Аналіз факторів, що впливають на коливання ціни Біткойн
Протягом минулого тижня ціна Біткойна зазнала різких Коливань, неодноразово намагаючись подолати опір у діапазоні від 24200 до 24300 доларів. Ця різка зміна цін у короткостроковій перспективі була зумовлена кількома факторами: ланцюговими ліквідаціями, високими ставками фінансування, уповільненням притоку коштів від інституцій та природною корекцією ринку.
Ланцюгове очищення та високі ставки за коштами викликали падіння ринку
20 грудня Біткойн зазнав значного коливання на одній з торгових платформ, ціна почала знижуватись з 24295 доларів. Оскільки теплові карти біржі показували щільність продажів понад 24000 доларів, ринок загалом очікував корекції. Протягом наступних 17 годин ціна Біткойна впала до 21815 доларів, зниження склало 10%. Це було в основному викликано ланцюговими ліквідаціями на великих ф'ючерсних біржах.
На ринку ф'ючерсів трейдери зазвичай використовують високий левередж для торгівлі. Стандартне співвідношення левереджу може досягати 100 разів, що означає, що лише 1000 доларів США можуть створити позицію на 100 000 доларів США. Чим вищий левередж, тим ближче ціна ліквідації до ціни входження трейдера, що збільшує ризик великомасштабної ліквідації за короткий проміжок часу.
21 грудня, внаслідок падіння ціни Біткойна нижче 22000 доларів, було ліквідовано довгострокові контракти на кілька сотень мільйонів доларів. Дані показують, що за 4 години було примусово закрито ф'ючерсні контракти на суму 474 мільйонів доларів. Така масова ланцюгова ліквідація може викликати різкі Коливання, змушуючи трейдерів закривати позиції за короткий проміжок часу, що посилює тиск на зниження ціни.
Оцінка важливого індикатора схильності ф'ючерсного ринку - це ставка фінансування. Ф'ючерсні біржі використовують механізм "компенсації угод" для балансування ринку. Коли покупців занадто багато, потрібно виплачувати компенсацію продавцям, і навпаки. У період з 20 по 21 грудня ставка фінансування Біткойна була аномально високою, досягнувши 0,1%. Це означає, що довгі позиції по Біткойну стали переповненою угодою, що збільшило ймовірність корекції ринку.
!
Сповільнення припливу коштів від інститутів може викликати здорову корекцію
Деякі аналітики ринку вказують, що якщо приплив інституційних коштів сповільниться, це може збільшити ризик корекції Біткойна. Протягом 2020 року інституційні інвестори залишалися основною силою, що сприяла постійному зростанню Біткойна. Дані показують, що інтерес інституцій до Біткойна у 2020 році суттєво зріс.
Коли найбільший попит з боку покупців починає зменшуватися, ймовірність глибокої корекції зростає. Це може спровокувати ланцюгові ліквідації, що ще більше погіршить падіння цін. Однак деякі аналітики на базі даних вважають, що навіть у такому випадку період корекції Біткойна може бути коротким.
Генеральний директор однієї з платформ аналізу даних заявив, що, хоча великі гравці на ринку продають Біткойн на біржі, що збільшує ризик корекції, ціна після корекції може швидко відновитися, головним чином через те, що сильний попит з боку покупців компенсує вплив корекції.
!
Макроекономічні тенденції залишаються позитивними
З макроекономічної точки зору, позитивною тенденцією є зменшення виведення коштів з бірж, тоді як резерви стейблкоїнів на біржах зростають. Це свідчить про дві речі: активні великі гравці, які продають на біржі, можуть почати зменшуватися; кошти, що спостерігають, починають знову входити на ринок криптовалют.
Інвестори зазвичай зберігають кошти, отримані від продажу криптовалюти, в стейблкоїнах, оскільки купувати інші криптовалюти за стейблкоїни зручніше. Тому збільшення резервів стейблкоїнів на великих біржах означає, що інвестори знову вкладають кошти в Біткойн та інші основні криптоактиви через стейблкоїни.
!
В короткостроковій перспективі одним з невизначених факторів у ціні Біткойна є продуктивність певного трастового фонду. Дані показують, що премія цього трастового фонду досягла 41%, що означає, що Біткойн, придбаний через цей фонд, дорожчий на 41% ніж спотова ціна. Ця висока премія в основному зумовлена тим, що США ще не затвердили Біткойн ETF, що робить цей трастовий фонд обраним інвестиційним інструментом для багатьох інститутів і кваліфікованих інвесторів.
Лише якщо премія цього трастового фонду залишиться поблизу історичних максимумів, ризик різкого зниження попиту на Біткойн з боку інституцій у короткостроковій перспективі залишиться відносно низьким. Враховуючи, що наразі премія не демонструє явних ознак зниження, ймовірність суттєвого коригування Біткойна через зменшення притоку інституційних коштів залишається невеликою.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ForkYouPayMe
· 4год тому
Знову прийшов собака-крах, щоб обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LeekCutter
· 5год тому
А... знову обдурюють людей, як лохів, і кров тече рікою.
