Rachat & Brûlage : Un Mécanisme de Tokenomics Efficace pour Stimuler la Croissance des Jetons ?

L'univers de la cryptomonnaie semble assez obsédé par BuyBack et Burn (BnB) ces jours-ci. Surtout pour les tokens où l'offre est limitée. Plongeons dans ce mécanisme entier et voyons ce qui se passe vraiment.

1. Qu'est-ce que le BuyBack and Burn ?

Le BuyBack et Burn se produit lorsque des projets achètent leurs propres jetons sur le marché. Disparus pour toujours. Ils les envoient vers des portefeuilles "morts", en utilisant de l'argent provenant de leurs revenus ou réserves.

Il fait deux choses :

• Les rachats dynamisent l'activité du marché
• Réductions de l'offre de jetons

Les projets mettent cela en œuvre de deux manières :

• Racheter des jetons et les conserver (pour une utilisation ultérieure)
• Achetez-les et brûlez-les ( ils sont partis pour de bon )

2. Est-ce que le Rachat et la Destruction aident réellement les prix ?

Ce n'est pas tout à fait clair. La qualité des flux de trésorerie est très importante.

Des projets avec des revenus réels qui brûlent constamment des tokens pourraient créer une véritable raréfaction. Cela aide à la valeur. Mais des rachats temporaires financés par des réserves ? Pas tellement. Juste des hausses à court terme.

Trois choses font réellement bouger les prix des tokens :

• Une entreprise solide en dessous
• Ambiance du marché
• Des gens veulent réellement le token

3. Quelques exemples concrets

3.1 Quand ça a fonctionné

Hyperliquid (HYPE):

• Utilise 50-100% des frais de trading pour les rachats
• L'équipe choisit le moment manuellement
• A explosé de 300 % début 2025. Des mouvements intelligents.

3.2 Quand ça a échoué

Les chiffres ne mentent pas :

• RAY : Dépensé 175,8 M $ → Valeur actuelle 118,8 M $ maintenant (-32 %)
• GMX : 12,42 M$ dépensés → 7,5 M$ maintenant (-39%)
• GNS : 7,9 M$ disparus → 4,6 M$ maintenant (-41%)
• SNX : Aïe. $562K dépensé → $234K maintenant ( -58% )

3.3 Pourquoi les Flops ?

Achats automatiques à des prix élevés. Pas intelligent. Le marché a tourné, et soudain, ils se retrouvent avec des sacs chers. C'est un peu surprenant de voir à quel point ces rachats comptent en fin de compte.

4. Faire fonctionner les rachats

Analyser les gagnants et les perdants montre certains schémas :

4.1 Vous avez besoin d'une véritable croissance

Les projets avec des utilisateurs réels ont tendance à mieux réussir. Évidemment. Des revenus faibles rendent simplement les rachats désespérés.

Vérifiez si les utilisateurs existent. Recherchez des revenus.

4.2 Ne pas automatiser tout

RAY et GMX achetés automatiquement. Mauvaise décision. HYPE permet aux humains de décider quand acheter. C'est une croissance de +300%.

MakerDAO n'achète que lorsqu'ils ont de l'argent en trop. Ils sont en hausse de 29 % en 2025.

4.3 L'équipe & la communauté comptent

Les bonnes vibrations signifient de bonnes choses. Vérifiez Twitter. Reddit. Discord. Ressentez l'ambiance.

4.4 Tous les rachats ne nécessitent pas de destructions

Certains projets achètent de l'ETH avec des revenus et le donnent aux détenteurs. Ça fonctionne aussi.

PancakeSwap a brûlé 7M CAKE ($15M) en 2023. Le prix a toujours chuté. Les fondamentaux comptent plus.

5. Coins à faible offre

Certaines pièces sont naturellement rares :

• Bitcoin est plafonné à 21 millions
• YFI n'a que 36,666 tokens
• MKR se situe autour de 1 005 577 jetons

Ces bénéfices proviennent le plus des brûlures. Chaque jeton disparu signifie plus.

6. Réflexions finales

BuyBack et Burn créent de jolis titres. Ça excite les gens. Mais ce n'est pas de la magie.

Regardez de plus près. Le projet est-il bon ? Les gens l'utilisent-ils ? Ne poursuivez pas les brûlures seul.

Pour les tokens à faible offre, les brûlures pourraient en fait mieux fonctionner. Pourtant, ne vous laissez pas éblouir par des tokenomics sophistiquées. Le produit est ce qui compte le plus.