## Что такое IEO? Узнайте о новой эре криптофинансирования

Первичные биржевые предложения (IEO) — это инновационный способ привлечения средств для современных криптопроектов. В отличие от традиционных моделей прямого финансирования, IEO позволяют командам крипто-стартапов продавать токены через биржевые платформы, используя влияние биржи для быстрого завоевания признания на рынке. Эта модель сочетает централизованное управление с рыночной ликвидностью, создавая более контролируемую финансовую среду для инвесторов и участников проекта.

### Существенное различие между IEO и ICO и IDO

Ранние первоначальные предложения монет (ICO) полностью контролировались командой проекта и не имели стороннего контроля, что приводило к частым случаям мошенничества. По мере усиления регуляторного давления многие страны ввели ограничения на ICO в 2017–2018 годах — Китай и Южная Корея запретили ICO в сентябре 2017 года, вьетнамское правительство объявило их незаконными в октябре, а Центральный банк Индии запретил в апреле 2018 года, за ним последовала Боливия.

В отличие от этого, IEO вовлекают биржу в роли посредника во всём процессе. Биржи строго проверяют проекты для обеспечения соблюдения нормативных требований, тем самым снижая риски для инвесторов. IDO (Initial DEX Offerings), хотя и проводятся на децентрализованных биржах, обеспечивают мгновенную ликвидность и торговлю, но не имеют централизованной защиты безопасности.

### Как работают IEO: полный пятишаговый процесс

Стандартный процесс IEO включает глубокое сотрудничество между участником проекта и обменом:

**Шаг 1: Подача проекта и предварительный обзор** — Команда стартапа предоставляет бирже полный бизнес-план, технический аналитический доклад, справочную информацию команды и цели по финансированию. Биржа проводит всестороннюю оценку осуществимости проекта, технической реализации и опыта команды.

**Шаг 2: Проверка проверки биржи** — Биржа оценивает проекты на высоком уровне, чтобы убедиться, что они соответствуют требованиям, таким как борьба с отмыванием денег (AML) и «знай своего клиента» (KYC). Глубина этой связи напрямую влияет на доверие инвесторов.

**Шаг 3: Проектирование структуры финансирования** — Обе стороны обсуждают детали, такие как количество продаж токенов, цена и период блокировки, а также уточняют верхние и нижние пределы финансирования.

**Шаг 4: Публичная продажа и участие пользователей** — Инициируя продажу токенов через платформу обмена, пользователи могут покупать напрямую со своих аккаунтов. Недавний заметный случай — мероприятие по продажам Sui (SUI), которое собрало почти 250 000 участников с апреля по май 2023 года.

**Шаг 5: Токены сразу же отображаются** — Токены сразу же листируются для торговли на биржах после завершения сбора средств, обеспечивая немедленную ликвидность для инвесторов.

### Ключевые преимущества IEO для инвесторов

**Повышение безопасности и доверия** — Вероятность мошеннических проектов значительно снизилась из-за строгих механизмов цензуры биржи. Это более надёжно, чем «модель открытого участия» традиционных ICO.

**Мгновенная ликвидность** — Токен становится доступен для торговли сразу после запуска, и инвесторам не нужно ждать открытия рынка. Это отличается от многих других способов финансирования.

**Гарантии соблюдения** — Биржи, участвующие в IEO, обычно следуют строгим процедурам KYC/AML, что значительно снижает юридические риски для инвесторов.

**Механизм выбора проекта** - Биржи отвечают за выбранные ими проекты, поэтому они тщательно оценивают их инновации и потенциал успеха, что выгодно для инвесторов.

**Глобальная экспозиция на рынке** — Глобальная база пользователей биржи обеспечивает проектам обширную рыночную экспозицию, что потенциально способствует увеличению спроса и стоимости токенов.

