ما هي المبادئ الأساسية لمعدل التمويل في سوق العملات المشفرة؟

###مفهوم معدل التمويل

معدل التمويل هو مؤشر يلعب دوراً مهماً في سوق 永続先物 للأصول المشفرة. تشير هذه الآلية إلى الرسوم التي تحدث بشكل منتظم بين المتداولين الذين يحتفظون بمراكز طويلة ومراكز قصيرة. يستند معدل التمويل إلى العلاقة بين سعر العقد الدائم وسعر الأصول الأساسية في السوق الفورية، ويمكن أن يأخذ قيمة إيجابية أو سلبية.

###معدل التمويل

عندما ينحرف سعر العقود الآجلة الدائمة عن السعر الفوري، فإن معدل التمويل يحفز المتداولين على اتخاذ مراكز تعيد السعر إلى مستوياته الأصلية. بشكل محدد، في حالة وجود معدل تمويل إيجابي، يتدفق المال من مراكز الشراء إلى مراكز البيع، بينما في حالة وجود معدل تمويل سلبي، يتدفق المال من مراكز البيع إلى مراكز الشراء.

###معدل التمويل لمكونات

معدل التمويل يتكون أساسًا من عنصرين: عنصر سعر الفائدة ومؤشر البريميوم. يعكس عنصر سعر الفائدة تكلفة رأس المال، وفي تداول الأصول المشفرة، يمثل عادةً الفرق في تكلفة الاقتراض بين العملة الأساسية والعملات المقتبسة. يكون هذا المعدل عادةً صغيرًا ولديه اتجاه مستقر. من ناحية أخرى، يقيس مؤشر البريميوم الفرق بين سعر العقد الدائم وسعر الأصل الأساسي. البريميوم الإيجابي يدل على أن سعر العقد الدائم أعلى من سعر الأصل الأساسي (طلب شراء قوي)، بينما البريميوم السلبي يدل على أن سعر العقد الدائم أقل من سعر الأصل الأساسي (طلب بيع قوي).

###معدل التمويل لحساب

يتم استخدام عناصر سعر الفائدة ومؤشر القسط في حساب معدل التمويل، ولكن قد تختلف معادلة الحساب المحددة حسب منصة التداول. لفهم فعّال لإدارة المخاطر، من المهم فهم كيفية حساب معدل التمويل على المنصة التي تستخدمها.

تتبع بعض منصات تداول الأصول المشفرة الرئيسية نموذج معدل التمويل، حيث يُفترض أن الاحتفاظ بالأصول النقدية المعادلة يحقق عوائد أعلى من الاحتفاظ بالأصول المشفرة. على سبيل المثال، يتم تعيين معدل فائدة افتراضي يبلغ 0.03% في اليوم، ويتم الدفع على ثلاث دفعات كل 8 ساعات، بواقع 0.01% لكل دفعة. في كثير من الأحيان، يتم عرض معدل التمويل الحالي والعد التنازلي حتى الدفع التالي على واجهة التداول، مما يسهل على المتداولين التحقق من المعلومات.