比特币ETF到底是什么？新手必知的全部内容

TL;DR：比特币ETF是一种可以用普通股票账户投资BTC的机制。钱包、私钥等繁琐的东西都可以全部跳过。

比特币ETF的真相

简单来说，可以在股票交易所买卖的比特币投资产品。分为现货ETF和期货ETF两种类型。

• 现货ETF：由实际持有的BTC作为支撑，价格几乎与BTC的走势同步
• 期货ETF：投资于BTC的期货合约，并不直接持有BTC

历史上，2021年2月加拿大的Purpose Bitcoin ETF作为北美首只比特币ETF上市。于是那些觉得“BTC好难啊”的人开始入场。

为什么这么受关注？

1. 投资极其简单

传统BTC投资门槛：

• 注册交易所 → 等待实名认证 → 转账手续 → 钱包管理 → 私钥保管

ETF的情况下：

• 在证券账户里搜索“BTCC”之类 → 点一下 → 完成

就这么简单。和买股票一模一样的感觉。

2. 安全性无忧

个人管理BTC有被黑客攻击的风险。但ETF由银行或大型金融机构托管，这方面的担心大大减少。

3. 机构投资者开始行动

像Blackrock、Fidelity这样的巨头开始申请ETF，说明“加密货币市场已经正规化了”。机构投资者进场，市场流动性会大幅提升。

全球Bitcoin ETF市场状况

美国现状（截至2024年1月）

由于监管严格，现货ETF还未获批，取而代之的是几只期货ETF已上市：

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)：管理资产$1.7B，最大的一只
• VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)：$54.4M
• Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)：$34.5M

由于是基于期货，所以没有现货那样的直接敞口，但在美国境内作为不触及监管红线的投资手段发挥作用。

海外现货ETF很火

加拿大、瑞士、德国、瑞典都能正常交易现货ETF：

欧洲的监管相对更先进。

如何选择？

三大要点：

1. 看手续费：费用率0.2%和1%差距很大，长期投资一定要选低的
2. 流动性检查：资产规模越大越好买卖
3. 现货 vs 期货：在美国就只能妥协选期货，有海外账户的话优先选现货

风险别忘了

BTC波动性非常大。即使是ETF，其本质风险没变。下跌时跌-30%也很常见。没有“长期信仰”的心态很难熬过去。

最后：Bitcoin ETF 是加密货币市场主流化的最大证明。但投资决策还是要自己负责。