تصعيد النزاعات التجارية يثير اضطراب الأسواق المالية العالمية

سباق الانهيار المفاجئ عبر الأسواق

في 7 أبريل، شهدت الأسواق المالية العالمية انخفاضًا كبيرًا وسط مشاعر الذعر بسبب تصعيد النزاعات التجارية. انهارت جميع الأصول بما في ذلك الأسهم والنفط والمعادن الثمينة والعملات المشفرة.

تواصل العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى الاتجاه السلبي الذي بدأ الأسبوع الماضي، حيث انخفضت عقود ناسداك 100 بنسبة 5%، وتجاوزت خسائر عقود S&P 500 وداو جونز 4%. كما كانت الأسواق الأوروبية ضعيفة، حيث انخفضت عقود DAX الألمانية بنحو 5%، وتجاوزت خسائر عقود STOXX50 الأوروبية ومؤشر FTSE البريطاني 4%.

سوق آسيا يفتح على وقع انهيار: عقود KOSPI 200 في كوريا الجنوبية تنهار بنسبة 5% مما يؤدي إلى توقف التداول؛ المؤشر الأسترالي ينخفض في غضون ساعتين من 2.75% إلى 6%; مؤشر ستريت تايمز في سنغافورة يتراجع يوم واحد بنسبة 7.29% محققاً رقماً قياسياً. الأسواق في الشرق الأوسط تشهد مسبقاً "الأحد الأسود"، حيث تتجاوز خسائر مؤشرات الأسهم في الدول المنتجة للنفط مثل السعودية 5.5%.

سوق السلع الأساسية يعاني أيضًا: انخفض النفط الخام WTI إلى أقل من 60 دولارًا، مسجلاً أدنى مستوى له في عامين؛ فقد الذهب دعم 3010 دولارات؛ وامتد انخفاض الفضة الأسبوعي إلى 13%. في مجال العملات المشفرة، انخفض البيتكوين دون مستوى الدعم الحاسم، بينما انخفض الإيثريوم بنسبة 10% خلال اليوم.

تأثير على سوق العملات المشفرة

تأثير قصير الأجل ملحوظ

أدى تصعيد التوترات التجارية إلى تأثيرات تقلب ملحوظة على سوق العملات المشفرة. بعد إصدار سياسة الرسوم الجمركية في فبراير، شهد سوق العملات المشفرة انخفاضًا مرتبطًا بسوق الأسهم: انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 8% خلال 24 ساعة، وتعرض الإيثيريوم لانخفاض كبير تجاوز 10%، مما أدى إلى تصفية 900 مليون دولار في جميع أنحاء الشبكة.

تؤثر سياسة التعريفات الجمركية على سوق التشفير من خلال مسارات متعددة: تعزيز الدولار يؤدي إلى عودة الأموال؛ قد يقوم المستثمرون المؤسسات بتصفية الأصول المشفرة لإدارة المخاطر؛ قد تؤدي ضغوط التضخم إلى تقليل ميل السوق للمخاطر.

فرص محتملة طويلة الأجل

على الرغم من التأثيرات الملحوظة على المدى القصير، إلا أن سياسة التعريفات الجمركية قد تخلق فرصًا هيكلية للسوق المشفر:

1. توقعات توسيع السيولة: قد تقوم الحكومة بتنفيذ سياسة مالية توسعية من خلال خفض الضرائب واستثمارات البنية التحتية، مما يزيد من سيولة السوق.

2. تعزيز خصائص مقاومة التضخم: إذا أدت حرب التجارة إلى انخفاض قيمة الدولار، فقد تصبح البيتكوين أداة تحوط بسبب خاصيتها في تحديد الكمية.

لعبة ترامب المزدوجة

سياسة ترامب الجمركية في جوهرها هي نوع من تكتيكات التفاوض التجاري، من خلال تحديد "سعر العتبة" لإجبار الدول على إعادة التفاوض بشأن شروط التجارة. هذه الممارسة تشبه إلى حد كبير عملية تقديم العطاءات للشراء، بدلاً من كونها مجرد مواجهة تجارية.

في الوقت نفسه، تعكس كلمات وأفعال ترامب ميلاً نحو "الديكتاتور"، بما في ذلك:

• الاستخدام المتكرر للأوامر التنفيذية لتجاوز الكونغرس
• مهاجمة حرية الصحافة، وخلق بيئة رأي عام "عدائية"
• التدخل في استقلال القضاء، والتأكيد على "الولاء بدلاً من المهنية"
• رفض الاعتراف بنتائج الانتخابات ، وتدمير تقليد نقل السلطة السلمي
• يمجد عبادة الفرد، ويشكل سرد "الزعيم الوحيد"

من وجهة نظر "المدير التنفيذي"، يبدو أن ترامب يشبه "متداولاً خارقاً" يستخدم السلطة والرأي العام والأسواق المالية كأدوات. إنه بارع في خلق تقلبات في السوق، ويستفيد من فرص التحكيم من خلال السيطرة على المعلومات وحق اتخاذ القرارات السياسية.

المشهد الجديد لسوق التشفير

أصبح سوق التشفير اليوم مستعمرة مالية جديدة يتم تشغيلها من قبل اتحاد رأس المال الأمريكي والسلطة. سمح اعتماد ETF لعمالقة وول ستريت بسرعة تكوين حيازات BTC، وأصبح سعر الأصول المشفرة يعتمد بشكل متزايد على سياسات الاحتياطي الفيدرالي وتنظيم SEC.

تتجه البيتكوين تدريجياً لتصبح "أصل احتياطي غير سيادي"، مما يجعلها بديلاً آمناً في ظل تراجع نظام الدولار الائتماني. من خلال السيطرة على البنية التحتية للعملات المشفرة والعملة المستقرة، تقوم الولايات المتحدة بهدوء بإدراج البيتكوين في مجموعة مواردها المالية الاستراتيجية.

في هذا الإطار الجديد، أصبحت سوق العملات المشفرة "ساحة معركة" ممتدة للنظام المالي الأمريكي. أصبحت حركة السوق تعتمد بشكل متزايد على المناورات السياسية الأمريكية، حيث تكمن تقلبات الأسعار وراء قوى تتحكم في المعلومات والتدفق. هذه السوق التي تبدو حرة، في الواقع، قد تم تنظيمها بعمق.