Comment Bitcoin entre dans le nouveau cycle haussier 2024-25 : de 40 000 $ à 88 000 $ en flèche

Bitcoin(BTC) a connu un tournant en 2024-2025. Depuis le début de l’année, il est passé de 40 000 $ à 88 560 $, bien qu’il ait connu un léger recul par rapport au sommet historique de 126 080 $ atteint à la mi-année, cette hausse de plus de 120 % marque officiellement le début de la crypto bull run 2024. Ce n’est pas seulement une question de chiffres, mais aussi une transformation profonde de la structure du marché.

Approbation du ETF Bitcoin au comptant : une avancée institutionnelle

En janvier 2024, la SEC américaine a approuvé le premier ETF Bitcoin au comptant, un événement qui change la donne. Les produits comme IBIT de BlackRock ont rapidement attiré d’importants flux de capitaux, avec plus de 4,5 milliards de dollars investis dans divers ETF Bitcoin dès novembre.

Les données montrent que la quantité totale de BTC détenue par tous les ETF a dépassé 1 million de pièces, représentant 5 % de l’offre en circulation. Qu’est-ce que cela signifie ? Les investisseurs institutionnels disposent enfin d’une voie réglementée pour participer à cette hausse, sans détenir directement la cryptomonnaie. Cela contraste fortement avec les bull runs de 2013 et 2017, principalement impulsés par les particuliers.

La réduction de moitié et la pénurie d’offre : une nouvelle ère

Les principes économiques de Bitcoin n’ont jamais changé : tous les quatre ans, la récompense des mineurs est réduite de 50 %. La quatrième réduction de moitié en avril 2024 a de nouveau ravivé l’imagination sur la rareté.

L’histoire nous enseigne que :

• Après la réduction de 2012, le BTC a augmenté de 5200 %
• Après celle de 2016, le BTC a augmenté de 315 %
• Après celle de 2020, le BTC a augmenté de 230 %

Cette fois encore, la réduction de l’offre, combinée à une demande institutionnelle croissante, exerce une pression haussière inévitable. Des entreprises comme MicroStrategy ont encore accru leurs positions en BTC en 2024, réduisant davantage la liquidité disponible sur le marché.

Les données on-chain révèlent les véritables signaux de marché haussier

Ne vous fiez pas uniquement au prix, ce sont les données on-chain qui servent de “baromètre” du marché haussier :

Activité des portefeuilles en forte hausse : le nombre d’adresses actives a atteint 55 106 626, un record historique. Les transferts importants sont fréquents, indiquant une stratégie d’accumulation continue par les institutions.

Flux de stablecoins vers les exchanges en baisse : un signal positif. Lorsque USDT, USDC et autres stablecoins entrent massivement sur les plateformes, cela indique une volonté de vendre ; inversement, leur diminution suggère une pression d’achat plus forte.

Réduction des avoirs en BTC sur les exchanges : beaucoup de BTC ont été transférés hors des plateformes vers des portefeuilles de détention à long terme, montrant une patience accrue des participants du marché, qui ne cherchent pas à liquider rapidement.

De 2013, 2017 à 2024 : l’évolution du marché haussier

Chaque cycle haussier a ses moteurs propres :

La première euphorie de 2013 : de 145 $ à 1200 $ (+730 %), alimentée par la crise bancaire chypriote et une médiatisation précoce. À l’époque, Bitcoin était encore marginal.

La frénésie retail de 2017 : de 1 000 $ à 20 000 $ (+1 900 %), avec l’engouement pour les ICO. Mais la chute de 80 % en 2018 a piégé de nombreux petits investisseurs.

L’ère institutionnelle 2020-2021 : de 8 000 $ à 64 000 $ (+700 %), avec Tesla, MicroStrategy et d’autres entreprises cotées qui ont adopté Bitcoin, changeant la narration : de “l’or numérique” à “couverture contre l’inflation”.

Les dividendes du ETF 2024-2025 : les ETF au comptant ont non seulement abaissé la barrière d’entrée pour les institutions, mais ont aussi créé de nouvelles sources de capitaux. La question n’est plus “faut-il acheter ?”, mais “faut-il allouer des crypto-actifs ?”, une réflexion que mènent aussi les fonds de pension et les assureurs.