Ціна Біткойн коливається різко, ланцюгове очищення та напрямок фінансів установ стають ключовими факторами.
Аналіз факторів, що впливають на коливання ціни Біткойн
Протягом минулого тижня ціна Біткойна зазнала різких Коливань, неодноразово намагаючись подолати опір у діапазоні від 24200 до 24300 доларів. Ця різка зміна цін у короткостроковій перспективі була зумовлена кількома факторами: ланцюговими ліквідаціями, високими ставками фінансування, уповільненням притоку коштів від інституцій та природною корекцією ринку.
Ланцюгове очищення та високі ставки за коштами викликали падіння ринку
20 грудня Біткойн зазнав значного коливання на одній з торгових платформ, ціна почала знижуватись з 24295 доларів. Оскільки теплові карти біржі показували щільність продажів понад 24000 доларів, ринок загалом очікував корекції. Протягом наступних 17 годин ціна Біткойна впала до 21815 доларів, зниження склало 10%. Це було в основному викликано ланцюговими ліквідаціями на великих ф'ючерсних біржах.
На ринку ф'ючерсів трейдери зазвичай використовують високий левередж для торгівлі. Стандартне співвідношення левереджу може досягати 100 разів, що означає, що лише 1000 доларів США можуть створити позицію на 100 000 доларів США. Чим вищий левередж, тим ближче ціна ліквідації до ціни входження трейдера, що збільшує ризик великомасштабної ліквідації за короткий проміжок часу.
21 грудня, внаслідок падіння ціни Біткойна нижче 22000 доларів, було ліквідовано довгострокові контракти на кілька сотень мільйонів доларів. Дані показують, що за 4 години було примусово закрито ф'ючерсні контракти на суму 474 мільйонів доларів. Така масова ланцюгова ліквідація може викликати різкі Коливання, змушуючи трейдерів закривати позиції за короткий проміжок часу, що посилює тиск на зниження ціни.
Оцінка важливого індикатора схильності ф'ючерсного ринку - це ставка фінансування. Ф'ючерсні біржі використовують механізм "компенсації угод" для балансування ринку. Коли покупців занадто багато, потрібно виплачувати компенсацію продавцям, і навпаки. У період з 20 по 21 грудня ставка фінансування Біткойна була аномально високою, досягнувши 0,1%. Це означає, що довгі позиції по Біткойну стали переповненою угодою, що збільшило ймовірність корекції ринку.
!
Сповільнення припливу коштів від інститутів може викликати здорову корекцію
Деякі аналітики ринку вказують, що якщо приплив інституційних коштів сповільниться, це може збільшити ризик корекції Біткойна. Протягом 2020 року інституційні інвестори залишалися основною силою, що сприяла постійному зростанню Біткойна. Дані показують, що інтерес інституцій до Біткойна у 2020 році суттєво зріс.
Коли найбільший попит з боку покупців починає зменшуватися, ймовірність глибокої корекції зростає. Це може спровокувати ланцюгові ліквідації, що ще більше погіршить падіння цін. Однак деякі аналітики на базі даних вважають, що навіть у такому випадку період корекції Біткойна може бути коротким.
Генеральний директор однієї з платформ аналізу даних заявив, що, хоча великі гравці на ринку продають Біткойн на біржі, що збільшує ризик корекції, ціна після корекції може швидко відновитися, головним чином через те, що сильний попит з боку покупців компенсує вплив корекції.
!
Макроекономічні тенденції залишаються позитивними
З макроекономічної точки зору, позитивною тенденцією є зменшення виведення коштів з бірж, тоді як резерви стейблкоїнів на біржах зростають. Це свідчить про дві речі: активні великі гравці, які продають на біржі, можуть почати зменшуватися; кошти, що спостерігають, починають знову входити на ринок криптовалют.
Інвестори зазвичай зберігають кошти, отримані від продажу криптовалюти, в стейблкоїнах, оскільки купувати інші криптовалюти за стейблкоїни зручніше. Тому збільшення резервів стейблкоїнів на великих біржах означає, що інвестори знову вкладають кошти в Біткойн та інші основні криптоактиви через стейблкоїни.
!
В короткостроковій перспективі одним з невизначених факторів у ціні Біткойна є продуктивність певного трастового фонду. Дані показують, що премія цього трастового фонду досягла 41%, що означає, що Біткойн, придбаний через цей фонд, дорожчий на 41% ніж спотова ціна. Ця висока премія в основному зумовлена тим, що США ще не затвердили Біткойн ETF, що робить цей трастовий фонд обраним інвестиційним інструментом для багатьох інститутів і кваліфікованих інвесторів.
Лише якщо премія цього трастового фонду залишиться поблизу історичних максимумів, ризик різкого зниження попиту на Біткойн з боку інституцій у короткостроковій перспективі залишиться відносно низьким. Враховуючи, що наразі премія не демонструє явних ознак зниження, ймовірність суттєвого коригування Біткойна через зменшення притоку інституційних коштів залишається невеликою.
!