交易員Eric的交易之道

一、關於交易員Eric

交易的核心是「人」，一個人的經歷、背景、性格、資金屬性決定了TA交易策略的養成。

1. Eric的交易策略是什麼？

1）資金體量和配置：千萬級別資金，大部分資金會買入現貨，同時還有交易所的穩定收益，還有一部分資金空倉

2）預期收益&可承受回撤：通過技術分析去限制和管理自己的風險，之後的收益就是不斷地去博概率

3）交易邏輯：短線+趨勢+定投

2. Eric爲什麼會形成這樣的交易策略？

1）交易經歷

Eric2017年開始接觸加密貨幣市場，交易經歷主要分爲兩個階段：

第一個階段，2022年8月份之前，只做短線，無視趨勢的，每天的目標就是賺夠700-1000美元。當時做短線主要有兩個原因：首先，加密貨幣市場波動比較劇烈，短線是Eric認爲最快能夠讓自己感受到行情的一種方法；其次，在對於加密市場還不熟悉的情況下，Eric認爲短線能夠更有效率地幫助自己判斷交易邏輯是否正確，從而積累交易經驗。

第二個階段，2022年8月份之後，花了一年半的時間過渡，從純短線轉到波段，然後做趨勢，後面又加上了定投。開始轉向趨勢的原因也有兩個：首先是資金體量的擴大，作爲短線交易員，在某種程度來說要對行情有一個非常精準的把控，但是在體量擴大的情況下，受限於時間、精力、管理，做不到精準把控，所以就需要去賺一些和時間做朋友的錢；另一個就是市場環境的變化。

總結而言，Eric從剛入圈的只做短線，到現在"短線+波段/趨勢+定投"的組合拳，主要是伴隨着資金體量的擴大。Eric認爲，想要掌握更多的錢，就要不斷擴展自己交易的邊界，對不同的交易手法有足夠多的理解，實現的路徑就是用一部分資金去踩坑，然後學習，最後從風險管理的角度讓自己有掌控的能力。

2）專業背景

Eric畢業於紐約大學統計系，畢業之後做了風投，看教育賽道，之後就轉到了美股自營基金做日內交易員。現在運營自己"百萬交易員"的社區，給大家提供量化的工具和交易的培訓。

3. Eric的交易策略適合什麼樣的人？

Eric的交易策略，或者說交易思維，適合「願意嘗試持續操作和復盤的人」。看到指標/信號地無腦買入沒有意義，正確的路徑應該是通過實踐和復盤，比如用什麼框架分析行情、如何分配倉位、如何控制止損等等，來刻意練習、不斷進階。

二、Eric的交易故事

以行驗證的知才是真知，對於具體交易的復盤和回顧能夠更直觀地了解和學習交易策略的應用。

1. 如何通過技術分析賺錢？

先來說一些理論，要理解：

• K線只是單位時間內的價格的表述，雖然它和交易量是散戶交易者能夠成本最低地看到市場波動的工具，但它的作用也僅限於此，不能夠反映所謂的機構成本、對手盤、流動性等等。

• 主力是智慧的集合，或者可以理解成一種合力，並不對應某個人。

• 不同流派的技術分析在不同的時間維度都能夠對市場做出解釋，不管是什麼流派，並不是學了技術分析就能夠賺錢，還是要看這麼理解市場和構建策略，是基於量化還是統計等等，Eric的每一筆單子都要有統計優勢。

再說實操，對於新手來說，均線是最容易上手的指標：

• 交易需要兩種框架：宏觀操作的框架和細微操作的框架。宏觀操作框架就是現在行情是處於什麼樣的趨勢，你應該大概率去做什麼樣的單子。而細微操作的框架就是通過多時間級別窗口的一個嵌套和一些規律、技術指標，找到更細微的切入點。

• 宏觀操作層面，均線可以幫助建立起一個趨勢框架，最簡單的就是，價格在某一根均線之上，應該主要做多，價格在某一根均線之下，就主要做空，這裏常用的均線就是EMA200/MA200。在這個框架之下，找到一條可以重復的學習路徑持續去迭代策略。在細微操作層面其實就是在限制了風險的前提下，找到關鍵的、值得博弈的位置，具體來說就是疊Buff。

• 舉例來說：宏觀操作上，通過通道的超賣區域、支撐區域、底背離、小級別的EMA支撐，判斷大方向是做多，然後小的時間級別窗口，已經攢夠了足夠多的看漲的buff，再進一步限制一下自己的風險，最後就交給概率。

