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世界の金融市場は最近数ヶ月で最も不安定な局面の一つに入り、連邦準備制度の一つの声明がウォール街と暗号界の両方を揺るがせました。楽観的な夜として始まったものの、投資家のセンチメントが劇的に変化し、パニック売りの波に変わりました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は300ポイント超急落し、ナスダックは1.6％下落、かつて揺るぎないAIセクターも大きな調整を迎え、AMDは一日でほぼ7％下落、NvidiaやMetaも大幅に下落しました。

この混乱の中心にあったのは、シカゴ連邦準備銀行のグルースビー総裁の発言で、「信頼できるインフレデータがなければ、再び金利を引き下げる勇気はない」と述べたことです。これらの一言が、12月の利下げ予想を長らく支えてきた市場の期待を粉々に打ち砕きました。数週間、トレーダーは85％の確率で利下げを織り込んでいましたが、この発言を受けてその確率は急落し、68％にまで下がりました。連邦準備制度内部では、より積極的な50ベーシスポイントの利下げを求める声と、金利を据え置くべきだという意見が対立し始めています。これは1990年以来わずか3回しか見られない、稀で緊迫した「タカ派対ハト派」の対立です。

政府の閉鎖が続くことで不確実性はさらに深まりました。公式の経済データの発表が停止されているため、連邦準備制度は実質的に盲目状態にあります。政策立案者は、インフレ、雇用、成長の状況を把握するために断片的な民間セクターの指標に頼らざるを得ません。グルースビーは公然と、「インフレが問題になる場合、それに気付くまでに長い時間がかかるだろう」と認めました。この不透明さは、推測や恐怖、不完全なデータに基づく意思決定の危険な空白を生み出し、市場は歴史的にパニック反応を示しています。

緊張感を高める要因として、著名な投資家マイケル・バリーが大胆な動きを見せました。彼のファンド、サイオン・アセット・マネジメントは、NvidiaやPalantirなどの主要なAI関連株に対して、$1 十億ドル以上のプットオプションを仕込んだと報じられています。これは、多くの人にとって、2024年の株式成長を牽引してきたAIラリーの持続性に対する懐疑心の高まりを示すものです。バリーのような逆張り投資家がこのようなポジションを取ると、市場はそれを重視し、反応します。

この衝撃はウォール街だけにとどまりません。リスク感情のバロメーターとされる暗号通貨市場も、同様に厳しい調整を経験しました。ビットコインは一日で4000ドル以上急落し、12億7000万ドル超の清算を引き起こし、レバレッジポジションの多くが消えました。アルトコインも$FIL や$XRP などが急落し、資産クラス全体に広がる恐怖の逃避売りを反映しています。アジアの伝統的な市場も追随し、日経平均は1.74％下落、韓国のKOSPIは2.37％下落し、リスクオフのセンチメントが世界的に広がっていることを示しています。

主要な金融機関も警鐘を鳴らし始めています。モルガン・スタンレーやゴールドマン・サックスの幹部は、テック株の評価額が持続不可能な水準に達していると警告し、10〜20％の調整は「健全な」リセットだと述べています。キャピタル・グループのデータによると、投資家のわずか6％しか米国株式が「適正評価」されていると考えていません。これは、企業の収益だけでなく、景気をコントロールできるとされる連邦準備制度の能力に対する信頼の深刻な失墜を反映しています。

10月の連邦準備制度の先取り利下げは、経済拡大サイクルを延長するための積極的な措置でした。歴史的に、2019年のような類似の動きは株価の強い上昇をもたらしました。しかし今回は、市場はそのシナリオを受け入れていません。投資家は持続的かつ積極的な緩和を求めている一方、連邦準備制度は混在したシグナルを送っています。このギャップが混乱を生み、信頼を損ない、新たなボラティリティの波を引き起こしています。

このような瞬間に問われるのは、私たちが現実に基づいて取引しているのか、それとも幻想に踊らされているのかということです。世界最大の経済がデータの空白の中で動き、政策立案者が分裂し、象徴的な投資家が主流の見方に逆張りをする時、それは不確実性が新たな常態であることを示しています。今回の売りは単なる技術的な調整なのか、それとも市場の根底にある崩壊の前兆なのかは、今後の動き次第です。

私の見解では、これは転換点です。市場はいかに熱狂的であっても、最終的には現実と再び一致します。暗号市場の現在の痛みは、より健全な調整と真の価値発見への道を開くかもしれません。一方、Gate Web3 Launchpadの$BOBのようなプロジェクトは、コミュニティ参加、透明性、革新を重視し、混乱の中でも際立っています。伝統的な市場が揺れる一方で、分散型経済は進化を続けており、危機の中でこそレジリエンスと革新が最も強く現れることを証明しています。

この激動の瞬間は、投機的な熱狂と真の長期的な機会を見極める試練となるかもしれません。ウォール街とWeb3の信奉者の両方にとって、重要な試金石となるでしょう。