Analisis dan Prospek Tren Pasar Kripto

Dalam waktu dekat, saya memiliki kesempatan untuk merenungkan arah pasar, dan saya ingin membagikan beberapa wawasan.

Diperkirakan bahwa tren keseluruhan pasar kripto baru akan jelas setelah bulan September. Mengingat adanya hambatan makroekonomi, pembatasan likuiditas selama musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta kembali. Aktivitas pasar baru-baru ini menunjukkan bahwa sebagian besar koin kecil mengalami kenaikan yang didorong terutama oleh pengetatan posisi short. Para trader dipengaruhi oleh rebound sebelumnya untuk mengejar kenaikan, tetapi kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian mengalami penyesuaian yang signifikan.

Ethereum mengalami rebound yang tidak terduga, dengan koin terkait AI dan koin populer memimpin gelombang ini. Sebagai perbandingan, token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme buyback menunjukkan kinerja yang luar biasa, tidak hanya lebih stabil selama penurunan tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini dapat disimpulkan beberapa wawasan:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan tahan lama

Modal tradisional secara bertahap masuk melalui saluran regulasi seperti ETF. Sifat modal yang mendukung BTC saat ini sangat berbeda dari sebelumnya, yang membuat likuidasi BTC dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro.

2. Diferensiasi koin kecil semakin meningkat

Dana pada akhirnya akan kembali ke koin kecil, tetapi tidak akan mencakup secara menyeluruh. Hanya token yang memiliki kegunaan yang jelas dan aplikasi nyata yang mungkin menarik dana ini. Ini juga merupakan alasan mengapa saya percaya Ethereum akan lebih unggul dibandingkan Solana. Kejelasan regulasi, pertumbuhan penggunaan DeFi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk efek roda yang kuat. Selain itu, karena ETH belum memenuhi harapan dalam jangka panjang, masih ada pembeli potensial yang menunggu di luar.

3. Token yang didukung oleh modal ventura menghadapi risiko struktural

Pelepasan token akan terus menekan harga. Ketika likuiditas kurang, penjualan terus-menerus oleh validator dan investor awal membatasi ruang untuk naik. Oleh karena itu, saya percaya prospek token yang terdaftar di bursa terpusat dengan valuasi yang terlalu tinggi tidak baik. Token ekosistem Cosmos secara khusus menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, berasal dari struktur imbalan validatornya.

4. Keunggulan dan Perubahan Koin Populer

Koin populer memiliki keunggulan struktural: tidak ada penguncian modal ventura, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Mekanisme spekulasi murni ini berfungsi dalam siklus awal.

Namun, tampaknya tahap ini sudah mendekati akhir. Beberapa acara penghasilan token dan peluncuran jenis koin tertentu menandai puncak perhatian terhadap koin-koin populer. Setelah itu, minat mulai menurun. Bahkan dalam rebound bulan April, beberapa jenis koin berkinerja lebih buruk daripada ETH, yang mencerminkan kurangnya pembeli marginal.

Beberapa koin populer mungkin masih memiliki kinerja yang baik, terutama yang didorong oleh tokoh berpengaruh di luar pasar kripto (seperti TikTok atau Instagram). Ini masih bisa membawa efek kekayaan. Namun, era di mana koin dengan citra yang lucu dianggap sebagai peluang investasi telah berlalu. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang nyata yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

5. Kesempatan Baru

Kejenuhan terhadap token yang didukung oleh modal ventura membuka pintu kesempatan bagi proyek Web2/3 yang diterbitkan secara adil. Untuk memanfaatkan kesempatan ini, perlu aktif di blockchain. Ketika ada asimetri informasi, peluang besar selalu muncul. Begitu sudah diketahui luas, imbalan akan berkurang.

Inilah mengapa saya lebih memperhatikan pasar on-chain. Keberhasilan beberapa proyek telah memicu semangat untuk mencari "angin segar berikutnya", dan modal mulai mengejar proyek peluncuran adil dengan narasi serupa.

tren pasar masa depan

Jika koin populer bukan lagi kesempatan utama, maka apa fokus berikutnya?

Pendapat saya: Penggabungan AI dan enkripsi.

Jika kamu mengikuti dinamika saya, kamu akan menemukan bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini terfokus pada koin populer dan AI.

• Mirip dengan musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah spekulasi. Namun, proyek yang benar-benar berbasis kegunaan sedang dibangun diam-diam di pasar bear. Kami telah melihat beberapa proyek muncul di blockchain.

• Dengan keuntungan koin populer yang menipis, perhatian secara alami beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitas yang jelas, kemungkinan besar akan menjadi fokus berikutnya.

• Banyak proyek AI x Crypto yang mengadopsi peluncuran yang adil, mengikuti pola proyek sukses sebelumnya.

Inilah sebabnya mengapa saya melakukan penelitian dan merencanakan lebih awal di bidang ini selama periode tenang. Meskipun saat ini tidak perlu terburu-buru untuk membangun posisi, saya percaya bahwa jika pasar naik dengan kuat lagi, bidang ini akan mengandung peluang asimetris terbesar.