• 再次強調，均線只是一個趨勢的框架，而想要在市場上賺錢還需要搭配策略。策略的執行要把自己想象成一個機器人，每次毫無感情地去執行相同的邏輯，在哪裏買、在哪裏賣，如果這個邏輯有變化，從量化的角度上來說會陷入過擬合，長期來看數學期望是負的。

最後要說明的是，技術分析是有上限的，不可能看出來莊家的平均成本，還有所謂的莊家買入、吸籌、派發等等。需要的是一些數學模型去理解現在盤口到底在發生什麼，但是即便是知道盤口在發生什麼的情況下，也是不可能每次都賺錢。

2. 選山寨幣，爲什麼要選過去一年走過「醞釀、突破、爆發、衰竭」4個階段的幣種？

Eric有一篇推文是關於山寨幣的選幣框架，裏面提到要選過去一年走過「醞釀、突破、爆發、衰竭」4個階段的幣種，針對這一個邏輯，Eric的說明是：

• 行情走的越標準越能賺錢，這個標準就是走過一個完整的週期，即醞釀、突破、爆發、衰竭。

• 醞釀的過程反映出來，就是交易量衰減，K線變小，價格短期基本上沒有任何的波動。然後突然出現一個突破，不管是漲突破還是下跌突破，比如是它漲突破，速度是會非常快，一根陽線，直接突破了前高壓力的關鍵的區域。再之後，市場上的資金量被吸引進來，價格的漲幅會從原來的合理的、看得懂的、有這種規律的漲跌變成漲漲漲，跌跌跌，這說明已經處於一個爆發或者加速的階段。最後衰竭就是爆發完了之後，價格進入極端的非理性的波動，波動越來越激烈，槓杆越來越高，一旦有人開始搶跑、賣出，就會形成一個連環效應，就是爆倉爆泡沫，之後就變成一種衰竭，衰竭了以後價格出現下跌，從爆發性的增長開始走成一種震蕩式增長。

• 這種類型的標的是資金去關注的，流動性也比較好，因爲技術分析三大假設之一就是歷史會重復。另外兩個假設是：1）行情總體趨勢的規律在運動 2）盤面包容一切，即所有看到的消息都是後置性的，提前拿到了消息的這個人，他們已經做相應的交易決策了，然後這個價格就被表現出來了。

3. 新手學習交易的步驟應該是什麼？

第一步，衡量自己的風險。一個人的時間、精力、金錢全部都是有限的，必須要用有限的去資源，在市場上去進行一個高難度的去博弈，所以最好在學習交易之前給自己設定一個資金和時間的限定，比如用多少錢在市場博弈多長時間，如果在限定的時間範圍內有成績，就繼續，如果沒有，就退出這個市場。

第二步，學習，找到更多不同策略、方法論的老師，看大家是怎麼掙錢的。選到了一個掙錢的或者自己喜歡的交易策略，要去拆交易策略的關鍵指標。

第三步，要做100次交易並且復盤。

或者如果你在日常生活中，已經做成了一件事，你可以把那件事的經驗平移到交易上面，重要的其實是框架。

4. Stop Doing List是什麼？

時刻保持對市場的敬畏。

在整場對話中，Eric也一直在強調要「重視風險」。不能因爲賺了錢，就想着要戰勝市場。Eric在自己勝率100%的那段時間，不是越交易越興奮，而是越交易越害怕，害怕下一單就是大的虧損。對風險的敬畏、控制永遠放在計劃要賺多少倍收益之前。

三、Eric的【Must Read】

優秀交易員的成長，離不開持續的外部輸入，學習其他優秀的人，涉獵有借鑑意義的內容。我們也可以通過其他人的【Must Read】列表可以不斷積累、成長。

1. 交易員方面，Eric推薦：

1）安東•克雷歐（Anton Kreil），16歲開始入行做交易，27歲的時候已經退休了，履歷包括高盛、摩根士丹利、雷曼。現在主業是給大的對沖基金和大的投行培養、推送交易員。推薦大家去YouTube上看他對於風險管理，對於市場模式以及對於錢的認知。

2）Warrior trading，老板叫Rose，他在疫情牛市期間靠做短線賺了2000多萬美金。Eric評價，如果跟他沒有學到東西，那只能證明自己菜。

以上這兩個人都是有足夠多免費的、優質的內容可供學習。

3）倪老師，能夠持續地高質量地輸出。他輸出的東西可以爲你提供加密貨幣市場裏面各種不同的玩家的消息解讀，改變了Eric作爲交易員對"分析師"的某種偏見。

2. 書籍方面，Eric推薦：

《一萬小時定律》《刻意練習》《認知天賦》