ビットコインはリスク資産
• レバレッジを過度に使わない：破産のリスクが高まる
• 群衆に流されず、自分の計画を持つ：自己の戦略を持つことが重要

結論

2013年のショックからICOブーム、2021年の機関投資家の参入、2024年のETF承認まで、ビットコインは絶えず進化してきました。各サイクルは、市場や投資家心理、ビットコインの金融エコシステムに関するさまざまな教訓をもたらしています。

次のビットコインのブルランは、半減期、政府の政策、新金融商品、あるいは自然な需要増加によって引き起こされる可能性があります。何が起ころうとも、準備を整えた投資家はチャンスを最大限に活かし、リスクを効果的に管理できるでしょう。

覚えておいてください：ビットコイン市場は変動しますが、歴史は常に回復と成長を示しています。綿密な監視、事前準備、規律ある取引を行うことで、次のビットコインの上昇局面を賢く利益を得ながら乗り切ることができるのです。