高頻交易 (HFT): 機器人，毫秒和金錢

我已經在這個行業待了三年，我告訴你——高頻交易不僅僅是交易。這是一場真正的科技戰爭！想象一下：電腦在秒內執行成千上萬的交易，而普通交易者連眨眼的時間都不夠。

在我看來，HFT是一種算法化的瘋狂，機器幾乎在沒有人類參與的情況下分析市場並以閃電般的速度做出決策。你知道嗎？我覺得這對普通市場參與者來說是不公平的。

誰在主導

在美國的交易所，這些機器人控制着50-60%的所有交易！信不信由你，但像Virtu Financial和Citadel Securities這樣的主要玩家僅僅因爲他們的計算機比你的快就賺了數百萬。公平嗎？我對此表示懷疑。

當我第一次嘗試與這些算法競爭時，這就像是拿着刀對抗坦克。他們的服務器就放在交易所旁邊，以便信號能夠提前幾毫秒通過！普通人有什麼機會？

美麗的關於HFT益處的謊言

是的，他們告訴我們高頻交易帶來了“流動性”和“效率”。但我看到這些算法只是從普通交易者手中奪取利潤！他們在市場還來不及反應之前就能看到你的訂單。

2010年的閃電崩盤發生時，所有這些備受推崇的“穩定效應”在哪裏？這些機器人只會讓情況變得更糟，瞬間拋售自己的頭寸，使市場更加崩潰。

技術軍備競賽

交易已變成工程師的戰鬥。無論你在市場分析方面有多出色——如果你的信號延遲了一毫秒，你就已經輸了。

我投資了昂貴的終端，並支付了高速連接的費用，但總是有些人能夠負擔得起更好的技術。這不是市場，而是技術軍備競賽！

監管機構總是遲到

歐洲人試圖對他們的MiFID II做些什麼，但說實話，監管機構總是慢一步。當他們爲當前的HFT實踐制定規則時，算法已經找到新的漏洞。

在過去的一年裏，我觀察到這些公司只是將其運營轉移到規則較不嚴格的地方。資金總是會找到阻力最小的路徑。

在現實世界中

在交易平台上，我看到大型玩家爲高頻交易搭建他們的整個基礎設施。而普通交易者被告知："使用我們的高級工具！" - 但這就像是讓騎自行車的人參加一級方程式比賽。

當我在熱門平台上交易時，我幾乎能感覺到算法在讀取我的每一個動作。有時感覺價格在我按下按鈕之前就已經朝着反方向移動了！

高頻交易不是市場的演變，而是市場的扭曲。它制造了流動性和效率的幻覺，但實際上只是將財富從普通參與者重新分配給科技巨頭。只要我們繼續相信關於高頻交易"好處"的故事，這場零和遊戲就會繼續，只是獲勝的還是那些人。