### Ключевые элементы успешного IEO

Некоторые IEO на протяжении истории выделяются своей сильной поддержкой платформ и основой проектов. BitTorrent привлёк 7,2 миллиона долларов за 7 минут в крупном IEO, и его успех был обусловлен большой существующей базой пользователей и сильным маркетингом. Polygon (ранее Matic Network) успешно привлёк около 5 миллионов долларов, предоставив чёткий технический путь решения проблем масштабирования Ethereum.

Эти случаи в совокупности показывают, что поддержка надёжной платформы, прочной технической базы и чётких сценариев применения — три столпа успеха IEO.

### Предупреждение о сбое IEO

Не все IEO успешны. Неудачи часто связаны со следующими факторами:

**Основа проекта слаба** — Отсутствие чёткого ценностного предложения или инноваций, что затрудняет привлечение долгосрочных инвесторов.

**Отсутствие прозрачности** — Неполное раскрытие информации о проекте или недостаточное глубокое рассмотрение биржей, что приводит к подрыву доверия инвесторов.

**Рынок не ограничен по времени** — Запуск финансирования во время медвежьего рынка или низкого энтузиазма сообщества часто работает плохо.

**Регуляторные препятствия** – Изменения регулирования в некоторых юрисдикциях могут ограничить проведение IEO или последующее развитие проекта.

### Этапы подготовки перед участием в IEO

Инвесторам необходимо пройти процесс верификации счета. Начните с подачи документов, удостоверяющих личность, через процесс KYC, чтобы убедиться в соблюдении требований AML. Затем подготовьте достаточно токенов для финансирования в биржевом кошельке, обычно принимающих Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) или специальные биржевые токены.

### Ключевые метрики для оценки IEO

Инвесторам следует учитывать следующие аспекты перед принятием решения:

**Глубокое исследование проекта** — Проанализировать осуществимость технической аналитической книги, резюме команды и прошлые достижения, а также востребованы ли реальные проблемы, решённые проектом, на рынке.

**Репутация биржи** — Проверить, что биржа обладает комплексными мерами безопасности и историей успешного хостинга IEO.

**Токеномика** — Оценить общее предложение токенов, коэффициент финансирования и первоначальный план распределения. Будьте осторожны с чрезмерной концентрацией токенов командами разработчиков, что может повлиять на долгосрочную ликвидность.

**Рыночная осуществимость** — Оценивать конкурентное положение, инновации и рыночные возможности проекта.

**Красный флаг** — Следите за оповещениями, такими как непрозрачная информация, неоднозначные цели или история прошлых неудач проектов команды.

### Будущая траектория криптофинансирования

**Нормативная база уже установлена** — По мере созревания рынка национальные регуляторные требования к IEO будут усиливаться, что повысит безопасность, но также повысит барьер для входа.

**Прогресс в технологиях блокчейн** — Более сложная токеномика и инновации в смарт-контрактах обогатят инструменты финансирования.

**Рынок расширяется географически** — IEO откроют больше возможностей на развивающихся крипторынках.

**Токенизация реальных активов** — Будущее финансирование может включать ценные токены (STO), представляющие объекты, акции или сырьевые товары, связывающие традиционные финансы с цифровыми активами.

**DeFi-конвергенция** — Сочетание децентрализованных финансов и IEO может создать гибридную модель финансирования, которая привлечёт как инвесторов CeFi, так и DeFi.

**Инновации в модели финансирования** — Новая финансовая структура может объединить преимущества IEO, ICO и STO для предоставления индивидуальных решений для различных типов проектов.

### Общие перспективы

Хотя IEO включают такие факторы, как волатильность рынка, регуляторные риски и риски реализации проектов, они создают более надёжный мост для криптопроектов и инвесторов. По мере роста глобальных показателей внедрения криптовалют ожидается, что IEO будут глубоко интегрироваться с традиционными финансовыми системами, чтобы создать единый стандарт для всех юрисдикций. Благодаря тщательной проверке и оценке рисков опытные инвесторы могут выявить возможности роста стоимости в этом новом канале финансирования.