Nouveaux paramètres réglementaires et politiques

L’arrivée au pouvoir de l’administration Trump a apporté des signaux positifs. La proposition de la loi BITCOIN de 2024 demande au Département du Trésor américain d’acheter 1 million de BTC en cinq ans comme réserve stratégique. Bien que non encore adoptée, cette orientation politique suffit à renforcer la confiance du marché.

Autrefois, le risque réglementaire était la principale menace pour le marché haussier. Désormais, la réglementation pourrait même accélérer la dynamique.

Vraies risques : ne pas se laisser aveugler par la hype

Cependant, un prix de 88 000 $ comporte plusieurs plafonds réalistes :

Vagues de rebond techniques : lors du passage de 126 000 $ à 88 000 $, l’indicateur RSI est sorti de la zone de surachat, indiquant une pression de correction à court terme.

FOMO des petits investisseurs : la popularisation des ETF permet à plus de petits investisseurs de participer, mais cela augmente aussi le risque de surachat. Une vague de prises de bénéfices pourrait déclencher une réaction en chaîne.

Incertitudes macroéconomiques : même si le cycle de hausse des taux d’intérêt est terminé, la croissance mondiale reste incertaine. En cas de récession, la nature “risquée” de BTC pourrait le faire reculer.

Menaces des altcoins : Ethereum et autres blockchains Layer 1 progressent dans leurs fonctionnalités, ce qui pourrait disperser une partie des capitaux. Si des solutions comme OP_CAT pour Bitcoin ne progressent pas rapidement, l’utilité de Bitcoin pourrait être limitée.

Comment profiter du marché, comment éviter le sommet ?

Pour ceux qui veulent participer à cette crypto bull run 2024 :

1. Ne pas acheter en haut Lorsque le prix atteint de nouveaux sommets historiques, c’est souvent là que l’erreur la plus courante est de vouloir acheter. Actuellement à 88K $, c’est déjà une position élevée. Il est conseillé aux débutants de faire des achats par tranches autour de 75-80K $, plutôt que de tout mettre à plus de 90K $.

2. Privilégier le ETF plutôt que la détention directe Si vous êtes un investisseur institutionnel ou gros investisseur, investir via un ETF au comptant est moins risqué que de détenir directement la cryptomonnaie. Si vous achetez du BTC, utilisez impérativement un portefeuille froid pour le stockage, et évitez de le laisser sur une plateforme d’échange.

3. Surveiller le cycle post-reduction de moitié Après une réduction de moitié, il y a généralement 6 à 12 mois de hausse supplémentaire, mais une correction survient souvent entre 12 et 18 mois. En se basant sur la réduction de 2024 en avril, il reste des opportunités, mais il ne faut pas espérer un marché haussier toute l’année 2025.

4. Diversifier ses risques Bitcoin reste la pièce maîtresse, mais il ne faut pas tout mettre. Une allocation de 5 à 10 % dans le portefeuille est raisonnable, le reste étant réparti dans d’autres actifs pour équilibrer.

Prochaines étapes clés

• Premier semestre 2025 : période d’afflux continu dans les ETF
• Mi-2025 : mise à jour des données macroéconomiques, pouvant influencer le marché
• Avant la prochaine réduction de moitié en 2026 : généralement une dernière poussée haussière

En résumé

Bitcoin, passé de 0,01 $ en 2009 à 88 560 $ aujourd’hui, n’est plus un sujet marginal. La vague crypto bull run 2024-2025 redéfinit qui peut participer à ce marché. Des early adopters geeks, aux particuliers de 2017, jusqu’aux institutions de 2024 — la composition des acteurs évolue constamment.

Mais cette évolution ne signifie pas l’absence de risques. Un BTC à 88K $ comporte plus de risques qu’un BTC à 10K $, car l’espace est plus limité. La véritable opportunité de gains se trouve souvent dans la phase de pessimisme maximal, pas au sommet.

Pour ceux qui envisagent d’entrer maintenant : faites vos devoirs, gérez vos risques, faites des achats par tranches. La hausse n’est peut-être pas encore terminée, mais la période la plus lucrative est probablement derrière nous.