Обзор механизмов повторного распределения акций Likid в 2025 году

2025-12-26 11:27:14

Что такое ликвидные повторные акции и почему они важны?

В процессе развития блокчейн-технологий доходность для владельцев активов становится все более сложной. Протоколы ликвидных повторных акций представляют собой последний этап этой эволюции. Чтобы понять этот механизм, необходимо сначала ознакомиться с основными строительными блоками.

Proof of Stake (PoS) — это основной механизм достижения консенсуса в распределенных сетях. Эта система требует блокировки определенного количества криптоактивов участниками сети, что обеспечивает безопасность и функциональность сети. По мере увеличения заблокированных сумм возрастает вероятность подтверждения транзакций и создания новых блоков. Взамен стейкеры получают награды.

Ликвидный стекинг развивает эту традиционную модель, вводя новый класс активов, называемых Ликвидными токенами акций (LST). Эти токены могут торговаться на DeFi-платформах без фиксированной блокировки и использоваться в различных протоколах.

Ликвидные повторные акции добавляют еще один слой к этой технологии, позволяя реинвестировать LST в дополнительные доходные возможности. Таким образом, пользователи могут сохранять свои первоначальные позиции в стекинге и одновременно создавать множественные источники дохода внутри экосистемы.

Как работает механизм ликвидных повторных акций?

Протоколы ликвидных повторных акций соединяют традиционный стекинг с возможностями DeFi, реализуя сложный процесс. Этот механизм повышает эффективность капитала и одновременно меняет профиль риска.

Первый шаг — это блокировка ваших криптоактивов в сети Proof of Stake. В обмен вы получаете Ликвидный токен акции (LST). Этот токен полностью соответствует заблокированным активам и обладает ликвидностью на рынке — его можно покупать, продавать или использовать в различных DeFi-протоколах.

Особенность ликвидных повторных акций заключается в следующем этапе. После получения LST вы можете направлять эти токены в активные доходные операции в экосистеме DeFi. В этом процессе создается более продвинутый токен — Ликвидный токен повторных акций (LRT). LRT объединяет исходные заблокированные активы и потенциальные доходы, полученные с этих активов.

Практически это можно описать так:

Начинайте с блокировки криптоактивов в сети: закрепите свои Proof of Stake токены для обеспечения работы блокчейн-сети. Этот шаг — основа безопасности сети.
Приобретайте представительные токены: получите LST за ваши заблокированные активы. Эти токены обладают ликвидностью и могут свободно перемещаться в DeFi-среде.
Инвестируйте в дополнительные доходные возможности: сохраняя исходную позицию в стекинге, подключайте ваши LST к дополнительным доходным протоколам DeFi. Эта двухуровневая структура позволяет одновременно поддерживать безопасность сети и создавать новые источники дохода.

Сравнение стекинга, ликвидного стекинга и ликвидных повторных акций

Чтобы максимально эффективно использовать криптоактивы, важно четко понимать различия между этими тремя механизмами:

Традиционный стекинг предполагает блокировку криптоактивов в определенной сети и получение за это наград. Это самая простая форма поддержки работы сети.

Ликвидный стекинг добавляет к этой модели аспект ликвидности, позволяя участвовать в рынке DeFi через LST. Участники могут держать заблокированные активы и одновременно активно использовать соответствующие токены.

Ликвидные повторные акции объединяют эти два подхода, позволяя использовать LST в дополнительных доходных операциях в DeFi. Эта модель максимально увеличивает потенциал дохода и ликвидности одновременно.

Ниже представлена таблица с основными характеристиками этих трех механизмов:

Особенность	Традиционный стекинг	Ликвидный стекинг	Ликвидные повторные акции
Определение	Блокируйте криптоактивы, поддерживайте сеть, получайте награды	Получайте доход и участвуйте в рынке через LST	Реинвестируйте LST в DeFi для получения множественных доходов
Уровень ликвидности	Низкий — активы заблокированы в пуле	Средний — LST можно покупать и продавать	Высокий — LST доступны для дополнительных DeFi-операций
Уровень риска	Средний — риск потери и колебаний цены	Высокий — риск смарт-контрактов и де-пеггинга	Очень высокий — риск протоколов с несколькими слоями
Основная цель	Обеспечение безопасности сети и базовые награды	Обеспечение ликвидности и получение наград	Максимизация дохода с заблокированных активов

Перед началом использования ликвидных повторных акций

Перед участием в протоколах ликвидных повторных акций важно тщательно пересмотреть свою инвестиционную стратегию и реалистично оценить уровень риска. Высокие доходы, предлагаемые этими механизмами, сопровождаются сложными рисками, требующими внимательного подхода.

DEFI-3,94%

TOKEN-2,39%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .