Les deux modes de mise en chaîne des actions : écosystème ouvert et conformité en boucle fermée
Récemment, la mise en chaîne des actions est devenue un sujet brûlant, avec le modèle xStocks soutenu par Backed et celui de Robinhood qui attirent particulièrement l'attention. Le modèle xStocks montre une plus grande ouverture et une meilleure interopérabilité, permettant aux utilisateurs ordinaires de trader librement sur la chaîne. En revanche, Robinhood n'ouvre son accès qu'aux utilisateurs des bourses de l'UE, tout en respectant strictement les exigences de conformité, et n'autorise pas les transferts vers des adresses non conformes. Explorons les caractéristiques de ces deux modèles à travers une série de données.
Analyse du mode xStocks
Situation de transaction
xStocks prend actuellement en charge 61 actions, dont 10 ont déjà généré un volume de transactions sur la chaîne. Bien que le lancement soit récent, jusqu'au 2 juillet, SPY, TSLA, CRCL, MSTR et NVDA ont accumulé plus d'un million de dollars de volume de transactions. De plus, AAPL, GOOGL, QQQ, META et AMZN ont également vu des transactions d'utilisateurs.
Après avoir obtenu le soutien de certaines plateformes de trading, le volume des transactions de tokens d'actions de xStocks a considérablement augmenté. Le 1er juillet, le volume des transactions a atteint 6,641 millions de dollars, avec plus de 6,500 utilisateurs de trading et plus de 17,800 transactions. Parmi eux, le volume des transactions de TSLA, SPY et CRCL a tous dépassé 1 million de dollars en une seule journée.
Mécanisme de minting des tokens
xStocks utilise un mécanisme d'1 jeton correspondant à 1 action. Les investisseurs professionnels ou les investisseurs en conformité peuvent demander un compte pour acheter des actions via Backed, qui aidera ces investisseurs de premier niveau à acheter auprès des courtiers et à faire garder les actions achetées par une tierce institution. Ensuite, Backed convertit le nombre d'actions achetées en un nombre correspondant de jetons via xStocks et les retourne aux investisseurs de premier niveau. Actuellement, parmi les 10 jetons d'actions xStocks déjà échangés, les jetons de NVDIA, Circle et Tesla sont les plus nombreux, chacun dépassant 10 000 jetons.
Source de liquidité
La liquidité des xStocks dépend principalement des teneurs de marché des échanges. La collaboration avec les échanges offre non seulement un canal de distribution pour les jetons d'actions, mais permet également aux échanges de jouer un rôle crucial dans l'émission primaire, en utilisant les ressources des teneurs de marché pour fournir une meilleure liquidité. L'activité de trading et la profondeur des pools de liquidité se complètent ; plus les transactions sont actives, plus il y a d'entités qui fournissent de la liquidité. Par exemple, le SP500 (SPY), qui a le plus grand volume de transactions, a atteint une liquidité de 1 million de dollars basée sur l'USDC sur la chaîne, dépassant même la capitalisation boursière des jetons d'actions émis.
Incitation à la liquidité
xStocks collabore activement avec des protocoles DeFi sur Solana, y compris l'agrégateur DEX Jupiter et le protocole de prêt Kamino. À l'avenir, il pourrait se référer au modèle bStocks, également soutenu par Backed, émis sur des réseaux EVM, en collaborant avec des blockchains publiques et des DEX mainstream, en utilisant des tokens de protocoles tiers pour inciter et guider la liquidité des tokens d'actions.
Analyse du mode Robinhood
Déploiement de jetons
Robinhood a choisi d'émettre ses jetons d'actions sur Arbitrum, ayant actuellement déployé 213 types de jetons, avec un coût total de déploiement de seulement 5,35 dollars, soit un coût moyen de 0,03 dollar par jeton. Les frais peu élevés sont l'un des facteurs importants qui ont conduit Robinhood à choisir Arbitrum. À l'avenir, Robinhood prévoit de développer sa propre chaîne propriétaire, Robinhood Chain, basée sur Arbitrum.
jetons d'actions de société non cotée
Robinhood EU a annoncé le lancement des premiers jetons d'actions de sociétés non cotées au monde, y compris OpenAI et SpaceX. Cette initiative pourrait faire du marché des cryptomonnaies un pré-marché pour des actions de sociétés non cotées à fort potentiel, permettant aux utilisateurs de cryptomonnaies d'accéder plus tôt aux actions à venir que les investisseurs du marché boursier traditionnel. Actuellement, Robinhood a émis 2 309 jetons OpenAI (o).
Conformité exigences
Les contrats de jetons d'actions de Robinhood intègrent des exigences de conformité strictes. Chaque transfert nécessite de vérifier le registre des portefeuilles approuvés (KYC/AML), ces jetons peuvent ne pas interagir avec DeFi, mais les échanges centralisés avec des fonctionnalités de distribution peuvent en bénéficier. Même les utilisateurs de l'UE qui achètent des actions en chaîne ne peuvent pas transférer les jetons d'actions vers d'autres adresses non enregistrées, de tels transferts seront bloqués.
jeton à venir
En plus d'OpenAI, Robinhood a déjà configuré des métadonnées pour 79 tokens d'actions déployés, y compris des actions comme Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, ainsi que des ETF comme Schwab US Dividend Equity ETF et Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Certains tokens d'actions ayant des métadonnées configurées ont déjà été légèrement émis.
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DiamondHands
· Il y a 16h
Ah, un nouveau moyen de blanchiment de capitaux a encore été découvert.
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DuskSurfer
· Il y a 16h
off-chain actions, qui comprend cela ? Un de ces jours, entrer dans une position et faire deux transactions.
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GateUser-e51e87c7
· Il y a 17h
Encore un piège réglementaire
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CodeZeroBasis
· Il y a 17h
off-chain commerce c'est à peu près ça
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SybilSlayer
· Il y a 17h
La conformité est-elle plus importante que la décentralisation ?
Analyse comparative de l'écosystème ouvert et de la conformité fermée des actions en chaîne entre xStocks et Robinhood
Les deux modes de mise en chaîne des actions : écosystème ouvert et conformité en boucle fermée
Récemment, la mise en chaîne des actions est devenue un sujet brûlant, avec le modèle xStocks soutenu par Backed et celui de Robinhood qui attirent particulièrement l'attention. Le modèle xStocks montre une plus grande ouverture et une meilleure interopérabilité, permettant aux utilisateurs ordinaires de trader librement sur la chaîne. En revanche, Robinhood n'ouvre son accès qu'aux utilisateurs des bourses de l'UE, tout en respectant strictement les exigences de conformité, et n'autorise pas les transferts vers des adresses non conformes. Explorons les caractéristiques de ces deux modèles à travers une série de données.
Analyse du mode xStocks
Situation de transaction
xStocks prend actuellement en charge 61 actions, dont 10 ont déjà généré un volume de transactions sur la chaîne. Bien que le lancement soit récent, jusqu'au 2 juillet, SPY, TSLA, CRCL, MSTR et NVDA ont accumulé plus d'un million de dollars de volume de transactions. De plus, AAPL, GOOGL, QQQ, META et AMZN ont également vu des transactions d'utilisateurs.
Après avoir obtenu le soutien de certaines plateformes de trading, le volume des transactions de tokens d'actions de xStocks a considérablement augmenté. Le 1er juillet, le volume des transactions a atteint 6,641 millions de dollars, avec plus de 6,500 utilisateurs de trading et plus de 17,800 transactions. Parmi eux, le volume des transactions de TSLA, SPY et CRCL a tous dépassé 1 million de dollars en une seule journée.
Mécanisme de minting des tokens
xStocks utilise un mécanisme d'1 jeton correspondant à 1 action. Les investisseurs professionnels ou les investisseurs en conformité peuvent demander un compte pour acheter des actions via Backed, qui aidera ces investisseurs de premier niveau à acheter auprès des courtiers et à faire garder les actions achetées par une tierce institution. Ensuite, Backed convertit le nombre d'actions achetées en un nombre correspondant de jetons via xStocks et les retourne aux investisseurs de premier niveau. Actuellement, parmi les 10 jetons d'actions xStocks déjà échangés, les jetons de NVDIA, Circle et Tesla sont les plus nombreux, chacun dépassant 10 000 jetons.
Source de liquidité
La liquidité des xStocks dépend principalement des teneurs de marché des échanges. La collaboration avec les échanges offre non seulement un canal de distribution pour les jetons d'actions, mais permet également aux échanges de jouer un rôle crucial dans l'émission primaire, en utilisant les ressources des teneurs de marché pour fournir une meilleure liquidité. L'activité de trading et la profondeur des pools de liquidité se complètent ; plus les transactions sont actives, plus il y a d'entités qui fournissent de la liquidité. Par exemple, le SP500 (SPY), qui a le plus grand volume de transactions, a atteint une liquidité de 1 million de dollars basée sur l'USDC sur la chaîne, dépassant même la capitalisation boursière des jetons d'actions émis.
Incitation à la liquidité
xStocks collabore activement avec des protocoles DeFi sur Solana, y compris l'agrégateur DEX Jupiter et le protocole de prêt Kamino. À l'avenir, il pourrait se référer au modèle bStocks, également soutenu par Backed, émis sur des réseaux EVM, en collaborant avec des blockchains publiques et des DEX mainstream, en utilisant des tokens de protocoles tiers pour inciter et guider la liquidité des tokens d'actions.
Analyse du mode Robinhood
Déploiement de jetons
Robinhood a choisi d'émettre ses jetons d'actions sur Arbitrum, ayant actuellement déployé 213 types de jetons, avec un coût total de déploiement de seulement 5,35 dollars, soit un coût moyen de 0,03 dollar par jeton. Les frais peu élevés sont l'un des facteurs importants qui ont conduit Robinhood à choisir Arbitrum. À l'avenir, Robinhood prévoit de développer sa propre chaîne propriétaire, Robinhood Chain, basée sur Arbitrum.
jetons d'actions de société non cotée
Robinhood EU a annoncé le lancement des premiers jetons d'actions de sociétés non cotées au monde, y compris OpenAI et SpaceX. Cette initiative pourrait faire du marché des cryptomonnaies un pré-marché pour des actions de sociétés non cotées à fort potentiel, permettant aux utilisateurs de cryptomonnaies d'accéder plus tôt aux actions à venir que les investisseurs du marché boursier traditionnel. Actuellement, Robinhood a émis 2 309 jetons OpenAI (o).
Conformité exigences
Les contrats de jetons d'actions de Robinhood intègrent des exigences de conformité strictes. Chaque transfert nécessite de vérifier le registre des portefeuilles approuvés (KYC/AML), ces jetons peuvent ne pas interagir avec DeFi, mais les échanges centralisés avec des fonctionnalités de distribution peuvent en bénéficier. Même les utilisateurs de l'UE qui achètent des actions en chaîne ne peuvent pas transférer les jetons d'actions vers d'autres adresses non enregistrées, de tels transferts seront bloqués.
jeton à venir
En plus d'OpenAI, Robinhood a déjà configuré des métadonnées pour 79 tokens d'actions déployés, y compris des actions comme Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, ainsi que des ETF comme Schwab US Dividend Equity ETF et Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Certains tokens d'actions ayant des métadonnées configurées ont déjà été légèrement émis.